Nøgletips til investering i REITs

Ejendomsinvesteringstrusts (REITs) ejer en kurv med ejendomme, der spænder fra indkøbscentre til biografer, boligblokke til kontorparker, hoteller til hospitaler. (Se mere: REITs for boliger, sundhedsydelser og kontorer .) En REIT kan specialisere sig i en bestemt ejendomssektor, eller den kan diversificere sig til en række ejendomstyper. Investering i REIT er tiltalende af flere grunde, især for indkomstorienterede investorer. Og selvom der er aktuelle risici for REIT-markedet som helhed, har REITs på lang sigt vist sig at være vindere.

Hvad man skal kigge efter i en REIT

For detailinvestorer har REIT flere fordele i forhold til at investere i selve ejendommen. Først og fremmest er din investering likvid. Du kan købe og sælge aktier i REIT, der handler som aktier på en børs. Aktier af REIT har også lave investeringsminimum; at investere direkte i en faktisk ejendom kræver ofte et meget mere betydeligt engagement.

REITs genererer indkomst fra husleje og leasing af de ejendomme, de ejer. Størstedelen (90%) af en REIT's skattepligtige indkomst skal returneres til aktionærerne i form af udbytte. Som et resultat er investorer ofte afhængige af REIT som leverandører af en stabil pengestrøm, skønt aktierne også kan værdsætte i værdi, hvis ejendomsretten gør det.

Når du er klar til at investere i en REIT, skal du kigge efter vækst i indtjening, der stammer fra højere indtægter (højere belægningsprocent og stigende husleje), lavere omkostninger og nye forretningsmuligheder. Det er også vigtigt, at du undersøger det ledelsesteam, der fører tilsyn med REIT's egenskaber. Et godt ledelsesteam har evnen til at opgradere faciliteterne og forbedre tjenesterne i en underudnyttet bygning, hvilket øger efterspørgslen. (Yderligere oplysninger finder du under Analyse af REITs og REIT Performance .)

REIT advarsler

Det er vigtigt, at du ikke tænker på REIT som et investeringsaktivt i sig selv. Du skal se på branchetendenser inden du bestemmer, hvilken type REIT der er bedst til din portefølje.

F.eks. Er trafikken i indkøbscentre faldende på grund af den øgede popularitet af online shopping og faldet i forstæderkvarterer (dette er første gang siden 1920'erne, at byudviklingen har overgået forstadsvæksten). Så REITs, der er strengt eller stærkt udsat for indkøbscentre, udgør en større risiko end dem, der investerer i andre former for fast ejendom.

Eller tag hoteller. At investere i en REIT, der fokuserer på dem, er at investere i rejsebranchen. Mens branchen måske klarer sig godt på et givet tidspunkt, har hotellerne potentiale til at blive ramt af reducerede forretningsrejser, da virksomheder ser efter måder at reducere omkostningerne og webkonferencer bliver mere almindelige.

Med hensyn til generelle økonomiske tendenser, begrænser lav inflation og mangel på lønvækst - som USA har oplevet i 2000'erne - ofte vækstpotentialet for REIT, da de lægger en dæmper på huslejeudvidelserne. Alligevel har REITs fungeret godt i lyset af disse modvind.

En langt tænkende REIT

Nøglen er at være fremadskuende. For eksempel foretrækker årtusindskaber bymæssigt at leve for forstæder, en tendens, der har ført til det førnævnte fald i trafik i forstadscentre og en stigning i gadehandel (byhandelsstrimler forankret af en købmand eller anden større detailhandler). En REIT opdagede tendensen tidligt og har sat sig op i overensstemmelse hermed.

Acadia Realty Trust (AKR) fokuserer på byområder med høje adgangsbarrierer, som er forsyningsbegrænsede og meget befolkede. Det tager også den tilgang til ikke at blive forelsket i en bestemt detailhandler, fordi en populær detailhandler i dag muligvis ikke er en populær detailhandler i morgen. I stedet investerer den i en gade, blok eller bygning, så den altid kan foretage justeringer, så varme detailhandlere er på plads. Men det, der er mest vigtigt her, er, at Acadia Realty Trust, ved at investere stærkt i gadehandlen, bogstaveligt talt har set ned ad vejen mere end sine jævnaldrende. Med en markedsandel på 2, 30 milliarder dollars har REIT 84 ejendomme i sin kerneportefølje, i alt 4, 2 millioner kvadratfod; Fra oktober 2018 havde det et udbytte på 3, 6%.

Bundlinjen

På trods af fordelene bør ingen investere udelukkende i REIT. Som med enhver aktivklasse, bør disse altid være en del af en diversificeret portefølje.

For relateret læsning, se: Hvad er risiciene ved ejendomsinvesteringstrusts (REIT)?

Dan Moskowitz har ingen positioner i AKR.