Rettelse
I investeringsverdenen defineres en korrektion generelt som et fald på 10% eller højere i prisen på en sikkerhed fra dens seneste top. Korrektioner kan ske overalt, inklusive individuelle aktier, indekserne, der følger aktier eller sektorer, råvaremarkederne og valutamarkederne eller ethvert aktiv, der handler på en børs.
Et aktiv, et indeks eller et marked kan falde i en korrektion enten kort eller i vedvarende perioder - dage, uger, måneder eller endda længere. Den gennemsnitlige markedskorrektion er imidlertid kortvarig og varer overalt mellem tre og fire måneder.
Investorer, forhandlere og analytiker bruger kortlægningsmetoder til at forudsige og spore korrektioner. Mange faktorer kan udløse en korrektion. Fra et stort makroøkonomisk skift til problemer i en enkelt virksomheds forvaltningsplan er grundene bag en korrektion lige så forskellige som de lagre, indekser eller markeder, de påvirker.
Sådan fungerer en korrektion
Korrektioner er som den edderkop under din seng. Du ved, at det er der, lurer, men ved ikke, hvornår det får sit næste udseende. Mens du måske mister søvn over den edderkop, bør du ikke miste søvn i forhold til muligheden for en korrektion.
Ifølge en CNBC- rapport fra 2018 varede den gennemsnitlige korrektion for S&P 500 kun fire måneder, og værdierne faldt omkring 13%, før de gendannede. Det er dog let at se, hvorfor den enkelte eller nybegynder investor kan bekymre sig om en 10% eller større nedjustering af værdien af deres porteføljeaktiver under en korrektion. De så det ikke komme, og ved ikke, hvor længe korrektionen vil vare. For de fleste investorer på markedet på lang sigt er en korrektion kun en lille huller på vejen til pensionsopsparing. Markedet vil til sidst komme sig, så de bør ikke få panik.
Naturligvis kan en dramatisk korrektion, der forekommer i løbet af en handelssession, være katastrofalt for en kortsigtet eller dagshandler og de handlende, der er ekstremt gearet. Disse forhandlere kunne se betydelige tab i korrektionstider.
Ingen kan finde ud af, hvornår en korrektion vil starte, slutte eller fortælle, hvor drastisk et fald priser vil tage, før efter at det er forbi. Hvad analytikere og investorer kan gøre er at se på dataene fra tidligere korrektioner og planlægge i overensstemmelse hermed.
Key takeaways
- En korrektion er et fald på 10% eller større i prisen på et værdipapir, aktiv eller et finansielt marked.
- Korrektioner kan vare overalt fra dage til måneder eller endda længere.
- Selv om korrektion skades på kort sigt, kan en korrektion være sund, justere overvurderede aktivpriser og give købsmuligheder.
Kortlægning af en korrektion
Korrektioner kan undertiden projiceres ved hjælp af markedsanalyse og ved at sammenligne et markedsindeks med et andet. Ved hjælp af denne metode kan en analytiker opdage, at et underpresterende indeks kan følges tæt af et lignende indeks, der også er underpresterende. En jævn tendens med disse ligheder kan være et tegn på, at en markedskorrektion er nært forestående.
Teknisk analyse gennemgår prisstøtte og modstandsniveauer for at hjælpe med at forudsige, hvornår en reversering eller konsolidering kan blive til en korrektion. Tekniske korrektioner sker, når et aktiv eller hele markedet overinflateres. Analytikere bruger kortlægning til at spore ændringerne over tid i et aktiv, et indeks eller et marked. Nogle af de værktøjer, de bruger, inkluderer brugen af Bollinger Bands, kuvertkanaler og trendlinjer til at bestemme, hvor man kan forvente prisstøtte og modstand.
Forberedelse af investeringer til en korrektion
Før en markedskorrektion kan individuelle aktier være stærke eller endog overpresterende. I en korrektionsperiode klarer de enkelte aktiver ofte dårligt på grund af ugunstige markedsforhold. Korrektioner kan skabe et ideelt tidspunkt til at købe aktiver med høj værdi til nedsatte priser. Investorer skal dog stadig veje de risici, der er forbundet med køb, da de godt kunne se et yderligere fald, når korrektionen fortsætter.
Det er vanskeligt, men gennemførligt at beskytte investeringer mod korrektioner. For at håndtere faldende aktiekurser kan investorer indstille stop-loss ordrer eller stop-limit ordrer. Førstnævnte udløses automatisk, når en pris rammer et niveau, der er forudindstillet af investoren. Imidlertid kan transaktionen muligvis ikke gennemføres på det prisniveau, hvis priserne falder hurtigt. Den anden stopordre indstiller både en specificeret målpris og en ydre grænse for handelen. Stop-loss garanterer udførelse, hvor stop-limit garanterer pris. Stopordrer bør overvåges regelmæssigt for at sikre, at de afspejler aktuelle markedssituationer og ægte aktivværdier. Mange mæglere tillader også, at stopordrer udløber efter en periode.
Investering under en korrektion
Mens en korrektion kan påvirke alle aktier, rammer den ofte nogle aktier hårdere end andre. Mindre cap, højvækstlagre i flygtige sektorer, som teknologi, reagerer stærkest. Andre sektorer er mere bufret. Forbrugernes hæfteklammer er for eksempel en tendens til at være konjunkturbestandige, da de involverer produktion eller detailhandel af fornødenheder. Så hvis en korrektion skyldes eller uddybes i en økonomisk nedgang, fungerer disse bestande stadig.
Diversificering tilbyder også beskyttelse - hvis det involverer aktiver, der fungerer i modsætning til dem, der korrigeres, eller dem, der er påvirket af forskellige faktorer. Obligationer og indkomstkøretøjer har traditionelt været en modvægt til aktier, for eksempel. Reelle eller materielle aktiver, som råvarer eller fast ejendom, er en anden mulighed for finansielle aktiver som aktier.
Selvom markedskorrektioner kan være udfordrende, og et fald på 10% kan skade mange investeringsporteføljer markant, betragtes korrektioner sommetider sunde både for markedet og for investorerne. For markedet kan korrektioner hjælpe med til at omjustere og rekalibrere aktivvurderinger, der måske er blevet uholdbart høje. For investorer kan korrektioner give både muligheden for at drage fordel af nedsatte aktivpriser samt at lære værdifulde erfaringer om, hvor hurtigt markedsmiljøer kan ændre sig.
Fordele
Opretter købsmuligheder i aktier med høj værdi
Kan afbødes ved stop-loss / limit-ordrer
Roer over-oppustede markeder
Ulemper
Kan føre til panik, oversalg
Skader kortsigtede investorer, gearede forhandlere
Kan blive til langvarig tilbagegang
Eksempler på en rigtig verden
Markedskorrektioner forekommer relativt ofte. Mellem 1980 og 2018 oplevede de amerikanske markeder 37 korrektioner. I løbet af denne periode faldt S&P 500 i gennemsnit 15, 6%. Ti af disse korrektioner resulterede i bjørnemarkeder, som generelt er indikatorer for økonomiske afmatning. De andre forblev eller overgik tilbage til tyrefællinger, som normalt er indikatorer for økonomisk vækst og stabilitet.
Tag for eksempel året 2018. I februar 2018 oplevede to hovedindekser, Dow Jones Industrial Average (DJIA) og Standard & Poor's 500 (S&P 500), begge, korrektioner, og faldt med mere end 10%. Både Nasdaq og S&P 500 oplevede også korrektioner i slutningen af oktober 2018.
Hver gang reboundede markederne. Derefter fandt en anden korrektion sted, 17. december 2018, og både DJIA og S&P 500 faldt over 10% - S&P 500 faldt 15% fra dets højeste tid. Faldet fortsatte ind i begyndelsen af januar med forudsigelser om, at USA endelig havde afsluttet et bjørnemarked bugnet.
Markederne begyndte at samle og slette alle årets tab ved udgangen af januar. Fra midten af april 2019 steg S&P 500 med ca. 20% siden de mørke dage i december. Optimistiske analytikere siger, at tyremarkedet stadig har ben at køre, skønt nogle få pessimister frygter opsvinget kan være et kortvarigt bjørnemarked-rally - eller at bruge en anden dyremetafor, som en død kat spretter.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.