Hvordan finansielle rådgivere kan beskytte sig mod retssager

Blød ikke. Undgå uautoriseret handel. Ikke forfalsk dokumenter. Giv ikke falske eller vildledende oplysninger. Bevar klientens fortrolighed. Frem for alt må du ikke stjæle eller "låne" dine kunders penge.

Dette er protokol for finansielle rådgivere. Men der er mindre indlysende retningslinjer, du skal overholde for at undgå at blive sagsøgt som finansiel rådgiver - for at undgå de store forstyrrelser i dit personlige og forretningsmæssige liv, som en retssag ville medføre. FINRA modtog 3.000 investorklager i 2017, indgav 1.369 nye disciplinærsager, idømte $ 64, 9 millioner i bøder, spærrede næsten 500 personer og suspenderede 733. Overvej disse tip for at undgå at blive en forsigtighedsfortælling om, hvad man ikke skal gøre som finansiel rådgiver.

Key takeaways

• Økonomisk rådgivning kan være en lukrativ og givende karriere, der hjælper klienter med at nå deres økonomiske mål.
• Nogle gange viser anbefalingerne imidlertid ikke planen, og din klient kan miste penge - i sidste ende skylden på dig.
• Her giver vi nogle enkle tip til at forhindre at blive sagsøgt af vrede klienter.
• At holde nøjagtige og sikrede poster, forstå omfattende dine kunders behov og risikotolerance, forblive ærlige og give oplysninger og nøje overvåge medarbejdere og personale er bare nogle af vores tip.

Få det fulde billede

Som investeringsrådgiver har du en tillidspligtig pligt til at handle i dine kunders interesser, lægge deres interesser over dine egne og give rådgivning baseret på komplette og præcise oplysninger. Du får komplette og præcise oplysninger fra en klient gennem interviews, spørgeskemaer, poster og dokumenter inklusive selvangivelser og kontoudtog. Du fortæller din klient om vigtigheden af ​​at give komplette og nøjagtige oplysninger og fortæller dem, at dine anbefalinger vil blive påvirket, hvis de giver dig ufuldstændige eller unøjagtige oplysninger.

Certified Financial Planner Board's Practice Standards siger, at rådgivere, der ikke kan få de oplysninger, de har brug for, enten "skal begrænse omfanget af engagementet til de forhold, som der er tilstrækkelig og relevant information til rådighed; eller afslutte forlovelsen. ”Dette er en solid standard, der skal følges, selvom du ikke er en CFP®.

Hvis du er modig nok, kan du gå et skridt videre og bede kunderne om at være tomme: “Er der noget, du ikke har fortalt mig, fordi du synes det er pinligt? Fordi jeg sandsynligvis har set det før. ”Forklar, at du ikke kan gøre dit job, hvis de ikke fortæller dig om deres spilproblem, deres elskerinde, deres mislykkede forretning, deres shoppingafhængighed, deres forældres konstante skyldrejser for økonomisk hjælp, deres skjulte konto, de selvangivelser, de ikke har indgivet, eller hvad hemmeligheden måtte være. Det kan være lettere at tilskynde klienter til at videregive disse private oplysninger, hvis du minder dem om, at finansielle rådgivere opererer under en streng kundefortrolighedsaftale.

Hvis du er CFP®, er denne forpligtelse endnu mere eksplicit og skal angives skriftligt. Den bedste måde at yde upåklagelig service og holde kunderne glade er at vide så meget som muligt om deres økonomi og om de aspekter af deres personlige og forretningsmæssige liv, der påvirker deres økonomi.

Giv komplette og nøjagtige professionelle oplysninger

Ligesom du forventer, at dine klienter videregiver visse oplysninger til dig, forventer de, at du videregiver visse oplysninger til dem. Ikke kun det, men føderale og statslige forskrifter kræver, at investeringsrådgivere videregiver al den information, en klient har brug for for at tage en informeret beslutning om at arbejde med en professionel og tage hans eller hendes råd. Kunder er nødt til at vide om tidligere, nuværende eller fremtidige interessekonflikter, de risici, der er involveret i de metoder, du bruger til at bestemme en investerings egnethed, og eventuelle usædvanlige risici, der er forbundet med en bestemt investering eller strategi, du måtte anbefale. De har også brug for at vide, om du tidligere har været disciplineret eller sagsøgt.

Al denne information og mere skal udarbejdes i et detaljeret dokument til din klient i henhold til brochurereglen (eller en lignende statsniveauregel, hvis du er reguleret i staten snarere end på føderalt niveau). Giv en kopi til hver klient, og bede dem om at underskrive en formular, der angiver, at de har modtaget den og gennemgået den, og opbevar alt i dine poster. Ud over at opfylde dine juridiske krav kan du ved at give disse oplysninger til klienter på forhånd reducere din risiko for at blive sagsøgt og give et stærkere forsvar, hvis du sagsøges.

Hold klientinformationen beskyttet mod cyberangreb

Det er vigtigt at holde dine kunders oplysninger sikre mod cyberangreb. Finansielle rådgivere er naturlige mål for hackere, fordi de forvalter store penge. Som rådgiver er det din pligt at være flittig med at kontrollere sikkerheden hos alle dine tredjepartsleverandører. Du skal også implementere en strategi for, hvordan du reagerer i tilfælde af et hack, så du kan minimere skaden på dine klienter. Hvis du administrerer medarbejdere, er det af afgørende betydning for at opretholde dine kunders tillid og troværdigheden af ​​din praksis, at uddanne dem til at følge den bedste praksis for at holde klientinformationen sikker.

Træne og overvåge dine medarbejdere flittigt

Ud over at træne i, hvordan du holder dine kunders oplysninger sikre, hvis du har ansatte, skal de trænes i bedste praksis inden for alle områder af klientforhold. Overvåg nøje alle medlemmer af din virksomhed, så du er i løkken om, hvordan de håndterer klientinformation, og hvilke slags investeringsanbefalinger, de udarbejder.

En måde at forhindre større fejl, der kan bringe dig i fare, er at få en leder eller senior rådgiver til at afskrive planer eller handlinger, der er foretaget. Sørg for, at dine medarbejdere indstiller kundens forventninger korrekt, og ikke løfter nogen klienter, som du ikke med rimelighed kan levere.

Undgå kunder med høj risiko

Du behøver ikke påtage dig enhver potentiel kunde, der henvender dig til dig - og selvom du ikke bør diskriminere ud fra faktorer som hudfarve eller køn, skal du altid være selektiv, selv når forretningen går langsomt. I en indledende telefonsamtale eller -møde kan du muligvis se røde flag i en potentiel kunde. Måske kommer de ikke frem for deres økonomiske situation, ønsker ikke at gennemgå eller afslutte papirer eller vise tegn på, at et andet familiemedlem har for stor indflydelse på deres økonomi.

Du ønsker måske ikke at blive involveret med nogen, der synes at være tilbageholdende med at samarbejde, eller som måske har familiedrama; disse omstændigheder kan sætte dig i stressede og endda litigære situationer. (Du skal dog rapportere og søge hjælp til ofre for mistænkt økonomisk misbrug.) Kunder, der har urimelige forventninger til, hvad du kan gøre for dem, eller som synes utilpas med at give dig de nødvendige tilladelser til at styre deres penge, kan også være for risikabelt.

Få den rigtige forsikring

Finansielle rådgivere har brug for fejl- og undladelsesforsikring for at beskytte sig mod krav om uagtsomhed, overtrædelse af tillidsforpligtelser eller manglende lovgivningsmæssig overholdelse, som klienterne kan medbringe. Ved at betale for dit juridiske forsvar, uanset din skyld, og ved at dække visse tab, hvis du bliver fundet skyld, kan korrekt ansvarsforsikring forhindre dig i at gå ud af drift, hvis du nogensinde bliver ramt af en retssag. Sørg for, at politikken også dækker dine medarbejdere. Cyberansvarsforsikring kan give et andet beskyttelseslag i tilfælde af et hack.

Uddannelse og lyt til dine kunder

Forstår dine kunder investeringsrisiko og muligheden for, at de penge, de betro dig til at administrere, ikke vokser hvert år? Ja, du giver en kedelpladsoplysninger om investeringsrisici, som du vil bede kunderne om at underskrive, før du arbejder med dem. Det vil forklare, at investering i værdipapirer indebærer en risiko for tab, som de skal være parat til at bære; at der ikke er sådan noget som en garanteret investering; at tidligere resultater ikke garanterer fremtidige resultater; og så videre.

Men klienter kan bare glans over denne afsløring, før de underskriver den, hvis de overhovedet læser den. Og de undervurderer muligvis deres egen risikotolerance. Derfor snarere end at stille vage spørgsmål som ”Hvor meget risikotolerance har du?” Er det mere nyttigt at stille spørgsmål som “Hvordan ville du reagere, hvis din pension portefølje mistede 25% af sin værdi på et år? Hvordan ville du have det, og vil du sælge nogle af dine investeringer, ikke gøre noget eller købe? "

Husk, at klienter, der aldrig har oplevet et sådant scenario, overvurderer, hvor godt de ville håndtere det. Det er vigtigt at lære om deres investeringshistorie og hvordan tidligere erfaringer med penge har formet deres synspunkter. Bare fordi en klient har den økonomiske kapacitet til at absorbere et vist risikoniveau, betyder det ikke, at de har den psykologiske evne til.

Det er også nyttigt at give kunderne et grundlæggende niveau af investeringsuddannelse, selvom din klient ønsker at være så hands-off som muligt, for at hjælpe dem med at forstå din tilgang og dine anbefalinger. Og hvis du tilmelder dig en ny kunde på et tyremarked, lad ikke det næste bjørnemarked være første gang, de får disse oplysninger - sørg for, at de er uddannet og forberedt fra start.

Giv investeringspolitiske erklæringer til dine kunder

Ud over at give et grundlæggende niveau for investeringsuddannelse, som kan tage en betydelig indsats for en klient med lidt eller ingen investeringsbaggrund, ønsker du, at din klient skal forstå, hvorfor du anbefaler, at de lægger deres penge i bestemte investeringer. Hvis du desuden anbefaler en bestemt aktivallokering for at hjælpe din klient med at nå deres mål, bør de forstå grunden bag denne anbefaling.

Ud over at forklare kunden, hvordan deres portefølje vil blive investeret, og hvorfor, skal du fremlægge en skriftlig investeringspolitisk erklæring, der gentager disse oplysninger. Bed din klient om at logge ud af planen, inden du rører ved deres penge. Ikke kun vil du beskytte dig selv, du tager også et vigtigt skridt for at øge gennemsigtighed og tillid til dit klient-rådgiver-forhold.

Hjælp ikke kunder med at investere i ting, de ikke forstår

Måske har du et fantastisk investeringsprodukt eller -strategi, som du synes, din klient skal anvende. Du forklarer dem for dem, og de synes stadig forvirrede. Måske giver du dem nogle læseopgaver til lektier, men de får det stadig ikke. Selvom du måske er frustreret, fordi du fremsætter en anbefaling, som du ved, er i deres bedste interesse, skal du aldrig skubbe en kunde ind i en investering, strategi eller finansielt produkt, der senere kan få en klient til at føle sig snydt eller vildledt. Det er to ting, der sandsynligvis får dig sagsøgt, eller for at få en klient til at indgive en lovmæssig klage mod dig.

Når det er sagt, selvom det kan være let at undgå at investere en klients penge i noget, der naturligvis er uegnet, såsom internationale små aktier til en 80-årig pensionist med en lav risikotolerance, er det sværere at vide, hvad man skal gøre, når en klient fortæller dig, at de vil gå på pension om 20 år, men du ved, at de ikke vil have et stort nok redeæg til at gøre det uden at investere i bestande - som de er bange for at investere i. Det er her uddannelse kommer ind: du kan være i stand til gradvist at øge deres risikotolerance ved at øge deres økonomiske forståelse. Men du kan ikke skubbe dem, før de er klar.

Lad os sige, at en kunde henvender sig til dig om at investere i bitcoin eller en anden cryptocurrency, men de forstår ikke, hvordan det fungerer. At sige, "Intet problem, jeg håndterer alt for dig!" Er en opskrift på katastrofe, hvis investeringen ikke fungerer som kunden håber.

Tjek ofte

Giv regelmæssige, nøjagtige og forståelige kontoudtog til dine klienter sammen med en skriftlig oversigt over, hvad der er ændret siden den sidste erklæring. Derefter følges op for at spørge din klient, om de har gennemgået erklæringen, og hvis de har spørgsmål. Spørg dem, om deres portefølje lever op til deres forventninger. Ved at gøre disse ting forbliver du på toppen af, hvordan dine kunder har det med deres investeringer og om dine råd. At være proaktiv på denne måde kan hjælpe dig med at komme foran alle problemer.

Mere vigtigt, det gør dig til en god rådgiver, der virkelig er engageret med klienter. Hvis du venter på, at klienter kommer til dig, og hvis du antager, at deres tavshed betyder, at alt er i orden, har du muligvis et problem med at brygge.

Når du tjekker regelmæssigt, giver du dig også mulighed for at følge med på at justere din kundes portefølje og investeringsstrategi, efterhånden som deres liv ændres. Det er især vigtigt at være opmærksom på familie-, sundheds- og jobændringer.

Tilskynde mægling

Hvis en klient truer med en retssag, og hvis du ikke selv kan løse problemet, skal du foreslå mægling som en løsning. Mægling er en uformel, frivillig proces, hvor en neutral tredjepart vil hjælpe dig og din klient med at finde en gensidigt acceptabel løsning ved hjælp af en metode, der er hurtigere og billigere end voldgift eller retssager. FINRA-mæglingsprocessen har en stor succesrate med at løse fire ud af fem sager. Forsikre din klient om, at hvis de vælger mægling, ikke behøver at acceptere forliget; de beholder deres ret til voldgift eller retssag, hvis mægleren ikke kan finde et gensidigt tilfredsstillende resultat.

Bundlinjen

Selv den mest samvittighedsfulde rådgiver, der er nøje opmærksom på hver eneste kunde, kan blive sagsøgt. Adfærd på finansielle markeder er uden for enhver rådgiveres kontrol, og når selv den mest sundt konstruerede portefølje mister penge, kan en nødlidende kunde se efter en syndebukk og en måde at inddrive deres tab ved at ringe til en advokat og lede efter forkert handling. Men at følge den ovenfor beskrevne praksis vil minimere chancerne for, at en klient nogensinde indgiver en retssag mod dig.

Forfatterens note: To certificerede finansielle planlæggere, Simon Brady og Paul Ruedi, jr., Bidrog til denne artikel.