Definition af informationskoefficient (IC)

Hvad er informationskoefficienten (IC)?

Informationskoefficienten (IC) er et mål, der bruges til at evaluere den færdighed, en investeringsanalytiker eller aktiv porteføljeforvalter har. Informationskoefficienten viser, hvor tæt analytikernes økonomiske prognoser matcher de faktiske økonomiske resultater. IC kan variere fra 1, 0 til -1, 0, hvor -1 indikerer, at analytikernes prognoser ikke har nogen relation til de faktiske resultater, og 1 indikerer, at analytikernes prognoser perfekt matchede de faktiske resultater.

Key takeaways

• Informationskoefficienten (IC) er et mål, der bruges til at evaluere den færdighed, en investeringsanalytiker eller aktiv porteføljeforvalter har.
• En IC på +1, 0 angiver en perfekt forudsigelse af faktiske afkast, mens en IC på 0, 0 indikerer intet lineært forhold. En IC på -1, 0 indikerer, at analytikeren altid mislykkes med at foretage en korrekt forudsigelse.
• IC skal ikke forveksles med informationsforholdet (IR). IR er et mål for en investeringschefs færdighed, der sammenligner en leders overskudsafkast med mængden af ​​risiko, der er taget.

Formlen for IC er

IC = (2 × Proportion Correct) −1where: Proportion Correct = Andel af forudsigelser gyldigt korrekt af analytikeren \ begynde {justeret} & \ text {IC} = (2 \ times \ text {Proportion Correct}) - 1 \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {Proportion Correct} = \ text {Andel af forudsigelser lavet} \\ & \ text {korrekt af analytikeren} \\ \ end {alignet} IC = (2 × Proportion Correct ) −1where: Proportion Correct = Andel af forudsigelser fejlagtigt af analytikeren

Forklaring af informationskoefficienten

Informationskoefficienten beskriver sammenhængen mellem forudsagt og faktisk lagerafkast, som undertiden bruges til at måle bidrag fra en finansanalytiker. En IC på +1, 0 angiver et perfekt lineært forhold mellem forudsagt og faktisk afkast, mens en IC på 0, 0 indikerer intet lineært forhold. En IC på -1, 0 indikerer, at analytikeren altid mislykkes med at foretage en korrekt forudsigelse.

En informationskoefficient-score (IC) i nærheden af ​​+1, 0 indikerer, at analytikeren har stor dygtighed til at forudsige. Men i virkeligheden, hvis definitionen af ​​"korrekt" er, at analytikernes forudsigelse stemte overens med retningen (op eller ned) for de faktiske resultater, er oddset for at få prognosen ret 50/50. Så selv en analytiker uden dygtighed kunne forventes at have en IC på omkring 0, hvilket betyder, at halvdelen af ​​prognoserne var rigtige og halvdelen var forkert. En score tæt på 0 afslører, at analytikernes prognoseevner ikke er bedre end resultater, der kunne opnås ved en tilfældighed, hvilket antyder, at IC'er, der nærmer sig -1, er sjældne.

IC skal ikke forveksles med informationsforholdet (IR). IR er et mål for en investeringschefs færdighed, der sammenligner en leders overskudsafkast med mængden af ​​risiko, der er taget.

IC og IR er begge komponenter i den grundlæggende lov om aktiv styring, der siger, at en leders præstation (IR) afhænger af færdighedsniveau (IC) og dens bredde, eller hvor ofte den bruges.

Eksempel på informationskoefficient

Som et hypotetisk eksempel, hvis en investeringsanalytiker fremsatte to forudsigelser og fik to rigtige, ville informationskoefficienten være:

IC = (2 × 1.0) −1 = + 1.0 \ begynde {justeret} & \ tekst {IC} = (2 \ gange 1.0) - 1 = +1.0 \\ \ end {justeret} IC = (2 × 1.0 ) -1 = + 1, 0

Hvis analytikernes forudsigelser kun var halvdelen af ​​tiden rigtigt, så:

IC = (2 × 0.5) −1 = 0.0 \ begynde {justeret} & \ tekst {IC} = (2 \ gange 0.5) - 1 = 0.0 \\ \ end {justeret} IC = (2 × 0.5) - 1 = 0, 0

Hvis dog. ingen af ​​forudsigelserne var rigtige, da:

IC = (2 × 0, 0) −1 = −1.0 \ begynde {rettet} & \ tekst {IC} = (2 \ gange 0, 0) - 1 = -1.0 \\ \ end {justeret} IC = (2 × 0, 0 ) -1 = -1.0

Begrænsninger af informationskoefficienten

IC er kun meningsfuld for en analytiker, der foretager et stort antal forudsigelser. Dette skyldes, at hvis der kun er et lille antal forudsigelser, kan tilfældig chance forklare en hel del af resultaterne. Så hvis der kun er to forudsigelser, og begge har ret, er informationskoefficienten +1, 0. Hvis IC imidlertid er på til eller tæt på +1, 0 efter at der er foretaget flere dusin forudsigelser, kan det langt mere henføres til dygtighed end tilfældigheder.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

R-kvadrat R-kvadrat er et statistisk mål, der repræsenterer andelen af ​​variansen for en afhængig variabel, der forklares med en uafhængig variabel. mere Forståelse af lineære forhold Et lineært forhold (eller lineær tilknytning) er et statistisk udtryk, der bruges til at beskrive det direkte proportionelle forhold mellem en variabel og en konstant. mere Sådan fungerer bestemmelseskoefficienten Bestemmelseskoefficienten er et mål, der bruges i statistisk analyse til at vurdere, hvor godt en model forklarer og forudsiger fremtidige resultater. mere Hvad en Z-score fortæller os Et Z-score defineres som en statistisk måling af en scores forhold til gennemsnittet i en gruppe af scoringer. mere Informationsforholdet hjælper med at måle porteføljepræstation Informationsforholdet (IR) måler porteføljeafkast og angiver en porteføljeforvalteres evne til at generere overskudsafkast i forhold til en given benchmark. mere Sådan fungerer den kvantitative metode til deciler En decil er en kvantitativ metode til at opdele et sæt rangerede data i 10 understørrelser, der er lige store. Denne type datarangering udføres som en del af mange akademiske og statistiske studier inden for økonomi og økonomi. flere Partner Links