Hvordan man tjener store penge i finansbranchen

Finansielle tjenester har længe været betragtet som en branche, hvor en professionel kan trives og arbejde op på virksomhedsstigen til stadig stigende kompensationsstrukturer. Karrierevalg, der tilbyder oplevelser, der både er personligt og økonomisk givende, inkluderer:

• Regnskab
• Consulting
• Rådgivning om transaktioner
• Selskabsfinansiering

Tre områder inden for finansiering tilbyder dog de bedste muligheder for at maksimere den samlede indtjeningsevne og dermed tiltrække mest konkurrence om job:

• Investeringsbank
• Kapitalfond
• Hedgefonde

Læs videre for at lære, hvis du har det, der skal til for at lykkes i disse ultralukrative finansieringsområder og lær

hvordan man tjener penge i finansiering.

Investeringsbank

Indtjeningspotentiale
Direktører, rektorer, partnere og administrerende direktører i de banker, som investeringsbankerne har, kan tjene over en million dollars - nogle gange op til titusinder af dollars - pr. År. På direktørniveau og derover er der ansvar for at lede team af analytikere og associerede virksomheder i en af ​​flere afdelinger, opdelt efter produktudbydelser, såsom egenkapital og gældskapitaloptagelse og fusioner og erhvervelser (M&A), samt sektordækning teams.

Hvorfor tjener seniorbanker så mange penge? Med et ord (faktisk tre ord): stor størrelse. Direktører, rektorer og partnere leder hold, der arbejder med dyre priser og foretager store provisioner, da bankens gebyrer normalt beregnes som en procentdel af den involverede transaktion. Udbulingsbanker, for eksempel, vil afvise projekter med mindre omfang; for eksempel vil investeringsbanken ikke sælge et selskab, der genererer mindre end $ 250 millioner i omsætning, hvis det allerede er oversvømmet med andre større tilbud.

Investeringsbanker er mæglere. En ejendomsmægler, der sælger et hus for $ 500.000, og foretager en 5% provision, tjener $ 25.000 på det salg. Kontrast det med et investeringsbankkontor, der sælger en kemisk producent for 1 milliard dollars med en provision på 1%, hvilket svarer til et godt gebyr på 10 millioner dollars. Ikke dårligt for et team på nogle få individer - siger to analytikere, to medarbejdere, en vicepræsident, en direktør og en administrerende direktør. Hvis dette team afslutter $ 1, 8 milliarder M & A-transaktioner for året med bonusser, der er tildelt seniorbankfolk, kan du se, hvordan kompensationsnumrene tilføjes.

Jobopgaver
Analyst (pre-MBA), associate (post-MBA) og vicepræsidentniveauer er det begrundende grundlag, og timerne kan undertiden overstige hundrede pr. Uge. Bankfolk på niveauet analytiker, associeret og vicepræsident fokuserer på følgende opgaver:

• At skrive pitchbooks
• Undersøgelse af branchetrends
• Analyse af en virksomheds operationer, økonomi og fremskrivninger
• Kører modeller
• At gennemføre due diligence eller koordinere med diligence-hold

Direktører overvåger disse bestræbelser og kontakt typisk med virksomhedens "C-niveau" ledere, når nøgle milepæle nås. Partnere og administrerende direktører har en mere iværksætterrolle, idet de skal fokusere på klientudvikling, dealgenerering og vækst og bemande af kontoret. Det kan tage 10 år at nå direktørniveauet (hvis man antager to år som analytiker, to år at få en MBA, to år som associeret og fire år som vicepræsident). Imidlertid er denne tidslinje afhængig af flere faktorer, herunder det involverede firma, individets succes på jobbet og firmaets dikterer. Nogle banker kræver en MBA, mens andre kan reklamere for ekstraordinære bankfolk uden en avanceret grad.

Nøgletræk
Kriterier for succes inkluderer:

• Tekniske færdigheder
• Evne til at overholde frister
• Samarbejde
• Kommunikationsegenskaber

De, der ikke kan tage varmen, går videre, og der er en filtreringsproces inden forfremmelse til seniorniveauer. De, der ønsker at forlade bankbranchen, kan foretage laterale skridt til virksomhedsfinansiering (f.eks. Arbejde i et Fortune 500-selskab, hvilket betyder at tjene mindre penge), private equity og hedgefonde.

Kapitalfond

Indtjeningspotentiale
Hovedpersoner og partnere hos private equity-virksomheder passerer let kompensationshindringen på $ 1 million pr. År, hvor partnere ofte tjener titusinder af millioner dollars om året. Administrerende partnere hos de største private equity-virksomheder kan indbringe hundreder af millioner af dollars, i betragtning af at deres virksomheder administrerer virksomheder med milliarder af dollars i værdi.

Hvis deres investeringsbank-modparter håndterer dyre poster med høje provisioner, administrerer private equity dyrepriser med meget høje provisioner. Langt de fleste følger "to-og-tyve-reglen" - det vil sige at opkræve et årligt administrationsgebyr på 2% af den forvaltede aktiver / kapital og 20% ​​af overskuddet på bagsiden.

Tag et private equity-firma, der har 1 milliard dollars under forvaltning; administrationsgebyret svarer til $ 20 millioner om året for at betale for personale, driftsudgifter, transaktionsomkostninger osv. Så sælger firmaet et porteføljeselskab for $ 200 millioner, som det oprindeligt erhvervede for $ 100 millioner, for et overskud på $ 100 millioner, og det tager yderligere 20 millioner dollars gebyr. I betragtning af at et private equity-selskab af denne størrelse ikke har mere end et eller to dusin ansatte, er det en god penge at gå rundt til kun et par mennesker. Senior private equity-fagfolk vil også have "skin in the game" - det vil sige, at de ofte er investorer i deres egne midler.

Jobopgaver
Private equity er involveret i velstandsprocessen. Mens investeringsbankfolk opkræver størstedelen af ​​deres gebyrer, når en transaktion er afsluttet, skal private equity gennemføre flere faser over flere år, herunder:

• At gå på roadshows med det formål at skaffe puljer af investeringskapital
• Sikring af dealstrøm fra investeringsbanker, formidlere og transaktionsfolk
• Køb / investering i attraktive, sunde virksomheder
• Støtte ledelsens bestræbelser på at vokse virksomheden både organisk og gennem opkøb
• Høst ved at sælge porteføljeselskabet for et overskud (typisk mellem fire og syv år for de fleste virksomheder)

Analytikere, associerede og vicepræsidenter leverer forskellige supportfunktioner på hvert trin, mens hovedmænd og partnere sikrer, at hver fase af processen er vellykket. Niveauet for engagement for rektorer og partnere varierer fra hvert firma, men de ansætter det bedste og lyseste pre-MBA og post-MBA talent på juniorniveauer og delegerer de fleste af opgaverne.

Det meste af den indledende filtrering af potentielle investeringsmuligheder kan holdes på juniorniveauer (associerede og vicepræsidenter får et sæt investeringskriterier, som de potentielle aftaler kan bedømmes), mens ældre mennesker typisk indgår på ugentlig basis ved investeringsgennemgangen møde for at vurdere, hvad de yngre har givet ud.

Hovedpersoner og partnere vil lede forhandlinger mellem firmaet og sælgeren. Når virksomheden er købt, kan rektorer og partnere sidde i bestyrelsen og mødes med ledelsen under kvartalsvise gennemgang (oftere, hvis der er problemer). Endelig planlægger og koordinerer rektorer og partnere med investeringsudvalget om frasalg og høstbeslutninger og strategiserer for at få maksimalt afkast for deres investorer. Hvis private equity-firmaet ikke lykkes på et bestemt tidspunkt, vil du generelt se, at rektorer og partnere bliver mere involveret i at styrke indsatsen i denne fase.

Hvis der for eksempel mangler aftalestrøm, vil de ældre gå på en road tour og besøge investeringsbanker. På fund-samle roadshows, vil senior private equity-fagfolk komme i kontakt med institutionelle investorer og individer med høj nettoværdi på et personligt niveau og også føre præsentationer. I deal-flow sourcing-fasen vil hovedmænd og partnere træde ind og udvikle rapport med formidlere - især hvis det er en ny kontakt og et spirende forhold. Hvis en porteføljevirksomhed underpresterer, finder du hyppigere og partnere hyppigere på stedet hos virksomheden for at mødes med ledelsen.

Hedgefonde

Indtjeningspotentiale
Ligesom deres private equity-modparter forvalter hedgefonde puljer af kapital med den hensigt at sikre et gunstigt afkast for deres investorkunder. Disse penge indsamles typisk fra institutionelle investorer og nettoværdige investorer. Hedgefondforvaltere kan tjene titusinder af dollars på grund af en lignende kompensationsstruktur som private equity; hedgefonde opkræver både et årligt administrationsgebyr (typisk 2% af de forvaltede aktiver) og et performancegebyr (typisk 20% af bruttoafkastet).

Jobopgaver
Hedgefonde har en tendens til at have slankere teams end private equity (forudsat at det samme beløb er forvaltet af kapital), og de kan have mere spillerum til at vælge, hvordan de implementerer og investerer deres kunders kapital. Der kan indstilles parametre på frontend på de typer strategier, disse hedgefondsforvaltere kan forfølge.

I modsætning til private equity, der køber og sælger virksomheder typisk inden for en investeringshorisont på mellem fire og syv år, kan hedgefonde købe og sælge finansielle værdipapirer med en langt kortere tidshorisont, selv sælge værdipapirer på de offentlige markeder inden for dage eller timer efter køb. På grund af denne kondenserede investeringshorisont er hedgefondforvaltere dagligt meget mere involveret i deres investeringer (i modsætning til private equity-hovedpersoner og partnere), og følger nøje markeds- og brancheudviklingen og geopolitisk og økonomisk udvikling rundt om i verden.

Ved at blive stærkt kompenseret for præstationsgebyrer, kan hedgefonde investere i (eller handle) alle former for finansielle instrumenter, inklusive aktier, obligationer, valutaer, futures og optioner.

Bundlinjen

At komme ind i et private equity-firma eller en hedgefond er brutalt konkurrencedygtigt. Det er næsten umuligt at komme ind i disse organisationer, der kommer direkte fra en bacheloruddannelse.

Elite-standardiserede testresultater hjælper sammen med akademisk stamtavle og ledelsesaktiviteter. En kvantitativ akademisk disciplin (såsom økonomi, ingeniørvidenskab, matematik osv.) Vil blive set positivt på. Kvaliteten af ​​erhvervserfaring ses brutalt af et kynisk, utilgivende øjne.

Mange investeringsbankfolk, der overvejer deres exitmuligheder, vil ofte gå over til private equity- og hedgefonde til næste led i deres karriere. De, der ønsker at komme ind i private equity og hedgefondsbranchen, skal arbejde et par korte år (mellem to og fire) hos en investeringsbank med buler eller ved et elite-konsulentfirma (f.eks. McKinsey, BCG eller Bain). Både buy-side og sell-side-arbejde vil blive set positivt af private equity. For hedgefonde ses arbejde på købesiden i enten en investeringsbank eller et private equity-firma positivt for stillinger på juniorniveau.