Inflationsrisiko

Hvad er inflationsrisiko?

Inflationsrisiko er usikkerheden om en fremtidig realværdi (efter inflation) af en investering.

01:12

Monetær inflation

Key takeaways

• Inflationsrisiko er risikoen for, at inflation undergraver en investerings afkast gennem et fald i købekraft.
• Obligationsbetalinger er mest udsat for inflationsrisiko, fordi deres udbetalinger generelt er baseret på fast rente, og en stigning i inflationen formindsker deres købekraft.
• Der findes flere finansielle instrumenter til at modvirke inflationsrisici.

Forståelse af inflationsrisiko

Inflationsrisiko henviser til risikoen for, at inflation undergraver investeringens ydeevne. At se på resultater uden at tage højde for inflation er det nominelle afkast. Den værdi, en investor skal bekymre sig om, er købekraften, kaldet det reelle afkast.

Obligationer er en investering, der er mest sårbar over for inflationsrisiko. Ligesom en møl kan ødelægge en stor uldtrøje, kan inflation ødelægge en obligationsinvestors nettoværdi. Og alt for ofte, når en obligationsinvestor bemærker problemet med deres investering, er det for sent. De fleste obligationer modtager en fast kuponrente, der ikke stiger. Derfor, hvis en investor køber en 30-årig obligation, der betaler en rente på fire procent, men inflationen skyrockets til 12 procent, er investoren i alvorlige problemer. For hvert år, der går, mister obligationsejeren mere og mere købekraft, uanset hvor sikre de føler, at investeringen er.

Modvirkning af inflationsrisiko

Nogle værdipapirer forsøger at tackle inflationsrisikoen ved at justere deres pengestrømme for inflationen for at forhindre ændringer i købekraften. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) er måske den mest populære af disse værdipapirer. De justerer deres kupon- og hovedbetalinger for ændringer i forbrugerprisindekset og giver dermed investoren et garanteret reelt afkast.

Nogle værdipapirer giver beskyttelse mod inflatorisk risiko uden at forsøge at gøre det. For eksempel giver værdipapirer med variabel rente en vis beskyttelse, fordi deres pengestrømme til indehaveren (renteudbetalinger, udbytte osv.) Er baseret på indekser som den primære rente, der direkte eller indirekte påvirkes af inflationen. Konvertible obligationer tilbyder også en vis beskyttelse, fordi de undertiden handler som obligationer og nogle gange handler som aktier. Deres korrelation med aktiekurser, der er påvirket af ændringer i inflationen, betyder, at konvertible obligationer giver en smule inflationsbeskyttelse.

Eksempel på inflationsrisiko

Som et eksempel på denne inflationsrisiko med obligationer, skal du overveje en investor med $ 1.000.000 obligationer investering med en 10 procent kupon. Dette genererer muligvis nok rentebetalinger til, at en pensioneret kan leve af, men med en årlig inflation på 3 procent, vil hver $ 1.000, der er produceret af porteføljen kun være værd $ 970 næste år og omkring $ 940 året efter. Stigende inflation betyder, at rentebetalingerne gradvis har mindre købekraft, og hovedstolen, når den tilbagebetales efter flere år, vil købe væsentligt mindre, end den gjorde, da investoren først købte obligationerne.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Indeks-bundet obligation En indeks-bundet obligation er en obligation, hvor betaling af indkomst på hovedstolen er relateret til et specifikt prisindeks, normalt forbrugerprisindekset. mere inflation-indekseret sikkerhed En inflation-indekseret sikkerhed er en sikkerhed, der garanterer et afkast, der er højere end inflationen, hvis den holdes til udløb. Inflationsindekserede værdipapirer knytter deres kapitalstigning eller kuponbetalinger til inflationsrater. mere Fordelene og risiciene ved fastindkomstprodukter Fast indkomst er en type sikkerhed, der betaler investorerne faste renteindbetalinger indtil dens udløbsdato. Ved udløbet tilbagebetales investorer det hovedbeløb, de havde investeret. mere Definition af nominel værdi Nominel værdi af en værdipapir, ofte benævnt pålydende eller pålydende, er dens indløsningspris og er normalt angivet på forsiden af ​​den værdipapir. mere Hvad er funktionerne og risiciene ved obligationer? En obligation er en type gældsinstrument, der ikke er sikret ved sikkerhed. Disse gælder kun understøttet af udstederens kreditværdighed og omdømme. Regeringer og virksomheder udsteder obligationer, og disse investeringer har positive og negative attributter. mere Nominalisme Nominalisme er princippet om at holde gældsforpligtelsens størrelse fast på trods af udsving i inflation eller valutakurs. flere Partner Links