Common Equity Tier 1 (CET1)
Common Equity Tier 1 (CET1) er en komponent i Tier 1-kapital, der for det meste består af fælles aktier, som ejes af en bank eller anden finansiel institution. Det er en kapitalforanstaltning, der blev indført i 2014 som et forsigtighedsmiddel til at beskytte økonomien mod en finanskrise. Det forventes, at alle banker skal opfylde det krævede minimum CET1-forhold på 4, 50% inden 2019.
Forståelse af Common Equity Tier 1 (CET1)
Efter finanskrisen i 2008 formulerede Basel-udvalget et reformeret sæt af internationale standarder til revision og overvågning af bankernes kapitaldækning. Disse standarder, samlet kaldet Basel III, sammenligner en banks aktiver med dens kapital for at afgøre, om banken kunne tåle en krises prøve.
Banker kræver kapital for at absorbere uventede tab, der opstår under det normale løb for bankens operationer. Basel III-rammerne strammer kapitalkravene ved at begrænse den type kapital, som en bank kan inkludere i sine forskellige kapitalniveauer og strukturer. En banks kapitalstruktur består af Tier 2-kapital, Tier 1-kapital og fælles egenkapital Tier 1-kapital.
Key takeaways
- Common equity Tier 1 dækker det mest indlysende af aktier, som en bank besidder, såsom kontanter, aktier osv.
- CET1-forholdet sammenligner en banks kapital med dens aktiver.
- Yderligere Tier 1-kapital består af instrumenter, der ikke er fælles egenkapital.
- I tilfælde af krise tages egenkapitalen først fra niveau 1.
- En god mængde stresstest mod banker bruger Tier 1-kapital som et udgangspunkt for at teste en banks likviditet og evne til at overleve en udfordrende monetær begivenhed.
Beregning af niveau 1-kapital
Tier 1-kapital beregnes som CET1-kapital plus yderligere Tier 1-kapital (AT1). Common equity Tier 1 omfatter en banks kernekapital og inkluderer fælles aktier, lageroverskud som følge af udstedelse af fælles aktier, tilbageholdt indtjening, fælles aktier udstedt af datterselskaber og ejet af tredjepart samt akkumuleret anden totalindkomst (AOCI).
Yderligere Tier 1-kapital defineres som instrumenter, der ikke er fælles egenkapital, men som er berettigede til at medtages i dette niveau. Et eksempel på AT1-kapital er en betinget konvertibel eller hybrid sikkerhed, som har en evigvarende periode og kan konverteres til egenkapital, når en triggerhændelse finder sted. En begivenhed, der får en værdipapir, der konverteres til egenkapital, opstår, når CET1-kapital falder til under en bestemt tærskel.
CET1 er et mål for banksolvens, der måler en banks kapitalstyrke.
Denne foranstaltning er bedre fanget af CET1-forholdet, der måler en banks kapital mod dens aktiver. Da ikke alle aktiver har den samme risiko, vægtes de aktiver, der erhverves af en bank, baseret på den kreditrisiko og markedsrisiko, som hvert aktiv udgør.
For eksempel kan en statsobligation karakteriseres som et "aktiv uden risiko" og gives en risikovægtning på nul procent. På den anden side kan et subprime-prioritetslån klassificeres som et aktiv med høj risiko og vejes 65%. I henhold til Basel III kapital- og likviditetsregler skal alle banker have et minimum CET1 til risikovægtet aktiv (RWA) på 4, 50% inden 2019.
Common Equity Tier 1 Ratio = Common Equity Tier 1 Kapital / risikovægtede aktiver
En banks kapitalstruktur består af lavere niveau 2, øverste niveau 1, AT1 og CET1. CET1 er i bunden af kapitalstrukturen, hvilket betyder, at i tilfælde af en krise, eventuelle tab først trækkes fra dette niveau. Hvis fradraget resulterer i, at CET1-forholdet falder under det lovgivningsmæssige minimum, skal banken opbygge sit kapitalforhold tilbage til det krævede niveau eller risikoen for at blive overhalet eller lukket af regulatorerne.
I ombygningsfasen kan tilsynsmyndighederne begrænse banken fra at betale udbytte eller medarbejderbonus. I tilfælde af insolvens bærer aktionærerne tabene efterfulgt af hybrid- og konvertible obligationsejere og derefter Tier 2-kapital.
I 2016 gennemførte Den Europæiske Bankmyndighed stresstest ved hjælp af CET1-forholdet for at forstå, hvor meget kapitalbanker der ville være tilbage i den ugunstige hændelse af en finanskrise. Testene blev foretaget i en urolig periode, hvor mange banker i euroområdet kæmpede med enorme mængder ikke-præsterende lån (NPL) og faldende aktiekurser. Resultatet af testen viste, at de fleste banker ville være i stand til at overleve en krise i 2016.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.