Megadeals skubber globale overtagelser forbi $ 1,2 billioner

Blockbuster-aftaler, ansporet af et behov fra forstyrrede brancheledere til at afdække mod ny konkurrence og lettet ved GOP-skatteregulering, har udgjort over $ 1, 2 billioner i 2018, ifølge Financial Times. Cirka 50 mia. Dollars overtagelser onsdag bragte det samlede antal til et rekordstort niveau for første kvartal. (Se også: Skattebegrænsning Spørg den største fusionsgren i årtier )

Over halvdelen af ​​værdien af ​​erhvervelser i 1. kvartal har været over 5 milliarder dollars, som rapporteret af Financial Times. Disse megadeals afspejler en stigning i mere end 200% i forhold til tilbud i samme periode sidste år, ifølge Thomson Reuters. Det samlede aktivitetsniveau repræsenterer et 67% spring i løbet af første kvartal af 2017 og ca. 33% mere end 2007, det foregående rekordhøjt år for M&A.

I en nylig rapport indikerede analytikere hos Morgan Stanley, at "politisk usikkerhed normalt ikke skaber ideelle betingelser for virksomhedernes M&A, især efter tre år i træk med årlig M&A over $ 3 billioner." Investeringsselskabet bemærkede imidlertid, at 2017 markerede endnu et år med næsten rekordaktivitet, mens 2018 ser ud som om det kunne være "endnu travlere." De samlede 3, 2 billioner dollars i alt sidste år afspejlede et 15% spring fra det gennemsnitlige $ 2, 7 billioner årlige gennemsnit i det sidste årti og ikke for langt væk fra rekorden $ 3, 8 billioner i 2015.

Et rekordår for M&A

De seneste megadeals spænder over brancher som farmaceutiske produkter, økonomi, medier og kommunikation. Onsdag brød nyheder om, at Japans øverste lægemiddelfirma, Tadeka, vejer et erhverv på 40 milliarder dollars af Irlands-baserede konkurrent Shire PLC (SHPG). Inden for olie og gas har USA-baserede Concho Resources Inc. (CXO) accepteret at købe rivaliserende RSP Permian Inc. (RSPP) for $ 9, 5 milliarder inklusive gæld. Chicago-baserede børs CME Group Inc. (CME) annoncerede planer om at overtage den britiske konkurrent Nex Group PLC for 3, 9 milliarder euro, eller omkring 4, 8 milliarder dollars.

Morgan Stanleys Susie Huang, lederen af ​​M&A for Amerika, foreslog, at M&A fortsat vil blive drevet af "konstant teknisk forstyrrelse", da "virksomheder er nødt til konstant at revurdere, om de kan opretholde deres konkurrenceevne."

"Næsten ingen industri er immun mod det konkurrencepres, der stammer fra digital og teknologisk forstyrrelse, " skrev analytikeren.

'Vækst er tilbage'

En stigning i transaktioner, herunder mere end 20 tilbud til en værdi af mere end 10 milliarder dollars, er blevet støttet af "et miljø, hvor væksten er tilbage", og "virksomheder føler presset for at retfærdiggøre de multipler, de handler med, " sagde Citigroups Alison Harding-Jones, som citeret af Financial Times.

I 1. kvartal slog Morgan Stanley (MS) Goldman Sachs Group Inc. (GS) i aftaleudvikling, hvor førstnævnte rådgav om tilbud på 385 milliarder dollars sammenlignet med sidstnævnte 264 milliarder dollars. Morgan Stanleys pipeline af megadealer i årets første tre måneder omfattede den amerikanske sundhedsforsikrer Cigna Corp. (CI) $ 68, 5 milliarder erhvervelse af pharmacy-fordelingschef Express Scrips og Comcast Corp. (CMCSA) foreslog 39, 8 milliarder dollars overtagelse af europæiske medier gruppe Sky.

Financial Times bemærkede, at stigende protektionistiske politikker fra Det Hvide Hus, inklusive præsidentens hidtil uset beslutning om at blokere $ 142 milliarder overtagelse af halvlederproducent Qualcomm Inc. (QCOM) af Singapore-baserede Broadcom Ltd. (AVGO), kunne modvirke fremtidige grænseoverskridende fusioner . (Se også: Goldman: 15 mest sandsynlige M & A-mål i 2018. )