4 måder at overleve og trives på et bjørnemarked

Et bjørnemarked for aktier kunne komme. Efter et ni-årigt tyremarked er der altid en chance for, at et bjørnemarked kan være lige rundt om hjørnet. Problemet er, det kan være svært at vide, hvornår det kommer, hvor længe det vil vare, eller hvor alvorligt det vil påvirke aktiekurserne. Så det er altid sikkert at sige, at et bjørnemarked kommer ... i sidste ende. Og det er altid godt at kende nogle af forløbere og måder at afdække.

Der er ingen grund til at blive skremt. Ikke kun kan du overleve det næste bjørnemarked, men du kan også endda blomstre fra det. Nedenfor er nogle teknikker, du kan bruge til enten at reducere dine porteføljetab eller endda for at tjene penge på den store dårlige bjørn. (For relateret læsning, se artikel: Tilpas til et bjørnemarked .)

I henhold til Investopedia er et bjørnemarked ifølge definitionen en "markedstilstand, hvor priserne på værdipapirer falder, og udbredt pessimisme får det negative holdning til at være selvbærende. Da investorer forventer tab i et bjørnemarked og salg fortsætter, fortsætter pessimisme vokser kun. Selvom tal for mange kan variere en nedgang på 20% eller mere i flere brede markedsindekser, såsom Dow Jones Industrial Average (DJIA) eller Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), over mindst to -månedersperioden betragtes som en adgang til et bjørnemarked. "

Dilemmaet er, at når aktier begynder at falde, ved vi aldrig, om det vil være en simpel korrektion på 5% eller 10% eller en dybere nedgang i bjørnemarkedsområdet. Hvis du venter for længe, ​​og lagrene stiger igen, har du gået glip af en mulighed for at købe på en dukkert og vil ikke drage fordel af tilbagevenden i priserne. Men hvis du er for hurtig til at trække i udløseren, kan du se dine nye aktiekøb fortsat falde yderligere. Det kan være vanskeligt at identificere den bedste timing i disse tilfælde og at styre aktiv handel ved begyndelsen af ​​et bjørnemarked.

En korrektion på 10% er ikke problemet. De fleste investorer kan mage det. Det er 78% korrektionen, som vi så i Nasdaq tech-boblen, der sprængte fra 2000 til 2002, eller de 54%, der blev tabt af Dow mellem 2007 og 2009. Og hver gang der er en 10% korrektion, viser det finansielle kabel trækkende det sædvanlige Wall Street cheerleaders til at berolige offentligheden med, "Hold fast, ikke panik, køb mere."

Mange gange vil de foreslå at købe udbyttebeholdninger som en hedge. Men hvis du går all-in, når markedet falder 10%, og derefter falder det yderligere 40% eller 50%, er 5% -udbytte ofte en meget lille trøst i lyset af ødelæggelse af porteføljen.

Så hvad kan vi så gøre for virkelig at dæmpe vores tab og endda tjene penge på et bjørnemarked? Her er fire strategier for at overvinde det næste bjørnemarked:

Strategi 1: 401 (k)

En lektion fra bjørnemarkedet i 2007-2009 er, at hvis du køber indeksfonde med regelmæssige intervaller gennem en 401 (k), vil du blomstre, når markedet endelig rebound. De, der brugte denne strategi, vidste ikke, om bjørnen ville slutte i december 2007, juni 2008, eller som den endelig gjorde, i marts 2009.

Folk fortalte mig, at deres 401 (k) blev halveret, da bjørnemarkedet sluttede, men alle de aktier, der blev købt på vej ned, blev rentable, da markedet omsider vendte sig og klatrede højere. I 2015 har dem, der hang derinde, opnået enorme overskud fra de billigere aktier, der blev købt under tilbagegangen, plus selskabsmatchning, plus alle deres penge, som de fik tilbage (og derefter mere overskud) fra de aktier, der blev købt før toppen i 2006- 07. Så det er bedst ikke at gå all-in på et tidspunkt, men bare at fortsætte med at investere små beløb med regelmæssige intervaller.

Strategi 2: Køb af kort og lang sigt

Hvis du føler, at et bjørnemarked udvikler sig og har betydelige lange positioner på markedet, er en anden nyttig strategi at købe billige kort- og langsigtede poster på de største indekser. Husk, at handelsderivater ofte leveres med marginkrav og kræver normalt særlige adgangsrettigheder med din mæglerkonto.

Et put er en mulighed, der repræsenterer rettigheder for 100 aktier, har en fast tidslængde, før den udløber værdiløs og har en specificeret salgspris. Hvis du køber sætter på Dow Jones Industrial Average, S&P 500 og Nasdaq, og markedet falder, vil dine salgsgevinster vinde værdi, når disse indekser falder. Fordi optioner øges eller mindskes med en meget større procentdel end aktier, kan selv et lille antal putkontrakter udligne dine lange lagertapstab. Når udløbet nærmer sig, har du muligheden for at sælge dine sæt på det åbne marked eller udøve og opgive aktierne. (Se også: Grundlæggende om putoptioner og priser, der kaster sig ned? Køb et put!)

Strategi 3: Sælger “Nøgne” sæt

At sælge et "nøgen" sæt involverer salg af de sæt, som andre ønsker at købe, i bytte for kontante præmier. På et bjørnemarked bør der ikke være mangel på interesserede købere. Når du sælger en putkontrakt, er dit håb, at putten udløber værdiløs til eller over dens strejkurs. Hvis det sker, tjener du ved at beholde hele præmien, og transaktionen afsluttes. Men hvis aktiekursen falder til under strejkursen, og indehaveren af ​​putten udnytter optionen, bliver du tvunget til at overdrage aktierne med et tab.

Præmien giver dig en vis beskyttelse mod nedsiden. Lad os sige, at du sælger en 21. juli sat med en strejke på $ 10, og den præmie, der er betalt til dig, er 0, 50. Dette giver dig en pude på ned til $ 9, 50, som du kan opretholde break-even.

Med nøgne sæt er du på den modtagende ende af en derivattransaktion, så den bedste strategi kan være at fortsætte med at sælge kortsigtede sætter solide virksomheder, som du ikke ville have noget imod at eje, hvis du skal, især hvis de betaler udbytte. Selv på et bjørnemarked vil der være perioder, hvor aktiekurserne stiger, hvilket giver dig overskud fra putterne.

Strategi 4: Finde aktiver, der stiger i pris

Jeg finder det nyttigt at undersøge fortidens bjørnemarkeder for at se, hvilke lagre, sektorer eller aktiver der faktisk steg op eller i det mindste holdt deres egne, når markedet omkring dem var i tank. Nogle gange bedre end ædelmetaller, som guld og sølv. Mad og personlig pleje bestande ofte kaldet "defensive bestande", klarer sig normalt godt. Der er tidspunkter, hvor obligationer stiger, når lagrene falder. Undertiden kan en bestemt sektor af markedet, såsom forsyningsselskaber, fast ejendom eller sundhedsvæsen, have det godt, selvom andre sektorer mister værdi.

Mange finansielle websteder offentliggør sektorpræstationer for forskellige tidsrammer, og du kan let se, hvilke sektorer der i øjeblikket overgår andre. Begynd at allokere nogle af dine kontanter i disse sektorer, da en gang en sektor klarer sig godt, og det normalt fungerer godt i lang tid. Bearmarkeder kan også have forskellige katalysatorer, så denne strategi kan også hjælpe investorer med at allokere i overensstemmelse hermed.

Bundlinjen

Så som du kan se, behøver vi ikke at frygte det store dårlige bjørnemarked, men snarere ved at anvende nogle alternative strategier, kan vi klare os ganske godt i de tider, hvor mange andre lider store tab for deres porteføljer. (For relateret læsning, se artikel: Grave dybere i Bull and Bear Markets .)