Tolkevolumen til futuresmarkedet

Selvom mange erhvervsdrivende ved, hvordan de bruger volumen i deres tekniske analyse af aktier, kan det at tolke volumen i forbindelse med futuresmarkedet kræve yderligere forståelse, fordi der er foretaget betydeligt mindre forskning i futuresmængden end bestanden.

Her ser vi generelt på nogle af de ting, du skal vide, når vi ser på volumen på futuresmarkedet.

Volumenrapporter og likviditet

Mængden af ​​hver futures-kontrakt (hvor individuelle kontrakter specificerer standardleveringsmåneder) rapporteres bredt sammen med markedets samlede mængde eller den samlede mængde af alle individuelle kontrakter. Disse volumental rapporteres en dag efter den pågældende handelsdag, men estimater bogføres regelmæssigt i løbet af den aktuelle handelsdag. For visse kontrakter kan sådanne estimater bogføres så regelmæssigt som hver time.

Den mest basale anvendelse af volumen på futures markeder er at analysere det i forhold til likviditet. Futureshandlere vil modtage de bedste eksekutionsfylde, hvor der er den største likviditet, der opstår i den leveringsmåned, der er mest aktiv efter volumen. Når kontrakter flytter fra en anden måned ud flytter forhandlere deres positioner til den nærmeste leveringsmåned, hvilket medfører en naturlig stigning i volumen. Derimod falder volumen, når leveringsdatoen kommer tæt på. Ser man på mængden af ​​kun en leveringsmåned, får der derfor et endimensionelt billede af markedsaktivitet.

Ser man på Total Volume: Tick Volume

Forhandlere skal analysere mængden af ​​det samlede antal af alle kontrakter for at give deres analyse mere end en dimension. Målingen af ​​det samlede volumen udjævner mønstrene for stigende og faldende deltagelse baseret på kommende og igangværende individuelle leveringsmåneder.

I aktiemarkedsmæssige vilkår, hvis man bruger samlet volumen til at skaffe et samlet billede af markedet, ville det være at sammenlægge volumen for alle aktier i en lignende gruppe, måske for en bestemt branche. Dette udjævnes i de perioder, hvor volumen på en bestemt kontrakt var meget lav.

Da totalvolumen muligvis ikke umiddelbart er tilgængelig på futuresmarkedet - selv ikke som et intradag-estimat - bruges krydsvolumen som en erstatning. Afkrydsningsvolumen er antallet af prisændringer uanset volumen, der forekommer i et givet tidsinterval. Årsagen til, at afkrydsningsvolumen relaterer sig til den faktiske mængde, er, at når markederne bliver mere aktive, ændres priserne oftere og tilbage.

For eksempel, i tilfælde af et diagram med 30-minutters lydstyrke, kan krydsvolumen for hvert interval (antallet af kryds i løbet af 30 minutter) sammenlignes med de første 30 minutter af dagen og registreres som en procentdel af det indledende krydsvolumen. Dette fastlægger et baselinevolumen for den dag, som alle efterfølgende kryds kan relateres til.

Volumeklynger i slutningen af ​​handelsdagen

Det skal bemærkes, at volumen forventes at blive samlet i begge ender af handelsdagen. Om morgenen indtastes ordrer tidligt på markedet, da de handlende reagerer på nyheder og begivenheder natten over såvel som den foregående dags data, der beregnes og analyseres efter afslutningen.

Slutningen af ​​dagen har en tendens til at være aktiv på grund af de handlende, der jonglerer om position baseret på den aktuelle dags prisbevægelser. Lukningspris er typisk den mest pålidelige værdi af dagen.

Forståelse af diagrammønstre

Mængden af ​​intradagshandel viser typiske kortmønstre, såsom en afrundet bundformation, der viser det laveste volumen sent på morgenen, når de handlende tager deres pauser. Mønstrene for individuelle emner kan dog afvige fra disse mønstre.

De europæiske valutaer viser for eksempel mere vedvarende høj volumen gennem sen morgen på grund af udbredelsen af ​​europæiske handlende på markederne på det tidspunkt. For at redegøre for sådanne mønstre skal du sammenligne dagens 30-minutsvolumen for en bestemt periode med det forrige gennemsnitlige volumen for den samme periode.

Tolkning af lydstyrke ved hjælp af åben interesse

Åben interesse er måling af de deltagere på futuresmarkedet med fremragende handler. Åben rente er nettoværdien af ​​alle åbne positioner i et marked eller en kontrakt og skildrer den volumendybde, der er mulig på dette marked. Et marked med et lavt antal kontrakter pr. Dag, men også en stor åben interesse, fortæller den erhvervsdrivende, at der er mange deltagere, der kun kommer ind på markedet, når prisen er rigtig.

Ny interesse i et marked bringer nye købere eller sælgere, hvilket kan øge værdien af ​​åben interesse. Når den åbne interesse stiger med en tilsvarende hurtig stigning i priserne, kommer flere handlende sandsynligvis ind i lange positioner. Når det er sagt, skal der for hver ny køber af en futuresaftale være en ny sælger, men sælgeren vil sandsynligvis være på udkig efter at have en position i et par timer eller dage i håb om at få udbytte af op- og nedture i prisbevægelsen.

Den åbne interesse tilskrives positionshandleren, men en sådan erhvervsdrivende er villig til at besidde den lange position i en meget længere periode. Hvis priserne fortsætter med at stige, vil længerne have evnen til at holde deres position i en større periode, mens shortsen mere sandsynligt bliver tvunget ud af deres positioner.

Nogle tommelfingerregler til fortolkning af volumenændringer og åben interesse i futuresmarkedet er som følger:

• Et stigende volumen og en stigende åben interesse er bekræftelse af en tendens .
• Et stigende volumen og en faldende åben rente antyder positionsafvikling .
• Et faldende volumen og en stigende åben rente peger på en periode med langsom akkumulering .
• Et faldende volumen og en faldende åben interesse skildrer en overbelastningsfase .

Volumen og åben interesse kan bruges i praktisk forstand til at guide ens handler som følger:

• Åben interesse stiger i en periode med en udstillet tendens.
• I akkumuleringsfasen kan volumen falde, mens den åbne interesse bygger, men volumen lejlighedsvis spidser.
• Stigende priser og et faldende volumen eller åben interesse indikerer en afventende retningsændring.

Disse regler har dog undtagelser - især på dage eller på tidspunkter, hvor volumen forventes at afvige fra "normen". For eksempel er lydstyrken normalt lettere den første ugedag, dagen før en ferie og i hele sommerperioden. Volumen kan også faktisk være tungere på fredage og mandage under et trendmarked. Afvikling af positioner sker ofte inden weekenden, hvor positioner genindtræder den første ugedag. Endelig har volumen en tendens til at være tungere på en tredobbelt trolddag - når aktieindeks-futures, aktieindeksoptioner og aktieoptioner udløber alle samme dag.

Bundlinjen

Volumen og åben interesse er integrerede foranstaltninger til at vejlede ens handelsbeslutning på futuresmarkederne, men som altid skal disse indikatorer overvejes i forhold til uforholdsmæssige markedsbegivenheder. For at få det klareste billede af markedsforholdene, skal man overveje så mange faktorer som muligt.