Hvordan Federal Reserve fastlægger pengepolitikken

Monetær politik er, hvordan en centralbank (også kendt som "bankens bank" eller "banken til sidste udvej") påvirker efterspørgsel, udbud, pris på penge og kredit til at styre en lands økonomiske målsætninger. Efter Federal Reserve Act fra 1913 fik Federal Reserve (den amerikanske centralbank) myndighed til at formulere amerikansk monetær politik. For at gøre dette bruger Federal Reserve tre værktøjer: åbne markedsoperationer, diskonteringsrenten og reservekrav.

Inden for Federal Reserve (også kendt som Fed) er Federal Open Market Committee (FOMC) ansvarlig for implementering af åbne markedsoperationer, mens bestyrelsen ser efter diskonteringsrenten og reservekravene.

Key takeaways

• Federal Reserve, centralbanken i USA, bruger åbne markedsoperationer, diskonteringsrenter og reservekrav til at formulere pengepolitikker.
• Federal Reserve opkræver en føderal fondsrente til depositarinstitutioner, der låner deres føderale midler til andre depositarinstitutioner.
• Åbne markedstransaktioner involverer køb og salg af statsudstedte værdipapirer.
• Diskonteringsrenten er renten banker og lignende institutioner debiteres for at låne reserve midler.

Hvad er Federal Funds Rate?

De tre instrumenter, vi har nævnt ovenfor, bruges sammen til at bestemme efterspørgsel og udbud af de pengebalancer, som depositarinstitutioner, såsom forretningsbanker, har i Federal Reserve-banker. Dollarbeløbet placeret hos Federal Reserve ændrer den føderale fondskurs. Dette er den rentesats, hvormed banker og andre deponeringsinstitutter låner deres Federal Bank-indskud til andre depotinstitutter.

Banker vil ofte låne penge fra hinanden for at dække deres kunders krav fra den ene dag til den næste, så den føderale rente er i det væsentlige den rentesats, som en bank opkræver en anden for at låne penge natten over. De udlånte penge er blevet deponeret i Federal Reserve baseret på landets monetære politik.

Den føderale kurs er, hvad der fastlægger andre korte og lange renter og valutakurser. Det påvirker også andre økonomiske fænomener, såsom inflation. For at bestemme eventuelle justeringer, der måtte blive foretaget i pengepolitikken og den føderale fondsrente, mødes FOMC otte gange om året for at gennemgå nationens økonomiske situation vedrørende økonomiske mål og den globale økonomiske situation.

Hvad er åbne markedsoperationer?

Åbne markedstransaktioner er i det væsentlige køb og salg af statsudstedte værdipapirer (såsom amerikanske statsobligationer) af Federal Reserve. Det er den primære metode, hvorpå pengepolitikken formuleres. Det kortsigtede formål med disse operationer er at opnå et foretrukket antal mængder reserver, som ejes af centralbanken for at ændre prisen på penge gennem den føderale fondsrente.

Når Federal Reserve beslutter at købe obligationer fra markedet, sigter den mod at øge likviditeten i markedet eller udbuddet af penge, hvilket reducerer omkostningerne ved låntagning eller renten.

På den anden side er en beslutning om at sælge obligationer til markedet et signal om, at renten hæves. Dette skyldes, at handlingen tager penge ud af markedet (for megen likviditet kan resultere i inflation), hvilket øger efterspørgslen efter penge og dets låneomkostninger.

Hvad er diskonteringsrenten?

Diskonteringsrenten er i det væsentlige den rentesats, som banker og andre deponeringsinstitutioner bliver opkrævet for at låne fra Federal Reserve. I henhold til det føderale program kan kvalificerede depositarinstitutioner modtage kredit under tre forskellige faciliteter: primær kredit, sekundær kredit og sæsonåben kredit.

Hver kreditform har sin egen rente, men den primære rente kaldes generelt diskonteringsrenten.

• Den primære rente bruges til kortfristede lån, der udvides dagligt til bank- og deponeringsfaciliteter med et solidt økonomisk omdømme. Denne sats sættes normalt over de kortsigtede markedskursniveauer.
• Den sekundære kreditrate er lidt højere end den primære rente og udvides til faciliteter, der har likviditetsproblemer eller alvorlige økonomiske kriser.
• Endelig er sæsonkredit for institutioner, der har behov for ekstra støtte på sæsonbasis, som f.eks. En landmænds bank. Sæsonbestemte kreditrenter fastlægges ud fra et gennemsnit af de valgte markedsrenter.

Hvad er reservekrav?

Reservekravet er det penge, som en deponeringsinstitution er forpligtet til at opbevare i Federal Reserve-hvælvinger til at dække sine forpligtelser over for kundeindskud. Styrelsesrådet beslutter forholdet mellem reserver, der skal holdes mod forpligtelser, der falder ind under reservebestemmelser. Således afhænger det faktiske dollarbeløb af reserver, der er indeholdt i hvælvingen, af størrelsen af ​​depositarinstitutionens forpligtelser.

Forpligtelser, der skal have reserver mod dem, inkluderer netto transaktionskonti, ikke-personlige tidsindskud og forpligtelser i euro-valuta.

Siden december 1990 har ikke-personlige tidsindskud og euro-valutaforpligtelser haft reservekravskrav på nul (hvilket betyder, at der ikke skal opbevares reserver for disse typer konti).

Bundlinjen

Ved at påvirke udbud, efterspørgsel og omkostninger til penge påvirker centralbankens monetære politik staten i et lands økonomiske anliggender. Ved at bruge en af ​​dens tre metoder - åbne markedsoperationer, diskonteringsrenter eller reservekrav - bliver Federal Reserve direkte ansvarlig for gældende renter og andre relaterede økonomiske situationer, der påvirker næsten alle økonomiske aspekter af vores daglige liv.