Sådan bruges volumen til at forbedre din handel

Volumen er et mål på hvor meget af et givet finansielt aktiv, der er handlet i en given periode, eller hvor mange gange aktivet er købt eller solgt i en bestemt periode. Det er et meget kraftfuldt værktøj, men overses ofte, fordi det er en så simpel indikator. Volumeninformation findes næsten overalt, men få erhvervsdrivende eller investorer ved, hvordan man bruger disse oplysninger til at øge deres overskud og minimere risikoen.

For alle købere på markedet er der brug for nogen, der sælger dem de aktier, de har købt for at kunne handle, ligesom der skal være en køber for, at en sælger kan slippe af med hans eller hendes aktier. Denne kamp mellem købere og sælgere om den bedste pris i alle forskellige tidsrammer skaber kortsigtet prisbevægelse, mens tekniske og grundlæggende faktorer på længere sigt spiller ud. Brug af volumen til analyse af aktier (eller ethvert finansielt aktiv) kan styrke fortjenesten og også reducere risikoen.

Grundlæggende retningslinjer for anvendelse af lydstyrke

Når vi analyserer volumen, er der retningslinjer, vi kan bruge til at bestemme styrken eller svagheden ved en bevægelse. Som erhvervsdrivende er vi mere tilbøjelige til at deltage i stærke bevægelser og deltager ikke i træk, der viser svaghed - eller vi kan endda se efter et indslag i modsat retning af et svagt træk. Disse retningslinjer gælder ikke i alle situationer, men de er en god generel hjælp til handelsbeslutninger.

Mængde og markedsinteresse

Et stigende marked bør se stigende volumen. Købere kræver et stigende antal og stigende entusiasme for at holde priserne nede. Stigende pris og faldende volumen viser manglende interesse, og dette er en advarsel om en potentiel vending. Dette kan være svært at ombryde dit sind, men den enkle kendsgerning er, at et prisfald (eller stigning) på lidt volumen ikke er et stærkt signal. Et prisfald (eller stigning) på stort volumen er et stærkere signal om, at noget i aktien fundamentalt har ændret sig.

Udmattelsesbevægelser og lydstyrke

I et stigende eller faldende marked kan vi se udmattelsesbevægelser. Dette er generelt skarpe prisbevægelser kombineret med en kraftig stigning i volumen, der signaliserer den potentielle afslutning af en tendens. Deltagere, der ventede og er bange for at gå glip af mere af flyttebunken på markedstoppe, hvor antallet af købere er opbrugt. I markedets bund tvinger faldende priser i sidste ende et stort antal handlende til, hvilket resulterer i volatilitet og øget volumen. Vi vil se et fald i volumen efter spidsen i disse situationer, men hvordan volumen fortsætter med at afspille de næste dage, uger og måneder kan analyseres ved hjælp af de andre volumenretningslinjer.

Figur 2: AAPL dagligt diagram, der viser en volumenstigning, der indikerer en ændring af retningen, januar-marts 2018

Kilde: www.freestockcharts.com

Bullish skilte

Volumen kan være meget nyttigt til at identificere bullish tegn. Forestil dig f.eks. Volumenstigninger ved et prisfald, og derefter bevæger prisen sig højere, efterfulgt af et tilbageførsel lavere. Hvis prisen på tilbagevenden lavere forbliver højere end den forrige lav, og volumen er faldet ved det andet fald, fortolkes dette normalt som et bullish tegn.

Figur 3: Et SPDR S&P 500 ETF (SPY) dagligt diagram, der viser en mangel på salgsinteresse på det andet fald i sommeren 2010

Kilde: www.freestockcharts.com

Omfang af volumen og priser

Efter en lang prisbevægelse højere eller lavere, hvis prisen begynder at variere med lidt prisbevægelse og kraftigt volumen, indikerer dette ofte en vending.

Volume og Breakouts vs. False Breakouts

Ved det første udbrud fra et interval eller et andet kortmønster indikerer en stigning i volumen styrke i bevægelsen. Lille ændring i volumen eller faldende volumen ved et breakout indikerer manglende interesse og en større sandsynlighed for et falsk breakout.

Figur 4: AAPL dagligt diagram, der viser stigende volumen ved breakout i juli-august 2018

Kilde: www.freestockcharts.com

Volumenhistorie

Volumen skal ses på relativt til den nylige historie. Sammenligning i dag til volumen for 50 år siden giver irrelevante data. Jo nyere datasættene er, desto mere relevante er de sandsynligvis.

Volumenindikatorer

Volumenindikatorer er matematiske formler, der er visuelt repræsenteret i de mest almindeligt anvendte kortplatforme. Hver indikator bruger en lidt anden formel, og derfor bør forhandlere finde den indikator, der fungerer bedst til deres særlige markedstilgang. Indikatorer er ikke påkrævet, men de kan hjælpe i handelsbeslutningsprocessen. Der er mange lydstyrkeindikatorer, og det følgende giver en stikprøve af, hvordan flere af dem kan bruges.

On-Balance Volume (OBV): OBV er en enkel, men effektiv indikator. Fra et vilkårligt tal tilføjes volumen, når markedet slutter højere, eller volumen trækkes fra, når markedet slutter lavere. Dette giver et løbende total og viser, hvilke lagre der akkumuleres. Det kan også vise afvigelser, såsom når en pris stiger, men volumen stiger i en langsommere hastighed eller endda begynder at falde. Figur 5 viser, at OBV stiger og bekræfter aktiekursstigningen i Apple.

Figur 5: Et AAPL-dagligt diagram, der viser, hvordan OBV bekræfter prisbevægelsen i efteråret 2017

Kilde: www.freestockcharts.com

Chaikin-pengestrøm: Stigende priser skal ledsages af stigende volumen, så denne formel fokuserer på at udvide volumen, når priserne slutter i den øverste eller nederste del af deres daglige interval og derefter giver en værdi for den tilsvarende styrke. Når lukker er i den øverste del af intervallet og volumen udvides, vil værdierne være høje; når lukker er i den nedre del af området, vil værdierne være negative.

Chaikin-pengestrøm kan bruges som en kortsigtet indikator, fordi den svinger, men den bruges mere ofte til at se afvigelser. Figur 6 viser, hvordan volumen ikke bekræftede de fortsatte lavere lavpriser (pris) i Apple-aktien. Chaikin-pengestrømmen viste en afvigelse, der resulterede i et tilbageførsel højere i aktien.

Figur 6: Et AAPL-dagligt diagram, der viser divergens, der indikerer en potentiel vending i foråret 2018

Kilde: www.freestockcharts.com

Klinger Oscillator: Fluktuering over og under nullinjen kan bruges til at hjælpe andre handelssignaler. Klinger-oscillatoren summerer mængderne af akkumulering (køb) og distribution (salg) for en given periode. I den følgende figur ser vi et ganske negativt tal - dette er midt i en samlet stigning - efterfulgt af en stigning over triggeren eller nullinjen. Volumenindikatoren forblev positiv gennem hele prisudviklingen. Et fald under triggerniveauet i januar 2011 signaliserede den kortsigtede reversering. Prisen stabiliserede sig imidlertid, og det er derfor, indikatorer generelt ikke bør bruges isoleret. De fleste indikatorer giver mere nøjagtige aflæsninger, når de bruges i forbindelse med andre signaler.

Figur 7: Et AAPL-dagligt diagram, der viser, hvordan Klinger bekræfter uptrend, efterår 2017

Kilde: www.freestockcharts.com

Sådan bruges volumen til at forbedre din handel

Bundlinjen

Volumen er et ekstremt nyttigt værktøj, og som du kan se, er der mange måder at bruge det på. Der er grundlæggende retningslinjer, der kan bruges til at vurdere markedets styrke eller svaghed, samt til at kontrollere, om volumen bekræfter en prisbevægelse eller signalerer en reversering. Indikatorer kan bruges til at hjælpe i beslutningsprocessen. Kort sagt, lydstyrke er ikke et præcist ind- og udgangsværktøj - men ved hjælp af indikatorer kan ind- og udgangssignaler oprettes ved at se på prishandling, lydstyrke og en lydstyrkeindikator.