Top økonomiske faktorer, der afskriver den amerikanske dollar

Valutaafskrivninger i forbindelse med den amerikanske dollar henviser til faldet i værdien af ​​dollaren i forhold til en anden valuta. For eksempel, hvis en amerikansk dollar kan byttes til en canadisk dollar, beskrives valutaerne som paritet. Hvis valutakursen bevæger sig, og en amerikansk dollar nu kan ombyttes til 0, 85 canadiske dollar, har den amerikanske dollar mistet værdien i forhold til sin canadiske modpart og derfor afskrevet mod den.

En række økonomiske faktorer kan bidrage til afskrivning af den amerikanske dollar. Disse inkluderer pengepolitik, inflation, efterspørgsel efter valuta, økonomisk vækst og eksportpriser.

Pengepolitik

I USA implementerer Federal Reserve (landets centralbank, som normalt bare kaldes Fed), monetære politikker til enten at styrke eller svække den amerikanske dollar. På det mest basale niveau svækker gennemførelsen af ​​såkaldt ”let” pengepolitik dollaren, hvilket kan føre til afskrivning. Så for eksempel, hvis Fed sænker renten eller gennemfører kvantitative lempelse, såsom køb af obligationer, siges det, at det er "letter". Lindring sker, når centralbanker sænker renten, og tilskynder investorer til at låne penge.

Da den amerikanske dollar er en fiat-valuta, hvilket betyder, at den ikke understøttes af nogen håndgribelig vare (guld eller sølv), kan den oprettes udefra. Når der oprettes flere penge, starter loven om udbud og efterspørgsel, hvilket gør eksisterende penge mindre værdifulde.

Inflation

Der er et omvendt forhold mellem amerikansk inflationsrate kontra dens 'handelspartnere og valutakursudskrivning eller styrkelse. Relativt set afskrives højere inflation valuta, fordi inflation betyder, at omkostningerne til varerne og tjenesterne stiger. Disse varer koster derefter mere for andre nationer at købe. Stigende priser mindsker efterspørgslen. Omvendt bliver importerede varer mere attraktive for forbrugere i det højere inflationsland at købe.

Efterspørgsel efter valuta

Når et lands valuta er efterspurgt, forbliver valutaen stærk. En af måderne, hvorpå en valuta forbliver efterspurgt, er, hvis landet eksporterer produkter, som andre lande vil købe, og kræver betaling i sin egen valuta. Mens USA ikke eksporterer mere, end de importerer, har de fundet en anden måde at skabe en kunstigt høj global efterspørgsel efter amerikanske dollars.

Den amerikanske dollar er det, der kaldes en reservevaluta. Reservevalutaer bruges af nationer over hele verden til at købe ønskede råvarer, såsom olie og guld. Når sælgere af disse varer kræver betaling i reservevaluta, oprettes en kunstig efterspørgsel efter denne valuta, hvilket holder den stærkere, end den ellers kunne have været.

I USA er der frygt for, at Kinas voksende interesse for at opnå status som reservevaluta for yuanen reducerer efterspørgslen efter amerikanske dollars. Tilsvarende bekymringer omgiver tanken om, at olieproducerende nationer ikke længere vil kræve betaling i amerikanske dollars. Fald i den kunstige efterspørgsel efter amerikanske dollars vil sandsynligvis afskrive dollaren.

Langsom vækst

Stærke økonomier har en tendens til at have stærke valutaer. Svage økonomier har en tendens til at have svage valutaer. Faldende vækst og virksomhedsfortjeneste kan få investorer til at tage deres penge et andet sted. Nedsat investorinteresse i et bestemt land kan svække sin valuta. Når valutaspekulanter ser eller forudser svækkelsen, kan de satse på valutaen, hvilket får den til at svækkes yderligere.

Faldende eksportpriser

Når priserne for et nøgleeksportprodukt falder, kan valuta afskrives. For eksempel svækkes den canadiske dollar (kendt som loonie), når oliepriserne falder, fordi olie er et vigtigt eksportprodukt for Canada.

Hvad med handelsbalancer?

Nationerne er som mennesker. Nogle af dem bruger mere, end de tjener. Dette, som enhver god investor ved, er en dårlig idé, fordi den producerer gæld. For De Forenede Stater importerer landet mere end det eksporterer og har gjort det i årtier.

En af måderne, hvor De Forenede Stater finansierer sine ufuldkomne måder, er ved at udstede gæld. Kina og Japan, to lande, der eksporterer en betydelig mængde varer til USA, hjælper med at finansiere USA's underskudsudgifter ved at låne det enorme mængder penge. I bytte for lånene udsteder De Forenede Staters værdipapirer (hovedsageligt IOU'er) og betaler renter til de nationer, der ejer disse værdipapirer. En dag forfalder disse gæld, og långiverne vil have deres penge tilbage. Hvis långivere mener, at gældsniveauet er uholdbart, mener teoretikere, at dollaren vil svækkes. Handelsbalancer påvirkes også af eksportpriser, inflation og andre variabler. Balancen i handel ændres som et resultat af andre økonomiske faktorer, det forårsager ikke disse faktorer.

En kompleks ligning

En række andre faktorer, der kan bidrage til afskrivning af dollar, inkluderer politisk ustabilitet (enten i en bestemt nation eller sommetider i dets naboer), investoradfærd (risikoaversion) og svækkelse af makroøkonomiske grundlæggende elementer. Der er en kompleks sammenhæng mellem alle disse faktorer, så det kan være vanskeligt at nævne en enkelt faktor, der isolerer valutakursafskrivningen. F.eks. Betragtes centralbankpolitik som en væsentlig drivkraft for afskrivning af valuta. Hvis den amerikanske centralbank implementerer lave renter og unikke kvantitative lempelsesprogrammer, ville man forvente, at dollarens værdi svækkes markant. Men hvis andre nationer gennemfører endnu mere betydelige lempelsesforanstaltninger, og / eller investorer forventer, at amerikanske lempelsesforanstaltninger stopper, og udenlandske centralbankers bestræbelser på at stige, kan dollarens styrke faktisk stige.

Følgelig skal de forskellige faktorer, der kan drive valutakursudskrivning, tages i betragtning i forhold til alle de andre faktorer. Disse udfordringer udgør formidable hindringer for investorer, der spekulerer på valutamarkederne, som det blev set, da værdien af ​​den schweiziske frank pludselig kollapset i 2015 som et resultat af, at nationens centralbank gjorde en overraskende bevægelse for at svække valutaen.

Afskrivning: God eller dårlig?

Spørgsmålet om afskrivning af valuta er god eller dårlig afhænger stort set af perspektiv. Hvis du er administrerende direktør for et firma, der eksporterer sine produkter, er valutafskrivninger gode for dig. Når din lands valuta er svag i forhold til valutaen på dit eksportmarked, vil efterspørgslen efter dine produkter stige, fordi prisen for dem er faldet for forbrugerne på dit målmarked.

På den anden side, hvis din virksomhed importerer råvarer til at producere dine færdige produkter, er valutafskrivninger dårlige nyheder. En svagere valuta betyder, at det koster dig mere at få råvarerne, hvilket vil tvinge dig til enten at øge prisen på dine færdige produkter (potentielt føre til reduceret efterspørgsel efter dem) eller sænke dine fortjenstmargener.

En lignende dynamik på plads for forbrugerne. En svag dollar gør det dyrere at tage den europæiske ferie eller købe den nye importerede bil. Det kan også føre til arbejdsløshed, hvis din arbejdsgivers virksomhed lider, fordi de stigende omkostninger til importerede råvarer skader erhvervslivet og tvinger fyringer. På den anden side, hvis din arbejdsgivers virksomhed vokser på grund af øget efterspørgsel fra udenlandske købere, kan det betyde højere lønninger og bedre jobsikkerhed.

Bundlinjen

Et stort antal faktorer påvirker valutaværdien. Hvorvidt den amerikanske dollar svekkes i forhold til en anden valuta afhænger af de to nationers monetære politik, handelsbalancer, inflation, investorernes tillid, politisk stabilitet og reservevalutastatus. Økonomer, markedsovervågere, politikere og erhvervsledere overvåger omhyggeligt den stadigt skiftende blanding af økonomiske faktorer i et forsøg på at bestemme, hvordan dollaren reagerer.