Flere komprimering

DEFINITION af multiple komprimering

Flere komprimering er den virkning, der opstår, når en bestand ser sin indtjening stige, men aktiekursen rykker ikke op (eller endda går ned). Resultatet er, at det givne multiple (P / E-forhold) reduceres, selvom intet er fundamentalt galt med virksomheden. Komprimering af en virksomheds multipel kan fortolkes som den værdiansættelse, der sættes spørgsmålstegn ved.

BREAKING NED Multiple Compression

Husk, at multiplen er baseret på mange faktorer, men vigtigst af alt er en virksomheds fremtidige forventninger. Hvis et firma handler med at sige, et P / E-multipel på 50, betyder det, at investorer betaler $ 50 for hver $ 1 af indtjeningen. Generelt vil en investor kun betale en så høj multipel med forventning om, at virksomheden vil vokse markant hurtigere end sine konkurrenter eller aktiemarkedet generelt.

Når virksomhedens vækstrater begynder at blive langsomme, kan investorer muligvis begynde at tvivle på dens vækstmuligheder og dermed ikke betale en dyr præmie, som de engang gjorde. I vores tilfælde kan virksomheden muligvis opleve flere komprimeringer, hvor P / E er skrumpet til 25, selvom indtjeningen ikke er ændret. Med den samme indtjening på $ 1 ville dette betyde, at aktiekursen faldt i halvdelen (25/50 = 1/2). Dette viser, hvordan aktiekursen kan falde, når indtjeningen forbliver den samme.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Hvad forholdet mellem indtjening og pris - P / E-forhold siger os Pris-til-indtjening-forholdet (P / E-forhold) defineres som et forhold for værdiansættelse af et selskab, der måler sin nuværende aktiekurs i forhold til dens indtjening pr. . mere Fuldt værdsat En fuldt værdsat aktie er en aktie, hvis prisanalytikere mener afspejler markedsanerkendelse af virksomhedens underliggende grundlæggende indtjeningsevne. mere Indtjening Udbyttedefinition og eksempel Indtjeningsudbytte henviser til indtjeningen pr. aktie for den seneste 12-måneders periode divideret med den aktuelle pris pr. aktie. Det er en værdiansættelsesmetrik. mere Definition af indtjeningsmoment og eksempel Indtjeningsmomentum opstår, når væksten i virksomhedernes indtjening vokser, accelererer eller går ned fra det foregående regnskabsafdeling eller regnskabsår. mere Relativ værdiansættelsesmodel En relativ værdiansættelsesmodel er en forretningsvurderingsmetode, der sammenligner en virksomheds værdi med dens konkurrenter for at bestemme virksomhedens økonomiske værdi. mere Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple er et mål (virksomhedens virksomhedsværdi divideret med dets EBITDA), der bruges til at beregne en virksomheds værdi. flere Partner Links