Straffebud
Et straffebud er et tilbud om at købe værdipapirer fra en ledende forsikringsselskab eller et andet medlem af et syndikat som en del af den tidlige børsnotering, men dette bud kommer med konsekvenser for den mægler, der ønsker at sælge aktier tilbage til forsikringsselskabet, eller bogløber, for hurtig fortjeneste. Straffen vurderes til den mægler, der sælger aktierne tilbage til forsikringsselskabet; straffen har typisk form af en nedsættelse af den provision, der skal betales til mægleren for sin rolle i markedsføring og distribution af aktier til sine kunder. Der findes et straffebud for at afskrække "vende" IPO-aktier kort efter, at handel begynder.
BREAKING DOWN Straffebud
Når efterspørgslen efter en ny udgave langt overstiger udbuddet, er det meget sandsynligt, at aktierne springer, når de frigives til handel på det sekundære marked. Dette skaber fristelsen for investorer til at søge tildeling fra deres mæglere til børsnotering, ikke fordi de er troende på de langsigtede udsigter for aktien, men fordi de er interesseret i at vende aktierne til en hurtig gevinst. Hvis dette er tilfældet, og en aktie åbner for handel på et meget højere niveau, vil investorer instruere deres mæglere om at sælge aktien. Underwriteren placeres derefter i en position til at købe de nyligt tildelte aktier tilbage i den indledende stabiliseringsperiode. Dog ville det anvende et bødebud til mægleren.
Denne straf kan videreføres fra mægleren til klienten, der sælger IPO-aktierne, men som regel involverer det, at mægleren returnerer en del af eller hele den interne provisionindkomst til forsikringssyndikatet. I det mindste vil en mægler, hvis klient insisterer på at sælge aktier tilbage og således medføre et bødebud, ikke være tilfreds med klienten og vil ikke være tilbøjelig til at inkludere denne klient i fremtidige tildelinger af børsnoterede børsnoterede børsnoteringer.
Se straffebud
Securities and Exchange Commission udstedte forordning M regel 104 til regulering af stabiliserende og andre aktiviteter i forbindelse med en fordeling af aktier i en børsnotering. Regel 104 kræver, at "enhver person, der udfører et syndikat, der dækker transaktion, eller placere eller transmittere et bødebud, skal afsløre denne kendsgerning til SRO [selvregulerende organisation], der har direkte tilsynsmyndighed over det vigtigste marked i De Forenede Stater for sikkerheden for som syndikatet, der dækker transaktion, gennemføres, eller straffebudet pålægges. Disse oplysninger vil hjælpe udvekslingerne og NASD med at udføre deres overvågningsansvar. "
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.