Markedsordre vs. grænseordre: Hvad er forskellen?

Når en investor afgiver en ordre om at købe eller sælge en aktie, er der to grundlæggende udførelsesmuligheder: placere ordren "på markedet" eller "ved grænsen." Markedsordrer er transaktioner, der skal udføres så hurtigt som muligt til den nuværende eller markedspris. Omvendt sætter en grænseordre den maksimale eller mindstepris, som du er villig til at købe eller sælge til.

At købe materiel er lidt som at købe en bil. Med en bil kan du betale forhandlerens klistermærke og få bilen. Eller du kan forhandle om en pris og nægte at afslutte aftalen, medmindre forhandleren opfylder din pris. Aktiemarkedet fungerer på en lignende måde.

En markedsordre omhandler udførelsen af ​​ordren; prisen på sikkerheden er sekundær til hastigheden ved at afslutte handelen. Limitordrer handler primært med prisen; hvis sikkerhedens værdi i øjeblikket hviler uden for de parametre, der er indstillet i grænseværdien, forekommer transaktionen ikke.

Forståelse af markedsordrer og begrænsningsordrer

Key takeaways

• En markedsordre er centreret omkring gennemførelse af en ordre med den hurtigste hastighed.
• En grænseordre drejer sig om at sikre, at prisovervejelserne overholdes, før en handel udføres.
• Markedsordrer giver større sandsynlighed for, at en ordre går igennem, men der er ingen garantier, da ordrer er afhængige af tilgængelighed.

Markedsordrer

Når lægmanden forestiller sig en typisk aktiemarkedstransaktion, tænker han på markedsordrer. Disse ordrer er de mest basale køb og salg handler. en mægler modtager en sikkerhedsordre, og denne ordre behandles til den aktuelle markedspris.

Selvom markedsordrer giver større sandsynlighed for, at en handel udføres, er der ingen garanti for, at handelen faktisk vil gennemgå. Alle aktiemarkedstransaktioner afhænger af tilgængeligheden af ​​givne aktier og kan variere betydeligt afhængigt af tidspunktet, størrelsen på ordren og aktiens likviditet.

Alle ordrer behandles inden for de nuværende prioriterede retningslinjer. Hver gang en markedsordre er placeret, er der altid en trussel om markedsudsving, der forekommer mellem det tidspunkt, hvor mægleren modtager ordren og det tidspunkt, hvor handelen udføres. Dette er især en bekymring for større ordrer, der tager længere tid at udfylde og, hvis de er store nok, faktisk kan flytte markedet på egen hånd. Nogle gange kan handelen med individuelle aktier standses eller standses.

En markedsordre, der er placeret efter åbningstider, udfyldes til markedsprisen åbent den næste handelsdag.

For eksempel indtaster en investor en ordre om at købe 100 aktier i et selskab XYZ Inc. til markedspris. Da investoren vælger uanset hvilken pris XYZ-aktier går for, vil hans handel blive fyldt temmelig hurtigt - til, for eksempel, $ 87, 50 pr. Aktie.

Begræns ordrer

Limitordrer er designet til at give investorer mere kontrol over køb og salgspriser for deres handler. Inden der foretages en indkøbsordre, skal der vælges et maksimalt acceptabelt købsprisbeløb, og mindst acceptable salgspriser er angivet på salgsordrer.

En grænseordre giver fordelen ved at være sikker på, at markedsindgangen eller udgangspunktet er mindst lige så godt som den angivne pris. Limitordrer kan være særlig fordel, når man handler med et aktie eller et andet aktiv, der tyndt handles, meget ustabilt eller har en bred spredning af bud-anmodning. En budspørgeskema er forskellen mellem den højeste pris, som en køber er villig til at betale for et aktiv på markedet, og den laveste pris, som en sælger er villig til at acceptere. Ved at placere en grænseordre sætter man et loft for det beløb, en investor er villig til at betale.

Hvis investoren ovenfor er meget bekymret for at købe XYZ-aktier til en lavere pris, og han tror, ​​at han i stedet kan få XYZ-aktier for $ 86, 99, vil han indtaste en grænseordre for denne pris. Hvis XYZ på et eller andet tidspunkt i handelsdagen falder til denne pris eller derunder, vil investorens ordre blive udløst, og han får 100 aktier for $ 86, 99 eller mindre. Ved udgangen af ​​handelsdagen, hvis XYZ ikke går så lavt som investorens indstillede grænse, vil ordren udfyldes.

Forhandlere skal være opmærksomme på virkningen af ​​bud-ask-spredningen på grænseordrer. For at en grænseordre til køb skal udfyldes, skal anmodningsprisen - ikke kun budprisen - falde til den erhvervsdrivendes angivne pris.

Det er almindeligt at tillade, at grænseordrer placeres uden for markedstid. I disse tilfælde placeres grænseordrene i en kø til behandling, så snart handel genoptages.

Særlige overvejelser

Risikoen, der er forbundet med at begrænse ordrer, er, at hvis den faktiske markedspris aldrig falder inden for grænsevalg-retningslinjerne, kan investorens ordre muligvis ikke udføre. En anden mulighed er, at en målpris endelig kan nås, men der er ikke nok likviditet i aktien til at udfylde ordren, når dens tur kommer. En grænseordre kan undertiden modtage en delvis udfyldning eller slet ikke udfyldning på grund af dens prisbegrænsning.

Limitordrer er mere komplicerede at udføre end markedsordrer og kan derefter resultere i højere mæglersgebyrer. For lagre med lavt volumen, der ikke er noteret på større børser, kan det være vanskeligt at finde den faktiske pris, hvilket gør grænseordrer til en attraktiv mulighed.