Hvordan Nasdaq tjener penge

Kort sagt hjælper Nasdaq virksomheder med at skaffe penge og hjælper investorer med at tjene penge - men al den hjælp kommer til en omkostning. Nasdaq, som er pionerer på verdens første elektroniske aktiemarked, styrer 90 forskellige markeder og børser i 50 lande. Faktisk forekommer cirka 10% af verdens sikkerhedstransaktioner på Nasdaq-systemer. Nasdaq er hjemsted for mere end 4.000 børsnoterede virksomheder med en markedsandel på $ 15, 43 billioner og mere end 10.000 erhvervskunder. Nasdaq har hjulpet tech-giganterne Apple, Inc (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT) og Intel, Corp. (INTC) med at blive, hvad de er i dag. Disse virksomheder brugte Nasdaq i deres tidlige dage til at skaffe den meget tiltrængte kapital på en rettidig måde, hvilket gjorde det muligt for dem at blive milliardvirksomheder.

Den 4. december overtog Nasdaq Quandl, en af ​​de største "alternative data" platforme på markedet. Erhvervelsen er endnu et eksempel på, hvordan børser udvider deres forretninger væk fra lister og hen imod data og teknologi. I skrivende stund udgør Nasdaqs ikke-handelsmæssige forretningssegmenter cirka tre fjerdedele af sin årlige omsætning.

Nasdaq rapporterede indtjeningen i 3. kvartal 2018 den 24. oktober 2018. Fondsbørsen rapporterede en samlet indtægt på $ 964 millioner i dette kvartal sammenlignet med $ 965 millioner i samme periode sidste år. Hvor kommer alle disse penge fra, spørger du måske? I en nøddeskal driver Nasdaq sin forretning mod gebyrer. Virksomheder betaler et noteringsgebyr for at vises på Nasdaq-børsen, investorer betaler transaktionsgebyrer for handel, og brugerne betaler servicegebyrer for at få adgang til markedsdata, produkter, arkivering og forretningstjenester.

Nasdaq administrerer, driver og tilbyder sine forskellige produkter og tjenester gennem fire forskellige forretningsområder: markedstjenester, noteringstjenester, informationstjenester og teknologiløsninger. Her er en oversigt over hver.

Markedsservice

Markedservicesegmentet afgifter for transaktioner fra handel med likvide beholdninger, derivater, handel med valuta og råvarer, clearingtjenester, mæglerservices og værdipapiradministrationsløsninger. Det understøtter handel med derivater, råvarer, likviditet, gæld, strukturerede produkter og børshandlede fonde (ETF'er). I udvalgte lande tilbyder dette segment også mæglervirksomhed, clearing, afvikling og opbevaringstjenester. Hver af disse tjenester lettes gennem Nasdaq-handelsplatformen. De opkræver investorer et gebyr for at få adgang til ordrer og tilbud til behandling, visning, integration, routing, udførelse og rapportering.

Omsætningen fra markedstjenester var $ 586 millioner i 3. kvartal 2018, en stigning på 1% fra året før. Dette forretningssegment tegnede sig for 61% af Nasdaqs samlede omsætning.

Virksomhedstjenester

Nasdaq tilbyder kapitalindsamlingsløsninger til globale virksomheder gennem sin virksomheds- eller noteringstjenester. Ud over et noteringsgebyr opkræver børsen gebyrer for kommende børsnoteringer og for at skifte fra andre børser til Nasdaq. Virksomhedsservicesegmentet havde en omsætning på $ 131 millioner i 3. kvartal 2018, hvilket er en stigning på næsten 4% fra samme tid sidste år. Dette segment tegnede sig for 13, 6% af Nasdaqs samlede omsætning.

Informationstjenester

Dette segment inkluderer dataprodukter og indekslicenser og serviceselskaber i Nasdaq. Dataprodukter og -tjenester involverer formidling af proprietære Nasdaq-data og tredjepartsdata, hvilket i det væsentlige er pristilbud og handelsrelateret information. Alle markedsdeltagere har brug for markedsdata for deres aktiviteter inden for forskning, handel og investering. Nasdaq drager fordel af dette gennem sine datatilbud, herunder produkter som Nasdaq TotalView og forskellige datafeeds fra forskellige udvekslinger og dataniveauer (niveau 1-data, niveau 2-data og indeksdata).

Indekslicens og -tjenester indebærer kvantitativ udvikling og licensering af forskellige indekser, der anvendes af forskellige investeringsselskaber til udstedelse af finansielle produkter. Nasdaq opkræver et licensgebyr fra virksomheder, der bruger dets indeks (eller eventuelle bestanddata). For eksempel, hvis et handelsfirma ønsker at lancere en ny ETF på det populære Nasdaq-100-indeks, bliver det nødt til at betale licensgebyret til Nasdaq. Nasdaq opretholder i øjeblikket over 39.000 indekser gennem sin Nasdaq Global Index Family i 50 lande og mere end 9.000 værdipapirer. Det giver også brugerdefinerede beregninger for klienter på deres valgte sæt af værdipapirer.

Omsætningen fra informationstjenester var $ 179 millioner i 3. kvartal 2018, en stigning på 19% året før og tegnede sig for 18, 6% af den samlede omsætning.

Markedsteknologi

Markedsteknologisegmentet tilbyder tjenester til over 10.000 erhvervskunder gennem to strømme: virksomhedsløsninger og markedsteknologiløsninger. Corporate løsninger inkluderer tjenester til investor relations (indhold, analyse, rådgivningstjenester og kommunikationsværktøjer), public relations (styring af virksomhedens public relations gennem målrettede kontakter, pressemeddelelser, sociale medier og webcasts) og governance (tjenester til effektiv kommunikation og samarbejde på tværs af forskellige interessenter).

Markedsteknologistrømmen dækker teknologiløsningerne fra Nasdaqs diversificerede kundegrundlag (globale børser, clearingfirmaer, værdipapircentraler, markedsregulatorer, banker, mæglerfirmaer og erhvervsvirksomheder). Der findes en lang række løsninger til handel, clearing, afvikling, overvågning og informationsformidling.

Omsætningen fra teknologiløsninger var $ 68 millioner i 3. kvartal 2018, en stigning på 10% fra samme tid sidste år. Dette forretningssegment tegner sig for 7% af Nasdaqs samlede omsætning.

Bundlinjen

Nasdaq har formået at diversificere sine tilbud for at holde trit med markedsudviklingen. Indtægtskilder for Nasdaq er transaktionsafgifter, licensgebyrer, noteringsgebyrer og indtægter fra dataprodukter ud over teknologiprodukter og -tjenester. Gennem en sund blanding af organisk vækst, opkøb og fusioner fortsætter Nasdaq med at fastholde sin position som en af ​​de største globale børser.