Sådan bliver du din egen lageranalytiker

Ingen beder dig om at blive din egen læge eller din egen advokat, så hvorfor skulle nogen bede dig om at blive din egen aktieanalytiker? Nogle mennesker kan lide at tage madlavning, simpelthen fordi de nyder at gøre det. Tilsvarende er der folk som Warren Buffett, der nyder processen med at foretage investeringer.

Derfor, hvis du er en investor, der kan lide at være selvhjulpen, skal du overveje at blive din egen aktieanalytiker. Med et stort spørgsmålstegn hængende over nogle analytikere om deres troværdighed, er det altid bedre at lære rebene selv. Læs videre for at finde ud af, hvordan du også kan tænke som en analytiker, selv når du sidder derhjemme.

Aktieanalyse er en proces

Det betyder ikke noget, om du er en investor, der leder efter vækst eller værdi, det første skridt i at tænke som en analytiker er at udvikle en sonderende sind. Du skal finde ud af, hvad du skal købe eller sælge til hvilken pris. Analytikere fokuserer normalt på en bestemt branche eller sektor. Inden for den særlige sektor fokuserer de på udvalgte virksomheder. En analytikers mål er at dybt undersøge virksomhedernes anliggender på deres liste. De gør dette ved at analysere årsregnskabet og alle andre tilgængelige oplysninger om virksomheden. For at krydstjekke fakta undersøger analytikere også anliggender fra en virksomheds leverandører, kunder og konkurrenter. Nogle analytikere besøger også virksomheden og interagerer med dens ledelse for at få en førstehånds forståelse af virksomhedens funktionsmåde. Efterhånden forbinder professionelle analytikere alle prikkerne for at få det fulde billede.

Inden du foretager nogen investering, skal du lave din egen research. Det er altid bedre at undersøge flere bestande i samme branche, så du har en sammenlignende analyse. Adgang til information er normalt ikke et problem. Den største begrænsning for at blive din egen aktieanalytiker er tiden. Detailinvestorer, der har mange andre ting at gøre, kan muligvis ikke bruge så meget tid som professionelle sikkerhedsanalytikere. Du kan dog helt sikkert oprette et eller to firmaer i starten for at teste, hvor godt du kan analysere dem. Det vil hjælpe dig med at forstå processen. Med mere erfaring og tid kan du tænke på at lægge flere lagre under din linse.

SE: 12 ting, du har brug for at vide om regnskaber

Bedst at starte, hvor du er

At kigge efter analytikerrapporter er den bedste måde at starte din egen analyse på. På den måde sparer du meget tid ved at skære ned på forberedende arbejde. Du behøver ikke blindt følge sælge eller købe anbefalinger, som analytikere fremsætter, men du kan læse deres forskningsrapporter for at få et hurtigt overblik over virksomheden, herunder dens styrker og svagheder, de største konkurrenter, industriens udsigter og fremtidsudsigter. Analytikernes rapporter er fyldt med information, og at læse rapporter af forskellige analytikere samtidig ville hjælpe dig med at identificere den fælles tråd. Meningerne kan variere, men grundlæggende kendsgerninger i alle rapporter er almindelige.

Derudover kan du se nærmere på indtjeningsprognoserne fra forskellige analytikere, som i sidste ende bestemmer deres købs- eller sælgeanbefalinger. Forskellige analytikere kan sætte forskellige målpriser for den samme bestand. Se altid efter årsagerne, mens du læser analytikernes rapporter. Hvad ville have været din mening om den nuværende bestand med de samme oplysninger? Ingen anelse? Gå derefter videre til næste trin.

SE: Indtjeningsprognoser: En primer

Hvad man skal analysere

For at nå frem til din egen pålidelige konklusion om en bestand, skal du forstå de forskellige trin, der er involveret i bestandsanalyse. Nogle analytikere følger en top-down-strategi, der starter med en branche og derefter lokaliserer et vindende selskab, mens andre følger en bottom-up-tilgang, starter med en bestemt virksomhed og lærer derefter industriens udsigter. Du kan foretage din egen ordre, men hele processen skal flyde jævnt. Enhver proces til analyse af en bestand vil involvere følgende trin.

Industrianalyse

Der er offentligt tilgængelige informationskilder for næsten enhver branche. Ofte giver en virksomheds årsrapport et godt nok overblik over branchen sammen med dens fremtidige vækstudsigter. Årsrapporter fortæller os også om de største og mindre konkurrenter i en bestemt branche. Samtidig bør læsning af to eller tre selskabers årsrapporter give et klarere billede. Du kan også abonnere på fagmagasiner og websteder, der henvender sig til en bestemt branche til overvågning af de nyeste branchen.

Forretningsmodelanalyse

Du skal fokusere på en virksomheds styrke og svagheder. Der kan være en stærk virksomhed i en svag industri og en svag virksomhed i en stærk industri. En virksomheds styrker afspejles ofte i ting som dets unikke brandidentitet, produkter, kunder og leverandører. Du kan lære om en virksomheds forretningsmodel fra dens årsrapport, fagmagasiner og websteder.

Finansiel styrke

Uanset om du kan lide det eller ej, er det at forstå en virksomheds økonomiske styrke det mest afgørende skridt i analysen af ​​en bestand. Uden at forstå økonomi, kan du faktisk ikke tænke som en analytiker. Du skal være i stand til at forstå en virksomheds balance, resultatopgørelse og pengestrømsopgørelser. Ofte taler tallene i årsregnskabet højere end de glatte ord i en årsrapport. Hvis du ikke er tilpas med tal, og du vil analysere lagre, er der ikke tid som nutiden til at begynde at lære og blive komfortabel med dem.

Ledelseskvalitet

Ledelseskvalitet er også en kritisk faktor for en aktieanalytiker. Det siges ofte, at der ikke er gode eller dårlige virksomheder, kun gode eller dårlige ledere. Nøgledere er ansvarlige for virksomhedens fremtid. Du kan vurdere virksomhedsledelse og bestyrelseskvalitet ved at lave noget research på Internettet. Der er en overflod af informationer der er om enhver offentlig virksomhed.

Vækstanalyse

Aktiekurser følger indtjeningen, så for at vide, om en aktiekurs vil bevæge sig op eller ned i fremtiden, skal du vide, hvor den fremtidige indtjening er på vej. Desværre er der ingen hurtig formel, der kan fortælle dig, hvad du kan forvente for den fremtidige indtjening. Analytikere foretager deres egne skøn ved at analysere tidligere tal om salgsvækst og fortjenstmargener sammen med rentabilitetsudviklingen i den pågældende branche. Det er grundlæggende at forbinde det, der er sket i fortiden, til det, der forventes at ske i fremtiden. At lave præcise nok indtjeningsprognoser er den ultimative test af dine aktieanalysefunktioner, fordi det er en god indikation af, hvor godt du forstår disse industrier og virksomheder.

værdiansættelse

Når du har forstået fremtidig indtjening, er det næste trin at vide om et virksomheds værdi. Hvad skal værdien af ​​din virksomheds aktie være? Analytikere er nødt til at finde ud af, hvor meget den aktuelle markedspris på aktien er berettiget i forhold til virksomhedens værdi. Der er ingen "korrekt værdi", og forskellige analytikere bruger forskellige parametre. Værdiinvestorer ser på indre værdi, hvorimod vækstinvestorer ser på indtjeningspotentiale. Et selskab, der sælger til et højere P / E-forhold, skal vokse til en højere pris for at retfærdiggøre sin nuværende pris for vækstinvestorer.

SE: 6 grundlæggende økonomiske forhold, og hvad de afslører

Mål pris

Det sidste trin er at indstille en målpris. Når du ved om fremtidig indtjening, kan du beregne en høj og lav målpris ved at multiplicere den anslåede indtjening pr. Aktie (EPS) med den anslåede høje og lave P / E-ratio. Den høje og lave målpris er det prisbånd, inden for hvilket den fremtidige aktiekurs sandsynligvis vil bevæge sig som svar på den forventede fremtidige indtjening. Når du kender målprisen, kan du meget godt bruge den til at nå din destination.

Bundlinjen

Det endelige mål for enhver investor er at tjene penge, men ikke enhver investor eller analytiker er god til det. Accepter aldrig blindt, hvad aktieanalytikere har at sige, og gør altid din egen research. Ikke alle kan være investeringsekspert, men du kan altid forbedre dine analytiske evner, når det kommer til aktier.