Tilbyder memorandum
Et tilbudsnotat er et juridisk dokument, der angiver mål, risici og vilkår for en investering, der er involveret i en privat placering. Dette dokument inkluderer poster som et selskabs årsregnskab, ledelsesbiografier, en detaljeret beskrivelse af forretningsdriften og mere.
Et tilbudsnotat tjener til at give købere oplysninger om udbuddet og til at beskytte sælgerne mod ansvaret i forbindelse med salg af uregistrerede værdipapirer.
Key takeaways
- Et tilbudsnotat er et dokument, der udstedes til potentielle investorer i en privat placering.
- I tilbudsnotatet beskrives den private placerings målsætninger, risici, økonomi og aftalevilkår.
- Et tilbudsnotat er i det væsentlige en grundig forretningsplan beregnet til avancerede investorer til at bruge i deres due diligence.
Forståelse af et tilbudsnotat
Et tilbudsnotat, også kendt som et privat placeringsnotat (PPM), bruges af virksomhedsejere af privatejede virksomheder til at tiltrække en bestemt gruppe af eksterne investorer. For disse udvalgte investorer er et tilbudsnotat en måde for dem at forstå investeringskøretøjet.
Udbydelse af memorandums sammensættes normalt af en investeringsbankmand på vegne af virksomhedsejere. Bankmanden bruger notatet til at gennemføre en auktion blandt den specifikke gruppe af investorer for at generere interesse fra kvalificerede købere.
Et tilbudsnotat, når det bruges i investeringsfinansiering, er i det væsentlige en grundig forretningsplan. I praksis er disse dokumenter en formalitet, der bruges til at imødekomme kravene fra værdipapirregulatorer, da de mest sofistikerede investorer udfører deres omfattende due diligence. Udbudd af memorandums ligner prospekter, men er til private placeringer, mens prospekt er til børsnoterede emner.
Eksempel på et tilbudsnotat
I mange tilfælde ønsker private equity-virksomheder at øge deres vækst uden at påtage sig gæld eller offentliggøre. Hvis en fremstillingsvirksomhed for eksempel beslutter at udvide antallet af anlæg, det ejer, kan den se på et tilbudsnotat som en måde at finansiere udvidelsen. Når dette sker, beslutter virksomheden først, hvor meget den vil hæve, og til hvilken pris pr. Aktie. I dette eksempel har virksomheden brug for $ 1 million for at finansiere sin vækst til $ 30 per aktie.
Virksomheden begynder med at samarbejde med en investeringsbank eller bankmand for at udarbejde et tilbudsnotat. Dette memorandum er i overensstemmelse med værdipapirlove skitseret af Securities and Exchange Commission (SEC). Efter overholdelse af overholdelsen cirkuleres dokumentet blandt et specifikt antal interesserede parter, som normalt er valgt af virksomheden selv. Dette står i skarp kontrast til et initialt offentligt tilbud (IPO), hvor alle i offentligheden kan købe egenkapital i virksomheden.
I tilbudsnotatet fortælles de potentielle investorer alt, hvad de har brug for at vide om virksomheden: investeringens betingelser, forretningens art og den potentielle risiko for investeringen. Dokumentet indeholder næsten altid en abonnementsaftale, der udgør en lovlig kontrakt mellem det udstedende selskab og investoren.
Tilbyder Memorandum vs. Resuméprospekt
Mens et tilbudsnotat bruges i en privat placering, er et resumésprospekt det afsløringsdokument, der er leveret til investorer af gensidige selskaber før eller på salgstidspunktet til offentligheden.
Dette skriftlige dokument er en forkortet version af det endelige prospekt, der giver investorer mulighed for at se relevant information om fondens investeringsmål og mål, salgsomkostninger og omkostningsforhold, fokuseret investeringsstrategi og data om fondens managementteam. Relevant skatteinformation og mæglerkompensation er også inkluderet i oplysningsdokumentet. Et resumésprospekt giver investorerne de oplysninger, de har brug for fra det endelige prospekt, hurtigt og på almindeligt engelsk.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.