Hvad forex erhvervsdrivende har brug for at vide om yenen

Valutamarkedet er stort, kompliceret og hensynsløst konkurrencedygtigt. Store banker, handelshuse og fonde dominerer markedet og integrerer hurtigt alle nye oplysninger i priserne.

Så forex trading er ikke et marked for uforberedte eller uvidende. For effektivt at handle med det på et grundlæggende grundlag skal forhandlere være kyndige, når det kommer til de vigtigste udenlandske valutaer. Denne viden bør ikke kun omfatte den aktuelle økonomiske statistik for et land, men også understøttelsen af ​​de respektive økonomier og de specielle faktorer, der kan påvirke valutaerne.

Introduktion til Yen

Bare syv valutaer tegner sig for 80% af forex markedet, og den japanske yen er en af ​​de største valutaer med hensyn til international handel og forex trading. Det er kun passende, da Japan er en af ​​de største økonomier i verden med en af ​​landets højeste BNP; Det er også en af ​​de største eksportører, målt i dollar.

Alle de største valutaer på valutamarkedet har centralbanker bag sig. For den japanske yen er det Bank of Japan (BoJ). Som de fleste udviklede landes centralbanker har Bank of Japan et mandat til at handle på en måde, der tilskynder til vækst og minimerer inflationen. For Japans tilfælde har deflation imidlertid været en vedvarende trussel i mange år, og BOJ har ført en politik med meget lave satser i håb om at stimulere efterspørgsel og økonomisk vækst; på forskellige punkter i 2000'erne var de reelle kurser i Japan faktisk lidt negative.

Økonomien bag yenen

Den japanske økonomi har nogle særlige og særegne egenskaber, som yenhandlere har brug for at forstå. For det første har Japan til trods for sin størrelse især været manglende vækst siden sammenbruddet af sin egenkapital og ejendomsbobler i 1990. Forfattere omtaler ofte de efterfølgende år som et "mistet årti" i Japan på grund af denne grund. Siden da har væksten sjældent oversteg 2% i Japan mellem 2001 og 2011 og er aftaget til nul eller negativ sats flere gange. Japan er også kendt for inflation, eller rettere sagt dens næsten næsten fravær af den; Japan har faktisk oplevet deflation i store dele af det sidste årti.

For det andet er Japan også den ældste større økonomi i verden og har en af ​​de laveste fertilitetsrater. Det antyder en stigende aldrende arbejdsstyrke med færre og færre yngre arbejdstagere til at støtte økonomien gennem beskatning og forbrug. Japan er også ret lukket for indvandring, og det skaber vanskelige demografier.

Endelig er Japan også en avanceret økonomi med en veluddannet arbejdsstyrke. Selvom industrier som skibsbygning er migreret til lande som Sydkorea og Kina, er Japan stadig en førende producent af forbrugerelektronik, biler og teknologiske komponenter. Dette har givet Japan en betydelig eksponering for den globale økonomi, men også med stigende afhængighed af Kina som handelspartner.

Yrenes drivere

Der er flere teorier, der forsøger at forklare valutakurser. Købekraftparitet, renteparitet, Fisher-effekten og betalingsbalancemodellerne giver alle forklaringer på den "rigtige" valutakurs, baseret på faktorer som relative renter, prisniveauer og så videre. I praksis fungerer disse modeller ikke særlig godt på det reelle marked - reelle markedsudvekslingskurser bestemmes af udbud og efterspørgsel, som inkluderer en række markedspsykologiske faktorer.

Vigtige økonomiske data inkluderer frigivelse af BNP, detailsalg, industriel produktion, inflation og handelsbalancer. Disse kommer ud med regelmæssige mellemrum, og mange mæglere, såvel som mange økonomiske informationskilder som Wall Street Journal og Bloomberg News, gør disse oplysninger frit tilgængelige. Investorer bør også notere sig oplysninger om beskæftigelse, renter (inklusive planlagte møder i centralbanken) og den daglige nyhedsstrøm; naturkatastrofer, valg og nye regeringspolitikker kan alle have betydelig indflydelse på valutakurserne.

I tilfælde af Japan- og yenhandlere er Tankan-undersøgelsen især bemærkelsesværdig. Mange lande rapporterer oplysninger om forretnings tillid, og Tankan er en kvartalsrapport offentliggjort af Bank of Japan. Tankan ses som en meget vigtig rapport og flytter ofte handel med japansk aktie og valuta; data om handelsstrøm er også ualmindeligt vigtige for yen.

I mange henseender fører BoJ-politikdrev handler over hele verden. Bærthandel refererer til at låne penge i et miljø med lav rente og derefter investere disse penge i aktiver med højere afkast fra andre lande. Med en erklæret politik for næsten nul-renter har Japan længe været en vigtig kilde til kapital for denne handel. Det betyder dog også, at snak om højere renter i Japan kan sende krusninger gennem valutamarkederne.

Unikke faktorer for den japanske yen

Mens BoJ har opretholdt de lave rater, siden Japans ejendomsboble kollapsede, har banken også været involveret i valutaintervention - salg af yen for at hjælpe med at holde japansk eksport mere konkurrencedygtig. Denne intervention har imidlertid haft politiske konsekvenser i fortiden, så banken er relativt tøvende med at gribe ind i valutamarkederne.

Japans handelsbalance påvirker også BoJ-politikken og valutakurserne. Japan har store handelsoverskud, men meget stor offentlig gæld og en aldrende befolkning. En stor procentdel af denne gæld holdes dog indenlandske, og japanske investorer ser ud til at være villige til at acceptere lave afkast.

Yenen er signaturvalutaen for Asien; det er en af ​​de mest hyppigt handlede valutaer i verden, og dens relative stabilitet har gjort det til en betydelig reservevaluta for mange asiatiske lande. Mens yens betydning kan være i fare, hvis den kinesiske yuan bliver mere flydende, ville det sandsynligvis være en flerårig proces.

Mens Japan har meget høje gældsniveauer, har de erhvervsdrivende en tendens til at være mere komfortable med Japans gældsbalance, da så meget af det ejes indenlandske. Desuden afbalancerer forhandlere ofte det høje gældsniveau i Japan med dets høje handelsoverskud, skønt devalueringen af ​​dollaren og "sikker havn" -status for yenen har ført til, at den japanske mønt er blevet så stærk, at den truer selve handelsoverskuddet, gør det attraktivt.

Bundlinjen

Valutakurser er notorisk vanskelige at forudsige, og de fleste modeller fungerer sjældent i mere end korte perioder. Selv om økonomibaserede modeller sjældent er nyttige for kortsigtede erhvervsdrivende, formes økonomiske forhold langsigtede tendenser. Japans stærke handelsoverskud vil sandsynligvis opretholde landets position som en relativ sikker havn i nogen tid fremover, men den aldrende arbejdsstyrke, vedvarende lav forbrugere og erhvervsmæssig tillid samt den stigende betydning af Kina som en økonomisk rival, truer denne position .