Hvordan fungerer leve- og dødsydelsesryttere?

Ryttere med leve- og dødsfordele, der er tilgængelige i de fleste variable livrente-kontrakter, kan give mange typer beskyttelse for kontraksejere og modtagere.

Leve- og dødsydelsesryttere er valgfri tilføjelse til en livrentekontrakt, og garantierne, de giver, koster en omkostning, der skal afvejes omhyggeligt for at være berettiget. Ikke alle ryttere er ens, så det er vigtigt at forstå, hvordan de fungerer, hvilken type der er den rigtige for dig, eller hvis du overhovedet har brug for en.

Key takeaways

• Ryttere til leve- og dødsfald er valgfri tilføjelse til en livrentekontrakt, der kan købes.
• En kørsel med levende fordele garanterer en udbetaling, mens annuitenten stadig er i live, mens en dødsfordelingsrytter yder beskyttelse for modtagerne mod et fald i annuitets værdi.
• Ikke alle ryttere er ens, og det er nøglen til at forstå, hvordan de fungerer, og om omkostningerne gør dem umagen værd.

Leve- og dødsfordel Ryttere: Noget baggrund

Livrentekontrakter, der først blev tilbudt af forsikringsselskaber for over et århundrede siden, var relativt enkle instrumenter. De var designet til at forsikre mod risikoen for overopskrivning eller at overleve ens indkomst og gav en garanteret indkomststrøm til annuitanter til gengæld for enten et engangsbeløb eller en periodisk investering. Men livrentekontrakter er blevet mere og mere komplekse med årene.

Variable livrenter blev indført i 1980'erne, og variabel livsforsikring fulgte snart. Fordi disse køretøjer nu huser milliarder af dollars i pensioner for både enkeltpersoner og virksomheder, er vigtigheden af ​​aktivbevaring inden for dem blevet et kritisk spørgsmål. Dette har ført til oprettelsen af ​​et antal særlige forsikringsryttere, der giver flere forskellige former for leve- og dødsydelsesbeskyttelse til kontraktindehavere.

Forståelse af leve- og dødsydelsesryttere

Alle forsikringsryttere, der tilbydes inden for variable kontrakter og politikker, falder i en af ​​to kategorier. Ryttere med levende fordele garanterer generelt en form for defineret udbetaling, mens den forsikrede eller annuitant stadig er i live, mens ryttere ved dødsfordele beskytter mod fald i kontraktværdier på grund af markedsforhold for modtagerne.

Leve- og dødsydelsesryttere er kun fordelagtige, når værdien af ​​kontrakten er mindre end den kontraktværdi, der er garanteret af rytteren.

Der er mange specifikke former for hver type rytter, og selvfølgelig er de ikke gratis. Hver af dem, der er købt af forsikringstageren, pådrager sig en årlig afgift på enten månedlig, kvartalsvis, halvårlig eller årlig basis. Nogle levefordele garanterer kontraktindehaverens hovedstol, mens andre garanterer en vis hypotetisk vækst, så længe visse betingelser er opfyldt. For eksempel kan rytteren kræve annuitisering af kontrakten i stedet for at tage en systematisk tilbagetrækning.

Nogle ryttere til fordel for døden giver ligeledes mere beskyttelse end andre. Man kan kun garantere det oprindelige beløb af den investerede hovedstol minus eventuelle udbetalinger, mens en anden muligvis giver en dødsfordel svarende til kontraktens højeste registrerede værdi.

Typer af ryttere og hvordan de fungerer

Dette er nogle af de almindelige ryttere og eksempler på, hvordan de fungerer.

Grundlæggende levende fordel rytter

Frank køber en $ 100.000-variabel annuitetskontrakt med en grundlæggende leveydelser til leveydelser. Han investerer aktiverne i kontrakten i en portefølje af underkonti, der fungerer dårligt. Kontoen er kun værd $ 75.000 flere år senere, når han likviderer kontrakten. Han vil stadig modtage $ 100.000, fordi han købte rytteren.

Forbedret leveydelsesrytter

Nancy investerer $ 150.000 i en variabel livrente i en alder af 35. Hun fordeler provenuet mellem flere forskellige underkonti inden for kontrakten og køber en forbedret leveydelser, der garanterer en hypotetisk vækstrate på 6% pr. År.

I en alder af 60 er hendes faktiske kontraktværdi $ 400.000. Men hvis hun beslutter at annuitere sin kontrakt og forpligte sig til en garanteret strøm af indkomst (og denne mulighed er ofte irreversibel), betaler hendes forbedrede rytter hende en strøm af indkomst, der er baseret på en hypotetisk værdi på ca. $ 643.000 (svarende til $ 150.000 vokser med 6% om året i 25 år).

Grundlæggende dødsfordel rytter

Tom køber en kontrakt på $ 200.000 i en alder af 50. Kontrakten vokser pænt i 15 år og decimeres derefter af et stærkt bjørnemarked. Tom dør i en alder af 70, når hans kontrakt kun er værd $ 185.000. Rytteren dikterer, at hans modtager modtager de originale 200.000 $, der blev investeret i kontrakten.

Forbedret dødsfordel-rytter

Elizabeth investerer $ 100.000 i en kontrakt i en alder af 45 og fordeler provenuet mellem flere aggressive underkonti, der investerer i small-cap og udenlandske instrumenter. I en alder af 55 er kontrakten værd $ 175.000 men falder til $ 125.000 i løbet af de næste fem år. Elizabeth dør i en alder af 60, men hendes modtager modtager $ 175.000 - den højeste registrerede værdi i kontraktens historie.

Disse eksempler viser kun nogle af de typer ryttere, der er tilgængelige. Selvom de fleste luftfartsselskaber tilbyder alle de ovenfor beskrevne ryttere, tilbyder mange også andre typer specialiserede ryttere, der giver specifikke typer beskyttelse mod forskellige omstændigheder, der kan efterlade annuitanter og modtagere med mindre end størrelsen på den oprindelige investering eller væksten i kontrakten.

Prisen for ryttere

Ryttere kommer til en omkostning, der reducerer værdien af ​​kontrakten hvert år. F.eks. Kan rytteren i det grundlæggende levefordelingsscenarie opkræve et årligt gebyr på 1% af kontraktværdien. Dette gebyr vurderes årligt, uanset kontraktens gennemførelse. Hvis kontraktværdien falder til $ 88.000 i kontraktens andet år, trækker rytteren yderligere $ 880 fra kontraktværdien.

Selvfølgelig vil kontraksejeren derefter kunne regne med tilbageleveringen af ​​hovedstolen i kontrakten, uanset kontraktens udførelse. Ryttere med leve- og dødsfordele reducerer kontraktværdien, hvis resultaterne af underkonti viser sig at være større end det, som rytterne lovede.

Afvejning af omkostningerne ved ryttergebyrer

Følgende eksempler illustrerer virkningen af ​​rideregebyrer, og hvorvidt det er fornuftigt at tilføje en til en annuitetskontrakt.

Gennemsnitlig vækst på underkonto

Alan køber en kontrakt på $ 200.000 og vælger både de forbedrede bopæls- og dødsydelsesryttere. De samlede omkostninger for begge er 2, 5% om året. Hans kontrakt vokser med en gennemsnitlig sats på 7% om året, men omkostningerne for rytterne reducerer hans effektive vækstrate til 4, 5% om året. Han kan kvalificere sig til rytternes garantier, simpelthen fordi omkostningerne for disse ryttere har sænket hans vækstrate tilstrækkeligt til at aktivere disse garantier.

Dette eksempel illustrerer den indflydelse, som omkostningerne for ryttere har på underkontos ydeevne. For at overgå rytternes omkostninger er de fleste kontraktindehavere sandsynligvis klogt at investere deres penge i de mere aggressive underkonti, fordi de har potentialet til at vokse nok over tid til at give kontraktindehaveren simpelthen tilbagetrækning af den aktuelle kontraktværdi i stedet .

Aggressiv vækst i underkontoen

Alan investerer $ 200.000 i kontrakten beskrevet i det foregående eksempel i aggressive underkonti, der historisk har haft et gennemsnitligt årligt afkast på 10% til 12% om året, omend med betydelig volatilitet. Hvis dette mønster fortsætter, ville han realisere en gennemsnitlig gevinst på 7, 5% til 9, 5% om året, efter at omkostningerne for rytterne er fratrukket.

Derfor, når han begynder at tage udbetalinger 25 år senere, kunne hans kontrakt let være værd $ 2 til 3 millioner dollars, afhængigt af forskellige faktorer. Hvis rytterne kun garanterede udbetalinger baseret på 6% vækst om året, har han i det væsentlige spildt sine penge ved at købe dem, omtrent på samme måde som dem, der betaler bilforsikring og ikke indgiver et krav, ser ikke noget reelt afkast på deres penge. Han ville have været bedre stillet uden ryttere i dette tilfælde.

Bundlinjen

Ikke alle kørere med levende og døden fordel er ens. Før du tilføjer en til en livrentekontrakt, er det kritisk at forstå, hvordan de fungerer, om omkostningerne vil opveje fordelene eller ikke, og hvis du har brug for en.