Handel med de bløde råvaremarkeder

De bløde markeder består af kakao, kaffe, bomuld, appelsinsaft og sukker, nogle af de ældste råvarer, der stadig findes i dag. Du kan spore deres rødder i handel tilbage over tusinder af år. Det er vigtigt at bemærke, at handel på dette marked indebærer væsentlige risici og ikke er egnet til alle, og at kun risikokapital bør bruges. I denne artikel viser vi dig, hvordan du bruger dette "søde" marked korrekt, fordi enhver investor potentielt kunne tabe mere end oprindeligt investeret.

Hvad er soft futures?
En blød futurekontrakt er en juridisk bindende aftale om levering af kakao, kaffe, bomuld, frosset koncentreret appelsinsaft og sukker i fremtiden til en aftalt pris. Kontrakterne er standardiseret af ICE Futures US, tidligere kendt som New York Board of Trade (NYBOT), og reguleres af Commodity Futures Trading Commission med hensyn til mængde, kvalitet, tid og sted for levering. Kun prisen er variabel. (Se Futures Fundamentals, fortolkning af volumen til futuresmarkedet for at læse mere om futures) og blive flydende i optioner på futures .)

De fleste futures kontrakter modregnes inden levering, hvilket betyder, at de fleste kontrakter er spekulanter, der prøver at drage fordel af prisbevægelser.

Fordele ved futureskontrakter
I modsætning til aktier kan futurekontrakter kortsluttes med en downtick, hvilket giver markedsdeltagerne større fleksibilitet. Denne fleksibilitet gør det muligt for hekkere at beskytte deres fysiske position og spekulanter til at tage en position baseret på markedets forventninger.

Da de bløde råvaremarkeder handles til en børs, sikrer clearingtjenesterne ingen standardrisiko. Dette betyder, at børsen fungerer som køber for enhver sælger, hvis en markedsdeltager skal misligholde sit ansvar.

Markedspersonlighed
Med fusionen af ​​NYBOT og Intercontinental Exchange (ICE) i 2007, og efter at disse markeder gik elektronisk, steg volumen markant.

Kontraktspecifikationer
Selvom der er andre sukker- og kaffekontrakter, der handler rundt omkring i verden, omhandler dette stykke kun dem, der handles på ICE Futures US

1. Kakao
Opdaget af indfødte i Mellemamerika for mere end 3.000 år siden, var kakao oprindeligt en luksus for de meget rige. I dag dyrkes det meste af verdens kakao i en håndfuld lande: Elfenbenskysten, Ghana, Indonesien, Brasilien, Ecuador og Nigeria.

Kakao handles i dollars pr. Ton og en kontrakt for 10 metriske ton. Når kakao for eksempel handler med $ 1.500 / M ton, har kontrakten en samlet værdi på $ 15.000. Hvis en erhvervsdrivende er lang til $ 15.000 / M ton, og markederne bevæger sig til $ 1.555 / lb, er det en bevægelse på $ 550 ($ 1.500 - $ 1.555 = $ 55 og 55 x 10 M ton. = $ 550).

Minimumsprægningsbevægelsen eller krydsstørrelse er en dollar eller $ 10 pr. Kontrakt. Selvom markedet ofte handler med størrelser over en dollar, er en dollar det mindste beløb, det kan flytte.

Kontraktsmåneden for levering af sukker er marts, maj, juli, september og december. Leveringssteder inkluderer licenserede pakhuse i Port of New York District, Delaware River Port District, Port of Hampton Roads, Port of Albany eller Port of Baltimore.

2. Kaffe
Kaffe blev oprindeligt opdaget i Etiopien for mere end 2.000 år siden. Fra Afrika fandt kaffe vej til Mellemøsten og ind i kaffehuse. Det var disse kaffehuse, der gav kaffe sin eksponering for mange rejsende, der sprede brugen uden for de arabiske grænser.

Kaffe handles i cent pr. Pund. Én kontrakt med kaffe kontrollerer 37.500 pund kaffe. Når prisen på kaffe handles til $ 1 / pund, vil kontantens kontante værdi være $ 37.500 ($ 1, 00 x 37.500 = $ 37.500).

Tikstørrelsen er 5 cent pr. Pund, hvilket svarer til $ 18, 75 pr. Kryds. For eksempel, hvis en erhvervsdrivende skulle gå længe på $ 1.1000, og markederne flyttede til $ 1.1550, ville han have et overskud på $ 2062.50 ($ 1.1550 - $ 1.1000 = $ 0.0550 og $ 0.0550 x 37.500 = $ 2.062.50).

Fordi det er en af ​​de større kontrakter i dollar, har små bevægelser en stor indflydelse på prisen. Kaffe har et af de større daglige intervaller af alle softs, hvilket gør det til en meget flygtig vare.

Kaffe kan leveres i marts, maj, juli, september og december. Leveringssteder findes overalt i verden i havne som New Orleans, New York, Houston, Miami, Hamborg, Antwerpen og Barcelona.

3. Bomuld
Da bomuld har universel appel og kan bruges i mange forskellige produkter, har det været et af de mere indflydelsesrige varer. Opdaget for mere end 5.000 år siden har bomuld spillet en vigtig rolle i mange lands stigning og fald. Det var en af ​​Amerikas første kontante afgrøder.

Bomuld handles med kontrakter på 50.000 pund. Det handles også i cent pr. Pund, så hvis markedet handler med 53 cent pr. Pund, vil kontrakten have en værdi på $ 26.500 ($ 0.53 x 50.000 pund = $ 26.500).

Den mindste krydsstørrelse er $ 0, 0001 eller $ 5 pr. Kontrakt. Derfor vil enhver flytning på 2 cent i bomuld svare til enten en gevinst eller et tab på $ 1.000. Når prisen på bomuld overstiger 95 cent pr. Pund, udvides den minimale krydsbevægelse til $ 0.0005 for at imødekomme de større daglige intervaller.

Marts, maj, juli, oktober og december er kontraktmånederne for bomuld. Leveringspoint er i Galveston, Houston, New Orleans, Memphis og Greenville / Spartanburg, hvilket ikke er for overraskende i betragtning af, at det er her, det meste af det dyrkes.

4. Frosset koncentreret appelsinsaft
Appelsinjuice er en relativ nybegynder på råvaremarkederne. I århundreder blev EUT konsumeret som frisk frugtsaft, fordi den havde en relativt kort holdbarhed og var modtagelig for prisstød på grund af forstyrrelser i forsyningen. Frysning OJ blev opfundet i 1940'erne og blev hurtigt industristandarden.

Én kontrakt på FCOJ svarer til 15.000 pund. Hvis den nuværende markedspris er 90 cent pr. Pund, har kontrakten en værdi af $ 13.500 ($ 0, 90 x 15.000 pund = $ 13.500).

Det mindste kryds er $ 0, 005 eller $ 7, 50 pr. Kryds pr. Kontrakt. Lad os sige, at du køber en kontrakt med FCOJ, når markedet er på 95 cent, og derefter sælger det for $ 1. I denne transaktion ville du tjene $ 750 på 5-centers flytte i FCOJ.

Appelsiner, der kommer fra Brasilien og Florida, kan kun leveres i udvekslingslicenserede lagre i Florida, New Jersey og Delaware. FCOJ handles mest aktivt i januar, marts, maj, juli, september og december.

5. Sukker
Det antages bredt, at mennesker først brugte sukker for godt 2000 år siden. Oprindeligt kun forbeholdt de meget rige sukker er blevet et af de mere almindelige hæfteklammer på middagsbordet. På grund af den store appel er sukker normalt en af ​​de mest handlede råvarer i verden med hensyn til den samlede mængde.

Sukker handler med kontrakter på 112.000 pund såvel som i cent pr. Pund. Hvis futuresprisen er $ 0, 1045, har kontrakten en værdi af $ 11.704 ($ 0.1045 / lb x 112.000 pund = $ 11.704). Hvis markedet bevæger sig fra $ 0, 1000 til $ 0, 1240, svarer det til en dollarbevægelse på $ 2 688.

Mindsteprisbevægelsen for sukker er $ 0, 0001 eller $ 11, 20 per kontrakt.

Sukker kan kun leveres i marts, maj, juli og oktober. Der er leveringssteder i hver nation, hvor sukkeret produceres. Dette er steder som Argentina, Australien, Barbados, Belize, Brasilien, Colombia, Costa Rica, Den Dominikanske Republik, El Salvador, Ecuador, Fiji Island, Franske Antiller, Guatemala, Honduras, Indien, Jamaica, Malawi, Mauritius, Mexico, Mozambique, Nicaragua, Peru, Republikken Filippinerne, Sydafrika, Swaziland, Taiwan, Thailand, Trinidad, USA og Zimbabwe. (Se Taking Global Macro Trends To The Bank for at finde ud af mere om globale tendenser inden for disse varer.)

Konklusion
Der er mange forskellige muligheder på bløde råvaremarkeder. Enhver, der ønsker at investere, skal nøje overveje den involverede risiko og være opmærksom på kontraktens specifikationer, før han investerer.

Hvis du vil læse mere om råvarer, skal du se Råvarer: Porteføljesikring, råvarepriser og valutabevægelser og Hvem sætter prisen på råvarer?