Mountain Range-indstillinger

DEFINITION af bjergkædeindstillinger

Optioner i bjergkæder er en familie af eksotiske optioner baseret på flere underliggende værdipapirer. Muligheder for bjergkæder blev først oprettet af det franske værdipapirfirma Société Générale i slutningen af ​​1990'erne. Disse indstillinger blander nogle af de vigtigste egenskaber ved indstillinger i kurvstil eller regnbue (som har mere end en underliggende sikkerhed eller aktiv) og intervalmuligheder, der har flere års tidsintervaller.

BREAKING NEDE Mountain Range-indstillinger

Prisen på en bjergkædeoption er baseret på flere variabler, hvoraf den vigtigste er sammenhængen mellem de enkelte værdipapirer i kurven. Nogle optioner har diskrete udbetalingsniveauer (f.eks. Dobbelt investering, tredobling af investeringen), hvis visse præstationsmetrikker rammes af de underliggende værdipapirer, mens optionen er i kraft.

Typer af bjergkædeindstillinger inkluderer Altiplano-indstillinger, Annapurna-indstillinger, Everest-indstillinger, Atlas-indstillinger og Himalaya-indstillinger. De handles over-the-counter (OTC), typisk af private banker og institutionelle investorer såsom hedgefonde.

Bestemmelse af værdien af ​​bjergkædeindstillinger

Problemer med at bestemme den reelle markedsværdi for disse eksotiske optioner gør standardformler (som Black-Scholes-metoden for vaniljeoptioner) næsten umulige at anvende. Visse typer bjergkædeindstillinger har omberegnings- eller prøvetagningsdatoer, hvor de best eller dårligst presterede bestande fra kurven fjernes. Indehavere af disse muligheder skal således konstant revurdere parametrene, der påvirker deres aktuelle værdi. Til beklagelse for mange finansielle markedsførere kan bjergkædeoptioner ikke prissættes med standardmetoder med lukket form; snarere kræver disse eksotiske instrumenter Monte Carlo-simuleringsmetoder. Effekter som volatilitetsskævhed, som findes i de fleste muligheder, kan være endnu mere udtalt inden for bjergkædeindstillinger.

På baggrund af deres esoteriske karakter, hvordan kan bjergkædeindstillinger bruges? Et godt eksempel kan omfatte et scenarie, hvor en hedger foretrækker ikke at overvåge flere optioner skrevet på individuelle aktiver. En kurvoption kan give den samme beskyttelse ved at dække flere positioner med et enkelt derivat. Denne tilgangs samlede volatilitet ville være lavere end nettovolatiliteten for individuelle aktiver, hvilket resulterer i en ellers lavere optionskurs, hvilket kan være dyrt for en temmelig sofistikeret position. Disse funktioner var med til at gøre bjergkædeoptioner til en attraktiv mulighed for handlende, der søger en rimelig strategi, der kræver minimale kapitalgarantier.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Altiplano-option Altiplano-option er en type "bjergkæde" -mulighed, der tilbyder en bestemt kuponudbetaling ud over funktionerne i en vaniljefunktion. mere Definition af kurvoption En kurvoption er en type finansielt derivat, hvor det underliggende aktiv er en gruppe eller kurv af råvarer, værdipapirer eller valutaer. mere Udforskning af de mange funktioner i eksotiske optioner Eksotiske optioner er optionskontrakter, der adskiller sig fra traditionelle optioner i deres betalingsstrukturer, udløbsdato og strejkepriser. mere Monte Carlo-simulering Monte Carlo-simuleringer bruges til at modellere sandsynligheden for forskellige resultater i en proces, der ikke let kan forudsiges på grund af indgriben af ​​tilfældige variabler. mere Definition af up-and-in-option Op-og-i-optioner er en type barriereoption, der kun kan udøves, når prisen på det underliggende aktiv når et fastlagt barrierniveau. mere Perpetual Option (XPO) Definition og prisfastsættelse En evigvarende option er en ikke-standard økonomisk mulighed uden fast løbetid og ingen øvelsesgrænse. flere Partner Links