Langt klem
En lang klemme, der involverer en enkelt aktie eller et andet aktiv, opstår, når et pludseligt prisfald tilskynder til yderligere salg, hvilket presser lange indehavere af aktien til at sælge deres aktier for at beskytte mod et dramatisk tab.
Mindre populær end dens mere berømte bror, den korte klemme, de lange klemmer er mest egnede til at findes i mindre, mere illikvide aktier, hvor et par bestemte eller panikaktige aktionærer kan skabe uberettiget kursvolatilitet på kort tid.
Key takeaways
- En lang klemme opstår, når man sælger incitamenter til yderligere salg, brændstof til en cyklus og et stort prisfald.
- Lange pres er mere almindelige i aktiver, der har oplevet en dramatisk prisstigning med meget høj volumen, der forekommer, når prisen bliver lavere, og i lav likviditet eller lave flydende lagre.
- Værdiinvestorer og erhvervsdrivende, der kigger efter oversolgte forhold, vil se efter og træde ind for at købe lange pressede aktier. Hvis aktien ikke finder support eller købere, var salgsselskabet berettiget.
Forståelse af Long Squeeze
Kortsælgere kan monopolisere handel med en aktie i en kort periode og skabe et pludseligt prisfald. Alligevel kræver en lang klemme nok panik til, at lange indehavere også begynder at dumpe deres positioner. En lang klemme, som ikke har noget grundlæggende grundlag for salg, kan vare i nogen tid, eller det kan være meget kort. Værdikøbere eller kortvarige erhvervsdrivende, der holder øje med "oversolgte" forhold, træder ind, når prisen falder til et punkt, der betragtes som "for lavt", og byder aktierne op igen.
Lange pres kan forekomme på ethvert marked, men kan forekomme mere dramatiske på markeder med lav likviditet. Mens likviditet spiller en rolle, er det også teknik og udbud og efterspørgsel. En bestand, der har kørt aggressivt højere, bliver mere og mere modtagelig for en lang klemme, især hvis volumen er meget høj, når prisen bliver lavere. Alle de mennesker, der har købt i nærheden af toppen, vil begynde at gå ud i hopen, hvis prisen falder markant. Mange har simpelthen ikke råd til at hænge på tabet, selvom de tror, at prisen vil komme tilbage til de nuværende niveauer eller højere efter faldet.
Værdsorienterede investorer og værdiinvesteringer har længe været det klassiske middel til værdipapirer, der er oversolgt. Ved at anerkende et langpresset scenarie er værdi- og dybværdsinvestorer generelt hurtige til at reagere på aktier, der muligvis handler med rabatter til deres sande indre værdier. Hvis en aktie ikke kommer sig efter sin tilbagegang, var der sandsynligvis en grundlæggende årsag til salg, eller bestanden var overpris til at begynde med. I dette tilfælde var salget rimeligt og berettiget og betragtes typisk ikke som en lang klemme.
Når situationer med lang klemme opstår, er de generelt koncentreret i aktier, der har en begrænset flydende eller markedskapitalisering, eller i det mindste kan udbuddene i disse lagertyper være ganske dramatiske. Disse små eller endda mikrokapitalbeviser nyder ikke altid et sundt likviditetsniveau, der kan understøtte prisniveauer fra uregelmæssige handelsmængder. En hurtig erhvervsdrivende, eller mere sandsynligt i dag, et automatiseret handelssystem, kan hoppe på en mulighed for at udnytte en lang klemme, før andre skynder sig ind på markedet med at bringe bestanden tilbage fra sin oversolgte tilstand.
En akties float måles ved dens antal aktier, der faktisk er tilgængelige til handel, da nogle værdipapirer opbevares i statskasse eller af insidere. Bestande med begrænset svømmer sørger for naturlige klemmer, hvad enten det er fra den lange eller korte side. I disse typer aktier kontrollerer færre deltagere aktierne og dermed aktiekursen. En stor salgsordre fra en stor erhvervsdrivende kan forårsage en kaskade ved salg. Sammenlign det med et meget likvide aktier med millioner af aktionærer og millioner flere, der er aktivt interesseret i at købe aktien, og eventuelle lange klemmer, der forekommer, har tendens til at være mindre alvorlige.
Eksempel på en lang klemme
Intraday-diagrammer viser ofte lange klemmer. Dette skyldes, at der i de fleste dage ikke er nogen nye grundlæggende nyheder om virksomheden, og på mange dage er der ikke engang nyheder om økonomien. Derfor, når der ikke er nogen større nyheder, der kan påvirke den grundlæggende værdi af en bestand, vil prisen stadig svinge, når folk køber og sælger.
Daghandlere er nødt til at komme ud af en bestand på dagen. Derfor, hvis prisen stiger, og de går ind i lang tid, vil de sælge, hvis prisen begynder at falde med for meget. Deres tidsramme er for lille til at holde fast i en faldende bestand.
Overvej dette 1-minutters intradagskort fra Apple Inc. (AAPL). Prisen bevæger sig altid, og uden grundlæggende data, der forårsager udbuddet, skyldes de udbydelser, der forekommer, kortsigtede længe, der bliver tvunget til at sælge, når prisen begynder at falde.
De lange pres blev hurtigt mødt med køb, hvilket viste, at det var panik for lange indehavere, der tog overskud og skar tab, der forårsagede faldet og ikke et grundlæggende skift i værdien af virksomheden.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.