Hvor vigtig er båndlæsning i moderne markeder?

Båndlæsere har en fordel i forhold til kortlister, fordi de kan fortolke intradagdata i realtid og filtrere sider med numre til overraskende nøjagtige forudsigelser af kortvarig prisbevægelse. Denne næsten legendariske markedskompetence har ekstra frynsegoder, der gør det muligt for talsmænd at måle deltagernes følelsesmæssige intensitet, mens de afdækker dagens ledere og forsinkelser. Båndlæsning kan tilføje ildkraft til markedsstrategier på længere sigt.

Det grundlæggende ved båndlæsning kan læres på et par minutter, men det tager livet lang tid at mestre af tre grunde. For det første er markedet enormt komplekst, hvilket kræver mange års observation for at forstå, hvordan individuelle dele påvirker helheden. For det andet ændres makrokrafter, der bevæger verdensmarkederne over tid, med kvantitativ lempelse, der styrer en cyklus, mens en boligboble holder markederne flydende i en anden cyklus. For det tredje, og vigtigst af alt, har markedsstrukturen ændret sig dramatisk gennem årene, hvilket tvinger båndlæsere til løbende at lære nye færdigheder.

Revolution i markedsstruktur

I 1990'erne tvang 50 cent-budspørget sig om, at tv-båndlæsere skulle opgive enkle tickers og fokusere deres opmærksomhed på dybdeskærme på markedet, ofte kendt som niveau II. Denne praksis tjente penge i de første par år, fordi den læste udbud og efterspørgsel nøjagtigt og viste stående ordrer fra store spillere såvel som hvilke markeds beslutningstagere, der kontrollerede sikkerhedsretning i den session.

SECs regelsæt for mønsterdag handlede derefter i 2001 og udløste en kapitaludvandring fra aktier til CME Globex indeks futures. Til gengæld har disse instrumenter taget enorm magt og flyttet tusinder af værdipapirer ad gangen.

Mange båndlæsere forladte niveau II i de næste par år og valgte i stedet at se indeks futures for ledetråd om brede aktieimpulser. Niveau II mistede flere tilhængere i 2007 med vedtagelsen af ​​SECs forordning NMS, som åbnede døren til højfrekvente handelscomputere (HFT) computere, mørke puljer og anden algoritmisk kode, der nu fanger mere end 70% af egenkapitalvolumen. Båndlæsere har tilpasset sig dette elektroniske miljø og ser nu en bredere vifte af markedsindgange end på noget tidspunkt i historien.

Hørt nok og ønsker at blive en dygtig båndlæser? Her er nogle tip og teknikker, der hjælper dig med at komme i gang.

Forberedelse til markedet før

Start i sessionen før markedet og kig på futures for indeks over natten. Hold et 60-minutters, 24-timers S&P 500 indeks futures-diagram på din skærm på alle tidspunkter, idet du refererer til overnatningsniveauer under den almindelige amerikanske session. Kontroller, om dette indeks fører frem eller forsinker Nasdaq 100 og / eller amerikanske statsobligationer futures. Nasdaq-lederskab og laggende obligationer peger på antagelse af risikoen, hvor de handlende ønsker at eje mere spekulative instrumenter, mens S&P 500-lederskab og stærke obligationer antyder risikovilskab, ofte drevet af uheldige hændelser på andre verdensmarkeder.

Overvej indvirkningen af ​​det forventede åbne, og hvordan huller vil påvirke erhvervsdrivendes psykologi. Store huller er blevet mere almindelige i de senere år på grund af stigningen i 24-timers handel, og at spille dem godt kræver omhyggelige strategier. Gør dig klar ved at estimere, hvordan åbningstryk interagerer med niveauerne natten over. Et hul i en høj eller lav overnatning antyder rækkevidde, der kan give en hurtig tilbageføring, mens et hul i niveauer, der ikke handles i dage eller uger, giver større sandsynlighed for trenddag handling hvor store instrumenter skyder i en enkelt retning for det meste af sessionen.

Fortællinger om første time

Bemærk åbningsprints på S&P 500, Nasdaq 100 og Russell 2000 futures eller underliggende børshandlede fonde (ETF'er). Forholdet mellem prissvingninger og disse niveauer præsenterer dagens første fortælling med tyrer i kontrol over åbningstryk og bjørne under kontrol. Marker de første 5- eller 15-minutters handelsområder, og kig efter små sideværts mønstre, der kan give breakouts eller sammenbrud senere i sessionen. Se nu dit første kig på den relative styrke og svaghed, og træk en liste over den mest flydende ETF til hver større sektor. Sorter listen efter procentvis ændring og udsæt de stærkeste og svageste fonde i den første time. Dette kan også identificere rotationsstrategier, der vedvarer i hele sessionen.

Træk derefter NYSE og Nasdaq frem / ned og indikatorerne for volumen op / ned. Disse fire datasæt giver utroligt nyttige fortællinger om kortsigtede kapitalstrømme. Variationen forskud-minus-tilbagegang skærer også forudsigelige intradagsmønstre, ofte foran prisen, som du kan se ovenfor, når indikatoren vendte kraftigt efter en stærk januaråbning. Denne tilbageførsel førte til en grim nedgang, der faldt store indeks dybt ned i det røde.

Læg mærke til, at et Fibonacci-gitter over det indledende dykk forudsagde omfanget af en genopretning efter middag, mens swing er lavt i nærheden af ​​1.000 defineret støtte, der brød i løbet af den sidste time.

Se nu på VIX, der optager observationer om morgenbåndet. For det første blinker det rødt eller grønt efter den første time, og er dette tal, der trækker højere eller lavere "> afvigelser mellem VIX og indekshandling, fordi de ofte løser med kapitulativ opførsel, der tvinger indikatoren eller indekset til at vende og følge.

Middagsmeddelelser

Spor temaer på første time ind i frokosttiden, se åbningstryk og markedsinterne. Vær særlig opmærksom, når indekser skubber langt ud over forudgående lukningstryk og derefter vender gear, og skubber tilbage i den anden retning. Markedet fortæller, at de er de primære førende indikatorer på disse bøjningspunkter, hvor de ofte bryder ud eller vender foran prisen. Disse kan bruges til at opbygge eller føje til intradagspositioner eller som exit-signaler, så du kan tage overskud eller tab foran mængden, der bliver fanget af pludselige ændringer i markedstonen.

Vær særlig opmærksom mellem 11:30 og middag østlig tid, hvor de europæiske markeder afslutter deres handelsdage, og tvinger ofte amerikanske indeks gennem de vigtigste prisniveauer. Når andre verdensmarkeder er lukket, kan amerikanske eftermiddage muligvis fremkalde et andet tema på dagen, med internals at skifte morgens beskeder, flytte til nye fortæller, der sidst ind i lukkeklokken. Denne anden bølge kan muligvis kræve en omarbejdning af morgenstrategier, der inkluderer forladelse af tidlige positioner for at undgå at blive målrettet mod modsat prisindsats.

Læsning af den sidste time

Forvent, at vedvarende intradagstema når deres højdepunkt i den sidste time, især i de sidste 15 minutter. Indekspriser kan stige meget højere og lavere i denne periode, hvor institutionel kapital kommer fra sidelinjen, mens algoritmer arbejder hårdt for at ryste de handlende ud, der ønsker at besidde positioner natten over. Internationale i markedet bliver dine bedste venner på disse kritiske knudepunkter, fordi de fortæller dig, hvad du kan forvente i lukkeklokken. Tal, der udvides eller kontraheres gennem hele sessionen, forudsiger, at modsatte strategier vil mislykkes, mens middelmådige tal antyder en blandet lukning, hvor hverken tyr eller bjørne er glade for resultatet.

Bundlinjen

Båndlæsere fortolker komplekse baggrundsdata i løbet af markedsdagen for at få en definerbar handelskant over konkurrencen. Gennem erfaring og dygtighed reagerer de på miljøændringer længe før prisbevægelse vekker den sovende mængde.