ETF'er til sektorrotationsstrategier

Mange investorer er interesserede i at investere og diversificere deres portefølje i forskellige globale og lokale sektorer, men er ofte usikre på, hvor de skal starte. Sektorrotation er en strategi, der anvendes af investorer, hvorved de har en overvægtsposition i stærke sektorer og undervægtpositioner i svagere sektorer. Valutahandlede fonde (ETF'er), der koncentrerer sig om specifikke brancher, tilbyder investorer en ligefrem måde at deltage i rotationen af ​​en industrisektor. ETF'er tillader også en investor at drage fordel af investeringsmulighederne i mange industrikoncerner over hele verden. ( Hvis du vil lære det grundlæggende om sektorrotation, skal du tjekke Sektorrotation: Det væsentlige. For mere om ETF'er, se vores Tutorial: Exchange-Traded Fund Investing. )

I denne artikel viser vi dig tre forskellige sektorrotationsstrategier og identificerer, hvorfor ETF'er hjælper med at glatte hver stils sti.

Key takeaways

• Sektorrotation giver investorer mulighed for at holde sig foran de økonomiske og konjunkturcykliske.
• Sektor ETF'er, der investerer i en bestemt branche, kan hjælpe med at gøre sektorrotationen lettere og mere omkostningseffektiv.
• Internationale ETF'er kan også give investorer mulighed for at følge investeringsstrømme rundt om i verden fra udviklet til udviklende til nye markedsøkonomier.

Hvorfor vælger investorer sektorrotation?

Når økonomien bevæger sig, har forskellige sektorer i økonomien en tendens til at klare sig bedre end andre. Ydelsen for disse sektorer kan være en faktor i fasen af ​​konjunkturcyklen, kalenderen eller deres geografiske placering.

Investorer, der søger at slå markedet, kan bruge utallige timer på at læse gennem artikler og forskningsrapporter. Ved hjælp af en top-down tilgang kan de udvikle en grundlæggende prognose for økonomien, efterfulgt af en vurdering af, hvilke brancher der har mest løfte. Så begynder det virkelige arbejde - at prøve at finde de rigtige virksomheder at købe.

Et enklere alternativ er at bruge ETF'er, der fokuserer på specifikke sektorer. Sektorrotation drager fordel af økonomiske cyklusser ved at investere i de sektorer, der stiger og undgå de, der falder. (Fortsæt med at læse om dette i op- og nedture ved at investere i cykliske aktier.)

Sektorrotation er en blanding af aktiv forvaltning og langsigtet investering: aktiv, idet investorer er nødt til at lave nogle lektier for at vælge de sektorer, de forventer at have gode resultater; langsigtet, idet du kan have nogle sektorer i årevis.

Markeder har en tendens til at forudse de sektorer, der vil have det bedst, ofte tre til seks måneder, før konjunkturen starter. Dette kræver mere hjemmearbejde end bare at købe og opbevare aktier eller gensidige fonde, men mindre end nødvendigt for at handle med individuelle aktier. Nøglen er altid at købe ind i en sektor, der er ved at komme i favor, mens man sælger den sektor, der har nået sit højdepunkt.

Investorer kan overveje tre sektorrotationsstrategier for deres porteføljer. Den mest kendte strategi følger den normale økonomiske cyklus. Den anden strategi følger kalenderen, mens den tredje fokuserer på geografiske spørgsmål.

Økonomisk cyklusstrategi

Sam Stovall fra Standard & Poor's beskriver en sektorrotationsstrategi, der antager, at økonomien følger en veldefineret økonomisk cyklus som defineret af National Bureau of Economic Research (NBER). Hans teori hævder, at forskellige industrisektorer klarer sig bedre på forskellige stadier af den økonomiske cyklus. S & P-sektorerne tilpasses hvert trin i konjunkturcyklen. Hver sektor følger sin cyklus som dikteret af økonomifasen. Investorer bør købe ind i den næste sektor, der er ved at opleve en stigning. Når en sektor når toppen af ​​sit skridt som defineret i den økonomiske cyklus, bør investorer sælge ETF-sektoren. Ved hjælp af denne strategi kan en investor investeres i flere forskellige sektorer på samme tid, som de roterer fra en sektor til en anden - alt sammen styret af den økonomiske cyklus.

Det største problem med denne strategi er, at økonomien normalt ikke følger den økonomiske cyklus nøjagtigt som defineret. Selv økonomer kan ikke altid være enige om udviklingen i økonomien. Det er vigtigt at bemærke, at forkert bedømmelse af konjunkturfasen kan føre til tab snarere end gevinster.

Kalender strategi

Kalenderstrategien drager fordel af de sektorer, der har en tendens til at gøre det godt på bestemte tidspunkter af året. Midtsommerperioden, før eleverne går tilbage i skole, skaber ofte ekstra salgsmuligheder for detailhandlere. Juleferien giver også ofte detailhandlerne ekstra salg og rejserelaterede muligheder. ETF'er, der fokuserer på de detailhandlere, der drager fordel af disse begivenheder, skal klare sig godt i disse perioder.

Der er mange eksempler på cyklus-specifikke forbrugerbegivenheder, men en let at klassificere er sommerens køresæson. Folk på den nordlige halvkugle har en tendens til at køre deres biler mere i sommermånederne. Dette øger efterspørgslen efter benzin og diesel, hvilket skaber muligheder for olieraffinaderier. Enhver ETF, der har en betydelig del af sine kapitalandele i virksomheder, der raffinerer olie, kan være en fordel. Når sæsonen afvikles, vil overskuddet i den beslægtede sektors ETF'er dog også være resultatet.

Geografisk strategi

Det tredje sektors rotationsperspektiv, som investorer kan anvende, er at vælge ETF'er, der drager fordel af potentielle gevinster i en eller flere af verdensøkonomierne. Måske drager et land eller en region fordel af efterspørgslen efter de produkter, de producerer. Eller måske vokser et lands økonomi hurtigere end resten af ​​verden. ETF'er kan være tilgængelige, der giver investorer en mulighed for at spille sådanne tendenser uden at skulle købe individuelle aktier.

Håndtering af risici

Som enhver investering er det vigtigt at forstå risiciene ved sektorrotationsstrategien og de tilsvarende ETF'er inden kapitalforpligtelse. Ved at investere i flere forskellige sektorer på samme tid, vægtet efter dine forventninger til fremtidig præstation, kan du oprette en mere diversificeret portefølje, der hjælper med at reducere risikoen for at tage fejl ved en bestemt investering. En ETF-strategi spreder naturligvis aktieudvælgelsesrisiko på tværs af alle virksomheder i ETF. Imidlertid bør investorer være forsigtige med, at de ikke skaber uønsket koncentration i en sektor, især når de bruger en blanding af den økonomiske cyklus, kalender og geografiske strategier.

Med så mange ETF'er, der er tilgængelige for investorer, er det vigtigt at forstå investeringsstrategien og porteføljesammensætningen af ​​ETF'en, før de forpligter kapital. Desuden udgør let handlede ETF'er en yderligere risiko, idet de kan være vanskelige at sælge hurtigt, hvis der ikke er et underliggende bud på aktierne.

Bundlinjen

Ved at investere i et diversificeret sæt ETF'er er en investor positioneret til at drage fordel af en stigning i visse sektorer, samtidig med at den reducerer risikoen for tab som følge af eksponering for aktier med høj risiko. Desuden følger du en disciplineret investeringsstrategi ved at sælge en del af dine kapitalandele i sektorer, der er på toppen af ​​deres cyklus og geninvestere i de sektorer, der forventes at fungere godt i de næste par måneder. (Se også: Disciplineret strategi nøgle til høje afkast .)

En sektorrotationsstrategi, der bruger ETF'er, giver investorerne en optimal måde at forbedre deres porteføljes ydeevne og øge diversificeringen. Bare sørg for at vurdere risiciene i hver ETF og strategi, før du forpligter dine penge.