Hvordan beregner du gæld til egenkapitalandel?

Gældskvoten viser forholdene mellem egenkapital og gæld, som et selskab bruger til at finansiere sine aktiver, og det signaliserer, i hvilket omfang aktionærens egenkapital kan opfylde forpligtelser over for kreditorer, i tilfælde af at en virksomhed falder.

En lav gældskvote indikerer et lavere finansieringsbeløb ved gæld via långivere mod finansiering via egenkapital via aktionærer. Et højere forhold indikerer, at virksomheden får mere af sin finansiering ved at låne penge, hvilket udsætter virksomheden for potentiel risiko, hvis gældsniveauerne er for høje. Kort sagt: jo mere en virksomheds aktiviteter er afhængige af lånte penge, jo større er risikoen for konkurs, hvis virksomheden rammer hårde tider. Dette skyldes, at minimumsudbetalinger på lån stadig skal betales - selvom et firma ikke har tjent nok til at opfylde sine forpligtelser. For et stærkt gearet selskab kan vedvarende indtjeningsfald føre til økonomisk nød eller konkurs.

Key takeaways

• Gæld til egenkapitalandelen viser andelen af ​​egenkapital og gæld, som et selskab bruger til at finansiere sine aktiver og signaliserer, i hvilket omfang aktionærens egenkapital kan opfylde forpligtelser over for kreditorer, i tilfælde af et forretningsfald.
• Jo mere en virksomheds aktiviteter finansieres af lånte penge, jo større er risikoen for konkurs, hvis virksomheden rammer hårde tider.
• Gæld kan også være nyttig til at lette en virksomheds sunde ekspansion.

Gæld til egenkapital

Sådan beregnes gæld til egenkapital:

For at beregne gæld til egenkapital skal du dele et selskabs samlede forpligtelser med det samlede beløb på egenkapitalen som vist nedenfor.

Eksempel på gæld til egenkapital

Apple Inc. (AAPL)

Vi kan se nedenfor, at Apple for regnskabsåret, der sluttede i 2017, havde en samlet forpligtelse på 241 milliarder dollars (afrundet) og en samlet egenkapital på 134 milliarder dollars, ifølge deres 10K-erklæring.

Ved hjælp af ovennævnte formel kan gæld til egenkapitalen for AAPL beregnes som:

Gæld til egenkapital = $ 241.000.000 $ 134.000.000 = 1, 80

Resultatet betyder, at Apple havde $ 1, 80 i gæld for hver dollar med egenkapital. Men på egen hånd giver forholdet ikke investorer det fulde billede. Det er vigtigt at sammenligne forholdet med andre lignende virksomheder. F.eks. Havde General Motors i slutningen af ​​2017 en gæld til egenkapitalandel på 5, 03 - langt højere end Apples. De to virksomheder er imidlertid aktører i forskellige brancher. Og i betragtning af de nødvendige kapitaludgifter til drift af produktionsanlæg overalt i verden giver det mening, at GM har et højere forhold, da det sandsynligvis har flere forpligtelser. Sammenligning af nøgletal med virksomhedens inden for deres brancher giver et klarere billede af, hvordan virksomhederne klarer sig.

Gæld til egenkapital for regnskabsåret, der afslutter 2017:

• General Motors Company (GM) = 5, 03
• Ford Motor Company (F) = 6, 37
• Apple Inc. (AAPL) = 1, 80
• Netflix Inc. (NFLX) = 4, 29
• Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3, 73

Vi kan ovenfor se, at GM's gæld til egenkapitalandel på 5, 03 sammenlignet med Fords 6, 37 ikke er så høj, som det var, når det sammenlignes med Apples 1, 80 gæld til egenkapitalandel. Når man sammenligner Apple med teknologiselskaber som Netflix og Amazon, bliver det imidlertid tydeligt, at Apple bruger langt mindre gældsfinansiering end disse to virksomheder. Selvfølgelig er det ikke at sige, at gældskvoten for Amazon og Netflix er for høje, men antallet kan imidlertid inspirere investorerne til at kigge på selskabernes balance for at bestemme, hvordan de bruger deres gæld til drev indtjening.

Bundlinie

Gældskvoten kan hjælpe investorer med at identificere stærkt gearede virksomheder, der kan udgøre risici, under uslebne lapper. Investorer kan sammenligne et selskabs gæld til egenkapital med gennemsnit i branchen og andre lignende virksomheder for at få en generel indikation af et selskabs egenkapitalforhold. Men ikke alle høje gældskvoter indikerer dårlig forretningspraksis. Faktisk kan gæld katalysere udvidelsen af ​​et virksomheds aktiviteter og i sidste ende generere yderligere indtægter for både virksomheden og dens aktionærer.