Matching af risikotolerance over for personlighed

At have en god forståelse af en investors risikotolerance er afgørende for enhver vellykket rådgiver / klientforhold. Det er også en nøglekomponent i enhver god erklæring om investeringspolitik. Investeringsrådgivere undersøger normalt ting som alder, størrelse på investeringsporteføljen, forventet pensionsdato og fremtidig indtjening og økonomiske forpligtelser for at måle en investors risikotolerance. Disse kvantificerbare aspekter kan fortælle os meget om en investors evne til at tage investeringsrisiko, men hvad med deres vilje ?

Betydningen og kompleksiteten af ​​en investors vilje til at tage risiko er en af ​​de mange forskellige faktorer mellem styring af investeringsporteføljer for store institutioner og styring af dem for individuelle investorer. Da de fleste investeringsprodukter og programmer er udviklet af institutioner til institutioner, undgår de ikke denne "menneskelige side" af risikotolerance. Personlighedstypning er et nyt værktøj, der hjælper investeringsrådgivere med bedre at forstå en individuel investors vilje til at tage risiko og adfærdstendenser. Læs videre for at lære mere om, hvad personlighedstype er, hvordan det kan hjælpe dig med at måle risikotolerance, og hvordan det kan give dig indsigt i en investors beslutningstagningstendenser.

Før vi diskuterer processen med personlighedstypning er det vigtigt at forstå, at individuelle investorer er unikke og ikke altid kan placeres perfekt i en bestemt personlighedstype eller -kategori. Personlighedstypning kan imidlertid hjælpe med at lette diskussioner med investorer om risikotolerance og kan give dig indsigt i investeringsstrategier, der kan passe til deres psykologiske profil. (Bare fordi du er villig til at acceptere en risiko, betyder det ikke, at du altid bør risikotolerance kun fortæller halve historien .)

Processen
Det første trin i personlighedstypning er at forstå investorens personlige baggrund. At interviewe en investor om deres livserfaringer, nedarvede adfærdsegenskaber, karriereveje og deres nuværende investeringsportefølje kan fortælle dig meget om deres vilje til at tage risiko, og om de har en tendens til at tage følelsesmæssige beslutninger om deres investeringer eller ej. Nogle investeringsforvaltningsfirmaer har udviklet proprietære kundespørgeskemaer til at hjælpe dem med standardiseringen af ​​denne proces. Når du først har forstået investorernes baggrund, kan du normalt placere dem i en bred personlighedstype.

CFA Instituttets "kandidatkrop for viden" lister de fire vigtigste personlighedstyper op som forsigtige, metodiske, spontane og individualister. De er kategoriseret nedenfor efter deres vilje til at tage risiko. (For mere om CFA-kandidatorganet for viden og CFA-instituttet, skal du læse Slutter studiet efter CFA? Og hvad betyder "CFA"? )

Lavere vilje til at tage risiko
Forsigtig
Forsigtige investorer træffer beslutninger, der primært er baseret på følelser og er meget følsomme over for investeringstab. Frygt driver deres beslutningsproces. De har problemer med at tage proaktive beslutninger om deres investeringer og stoler ikke på andres råd. Af denne grund har deres porteføljer normalt en lav omsætning og inkluderer for det meste sikre investeringer. Mulige eksempler på investorer, der har tendens til at være forsigtige personligheder, kan omfatte pensionerede grundskolelærere og ældre enker. (Glem klichéerne og afslør, hvor meget flygtighed du virkelig kan stå, læse Tilpasning af risikotolerance .)

metodisk
Metodiske investorer følger en disciplineret, mekanisk investeringsstrategi. De træffer investeringsbeslutninger baseret på hårde kendsgerninger og har en tendens til nitpick om små detaljer. De er meget afhængige af investeringsundersøgelser og er ikke følelsesladede over deres investeringsbeslutninger. De har en tendens til at være disciplinerede investorer, hvilket kan få dem til at have en lavere risikotolerance. Mulige eksempler på investorer, der har en metodisk personlighed, kan være arkitekter og ingeniører.

Større vilje til at tage risiko
Spontan
Spontane investorer træffer investeringsbeslutninger baseret på følelser og træffer dem ofte. De gætter altid andet på sig selv og andres råd og jager ofte investeringsmoder. Af denne grund udviser deres investeringsporteføljer normalt en høj porteføljeomsætning og kan omfatte mere risikable investeringer. Mulige eksempler på investorer, der har en spontan personlighed, kan omfatte en provision-baseret sælger eller en ung trustfond-arvtager. (En højrisikosikkerhed kan generelt reducere risikoen. Find ud af, hvordan det fungerer. Gør din portefølje mere sikker med risikable investeringer .)

individualist
Individualistiske investorer træffer beslutninger baseret på hårde fakta og gætter ikke deres investeringer ofte. De udøver uafhængig tænkning og lægger stor tillid til deres investeringsundersøgelser. Af denne grund er de som regel mindre risikoaverse end andre. Individualistiske investorer er normalt selvfremstillede og hårdtarbejdende. Mulige eksempler på investorer, der har en tendens til at have individualistiske personligheder, kan omfatte en mindre virksomhedsejer eller en øverste niveau manager i et stort selskab.

Ankommer til total risikotolerance
En investors personlighedstype og vilje til at tage risiko kan bruges sammen med information om deres evne til at tage risiko for bedre at bedømme deres samlede risikotolerance. Lejlighedsvis vil en investors vilje variere meget fra deres evne til at tage risiko. Når dette sker, kan det være nødvendigt med videreuddannelse om kapitalmarkeder og investeringsrisiko for at løse problemet. (Hvis du vil læne mere om bestemmelse af risikotolerance, skal du læse Bestemmelse af risiko og risikopyramiden. )

Konklusion
Når man handler med individuelle investorer, bygger en virkelig tilpasset investeringsportefølje en god forståelse af både deres evne og vilje til at tage risiko. De fleste generiske investeringsprogrammer og finansielle produkter, ligesom måldato-fonde, adresserer ikke korrekt en investors vilje til at tage risiko. Den voksende accept af adfærdsfinansiering gør det vigtigt for investeringsrådgivere at bruge nye værktøjer som personlighedstype for at hjælpe dem med bedre at forstå en investors risikotolerance. Selvom selvdiagnostik måske ikke altid er sund, kan personlighedstypning også bruges som et værktøj til at give dig indsigt i dine egne investeringsfordrejninger og vilje til at tage risiko. (For relateret læsning, se Hvad er forskellen mellem risikotolerance og risikokapacitet? )