CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN)
CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN) er et mål for markedsforventningerne til 30-dages volatilitet for Nasdaq-100-indekset, som antydet af prisen på optioner på dette indeks. VXN-indekset er et bredt overvåget mål for markedssentiment og volatilitet for Nasdaq-100, som inkluderer de top 100 amerikanske og internationale ikke-finansielle værdipapirer efter markedsværdi noteret på Nasdaq. VXN citeres i procent, ligesom dets mest kendte modpart CBOE Volatility Index (VIX), som måler 30-dages implicit volatilitet for S&P 500. Chicago Board Options Exchange (CBOE) lancerede VXN den 23. januar, 2001.
BREAKING NED CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN)
CBOE Nasdaq Volatility Index blev indført i 2001, da teknologien, dot-com-boblen var ved at tømme. CBOE udviklede VXN på grund af den enorme divergens mellem volatilitet på Nasdaq-markedet og det brede amerikanske aktiemarked fra begyndelsen af 1999 og fremefter. Nasdaq-indekset steg med 137% i en periode på 15 måneder fra januar 1999 til sit højeste niveau på 5.132 i marts 2000, før han faldt 52% til lige under 2.500 i december 2000. S&P 500 til sammenligning steg kun 26% fra januar 1999 til toppen af marts 2000 og faldt derefter 15% ved udgangen af 2000.
VXN-overvejelser
Jo højere VXN-niveau, jo større er forventningen til Nasdaq-100-volatilitet. Ligesom VIX fungerer VXN bedst som en ”frygtmåler” eller indikator for markedets nervøsitet inden for teknologisektoren. Siden introduktionen var det højeste niveau, som VXN nåede, på 80, 64 i november 2008, på højden af den globale finanskrise, mens det laveste niveau var 10, 31 i marts 2017. Det gennemsnitlige niveau for VXN i denne periode var 21, 14. Til sammenligning var gennemsnittet for VIX over denne tidsramme 19, 89. Disse to volatilitetsmål korrelerer normalt tæt med VXN, der generelt viser en lidt højere volatilitet.
Den metode, som CBOE har brugt til at beregne VXN - hvis værdi den spreder kontinuerligt i løbet af åbningstider - er identisk med den, der blev brugt til VIX. VXN-komponenter er kortsigtede (med mindst en uges udløb) salgs- og opkaldsmuligheder og optioner til næste sigt i den første og anden Nasdaq-100 kontraktmåned (optioner med mere end 23 dage og mindre end 37 dage til udløbet) . De valgte indstillinger er out-of-the-money Nasdaq-100 sætter og opkald centreret om en pris for pengestrømmen.
Bevægelse i VXN repræsenterer volatilitetsniveauet implicit fra prisen på de optioner, der er brugt i VXN-indekset. Stigninger i VXN og positiv bevægelse repræsenterer højere afvigelser i de underliggende værdipapirers pris fra deres gennemsnit. Dette forekommer normalt med usikkerhed. Fald i VXN og negativ bevægelse repræsenterer lavere volatilitet og en større tilbøjelighed for priser til handel i et strammere interval. VXN følges generelt sammen med Nasdaq 100 for at forstå volatilitet i forhold til positive eller negative bevægelser i indekspriserne.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.