Er teknisk analyse en selvopfyldende profeti?

Dette har været et emne med meget kontrovers siden opfindelsen af ​​teknisk analyse, og det er fortsat en meget varm debat. En selvopfyldende profeti er en begivenhed, der kun er forårsaget af den foregående forudsigelse eller forventning om, at den skulle ske.

På den ene side synes de værktøjer, der bruges i teknisk analyse - såsom støtte og modstand, trendlinjer, vigtige daglige glidende gennemsnit og andre typer indikatorer - at have forudsigelige kvaliteter. Ofte bevæger prisen på et aktiv sig i den retning, som disse indikatorer forudsiger.

Imidlertid hævder dem, der ser teknisk analyse som en selvopfyldende profeti, at disse indikatorer kun er "rigtige", fordi ekstremt stort antal mennesker baserer handelsbeslutninger på de samme indikatorer og derved bruger de samme oplysninger til at tage deres positioner og til gengæld skubbe på pris i den forudsagte retning.

Teknisk analyse analyseret

Andre hævder, at tekniske indikatorer kan forudsige fremtidige prisbevægelser, fordi de grundlæggende elementer i den tekniske analyse, som designen af ​​disse indikatorer bygger på, er gyldige og giver reel indsigt i markedet og de indre kræfter, der bevæger det. Begge sider af debatten kan have ret i nogen grad.

Det er sandt, at almindelige signaler, der genereres ved teknisk analyse, kan være selvopfyldende og skubbe prisen på en sikkerhed højere eller lavere, hvilket styrker signalets styrke. Når det er sagt, er det sandsynligt, at dette kun kan vare i kort tid. Fordi målene for deltagende investorer og forhandlere er forskellige, og der er hundreder af indikatorer, der informerer disse markedsaktører - for ikke at nævne grundlæggende kræfter, der driver priser - bliver det næsten umuligt for teknisk analyse at være selvopfyldende i det lange løb.

Hvem kører priser?

For eksempel vil mange tekniske forhandlere placere en stop-loss ordre under det 200-dages glidende gennemsnit for et bestemt firma. Hvis et stort antal erhvervsdrivende har gjort det, og aktien når denne pris, vil der være et stort antal salgsordrer, som vil skubbe aktien ned, hvilket bekræfter den forventede bevægelse.

Derefter vil andre forhandlere se prisfaldet og også sælge deres positioner, hvilket styrker trendens styrke. Dette kortvarige salgstryk kan betragtes som selvopfyldende, men det vil kun have lidt betydning for hvor aktivets pris vil være uger eller måneder fra nu af. Samlet set, hvis nok mennesker bruger de samme signaler, kan de forårsage den bevægelse, der er forudsagt af signalet, men på lang sigt kan denne eneste gruppe erhvervsdrivende ikke drive pris. (Se også: Grundlæggende om teknisk analyse og analyse af kortmønstre .)