Hvordan tjener spekulanter på optioner?

Som et hurtigt resumé er optioner finansielle derivater, der giver deres indehavere ret til at købe eller sælge et specifikt aktiv på et bestemt tidspunkt til en given pris (strejkepris). Der er to typer muligheder: opkald og sæt. Opkaldsmuligheder henviser til optioner, der giver optionsejeren mulighed for at købe et aktiv, mens salgsoptioner giver indehaveren mulighed for at sælge et aktiv.

Spekulation kræver pr. Definition en erhvervsdrivende at tage en position på et marked, hvor han forventer, om prisen på et værdipapir eller aktiv vil stige eller falde. Spekulanter forsøger at tjene stort, og en måde at gøre dette på er ved at bruge derivater, der bruger store mængder gearing. Det er her indstillinger kommer i spil.

Valgmuligheder under betjening

Valgmuligheder giver en kilde til gearing, fordi de kan være en smule billigere at købe i forhold til det faktiske lager. Dette giver en erhvervsdrivende mulighed for at kontrollere en større position i optioner sammenlignet med at eje den underliggende aktie. Antag f.eks., At en erhvervsdrivende har $ 2.000 at investere, og en XYZ-aktie koster $ 50, og en XYZ-opkaldsmulighed (med en strejkurs på $ 50, der udløber om seks måneder) koster $ 2 hver. Hvis den erhvervsdrivende kun køber aktier, vil han have en position med 40 aktier ($ 2.000 / $ 50). Men hvis han tager en position med kun optioner ($ 2.000 / $ 2), kontrollerer han effektivt en position på 1.000 aktier. I disse tilfælde forstærkes alle gevinster og tab ved brug af optionerne. I dette eksempel, hvis XYZ-aktien falder til $ 49 på seks måneder, i den samlede aktiescenarie, er den erhvervsdrivendes position $ 960, mens hans samlede værdi i alt-option-situationen er $ 0. Derefter ville alle optioner være værdiløse, fordi ingen ville udnytte muligheden for at købe til en pris, der er større end den aktuelle markedsværdi.

Spekulantens forventning om aktivets situation vil afgøre, hvilken slags optionstrategi, han eller hun vil tage. Hvis spekulanten mener, at et aktiv vil stige i værdi, bør han eller hun købe calloptioner, der har en strejkurs, der er lavere end det forventede prisniveau. I tilfælde af at spekulantens tro er korrekt, og aktivets pris faktisk stiger markant, vil spekulanten være i stand til at lukke sin position og realisere gevinsten (ved at sælge calloptionen for den pris, der vil være lig med forskellen mellem strejkeprisen og markedsværdien).

På den anden side, hvis spekulanten mener, at et aktiv vil falde i værdi, kan han eller hun købe put-optioner med en strejkurs, der er højere end det forventede prisniveau. Hvis prisen på aktivet falder under putoptionens strejkepris, kan spekulanten sælge put optionerne til en pris, der er lig med forskellen mellem strejkeprisen og markedsprisen for at realisere eventuelle relevante gevinster. (Se også: Grundlæggende vejledning om optioner, handel med en aktie versus aktieoptioner - del 1 og de fire fordele ved optioner .)