Sådan bliver du en private equity-associeret

Mange investeringsbankanalytikere ser på private equity (PE) som det næste trin i deres finansieringskarriere. Private equity-virksomheder er mindre end investeringsbanker, så der er færre job, og konkurrencen om disse positioner kan være intens.

Private equity-virksomheder ansætter deres entry-level personale som associerede virksomheder og forventer typisk mindst to års erfaring som investeringsbankanalytiker. I lighed med investeringsbanker kan associerede virksomheder i private equity-virksomheder arbejde ekstremt lange timer, især under afslutninger af aftaler.

Key takeaways

• Investering i private equity (PE) involverer erhvervelse af private virksomheder, ofte vender deres ledelse og forretningsmodel og sælger dem for et overskud.
• Private equity-associerede virksomheder arbejder tæt sammen med kundefirmaer eller kundeemner for at udføre due diligence.
• PE-fagfolk skal skaffe kapital fra eksterne investorer, typisk velhavende enkeltpersoner eller organisationer.
• Succesfulde associerede virksomheder kan tjene sekscifrede indtægter i løbet af få år.

Kapitalfond

De fleste virksomheder starter som private, men en offentlig virksomhed kan også sælge sine offentlige aktier og gå private, hvis den finder fordelene større. En af de største forskelle i private kontra offentlige aktier er, at private equity-investorer generelt betales gennem distributioner snarere end aktier.

Privatkapitalinvestorer modtager normalt distributioner i hele deres investeringsperiode. Private equity-virksomheder køber for det meste modne virksomheder, der allerede er etableret. Virksomhederne kan forringes eller ikke fortjener de overskud, de skal skyldes ineffektivitet. Private equity-virksomheder køber disse virksomheder og strømline operationer for at øge indtægterne. Venturekapitalfirmaer investerer på den anden side for det meste i startups med stort vækstpotentiale.

Private equity-virksomheder køber for det meste 100% ejerskab af de virksomheder, de investerer i. Som et resultat har virksomhederne total kontrol over firmaet efter opkøb.

Set fra et nyt selskabs perspektiv betyder private equity ofte at skulle behage en mindre kundekreds. Det betyder også færre begrænsninger og investeringsretningslinjer fra tilsynsmyndigheder, herunder Securities and Exchange Commission.

Private equity-virksomheder tiltrækker kapital fra individer med høj nettoværdi såvel som institutionelle investorer som fonde, kapital og pensionskasser. De investerer kapitalen i privatejede virksomheder ved enten at købe selskaber direkte eller ved at investere kapital og samarbejde med virksomhedens ledelse. Private equity-virksomheder tjener penge på de gebyrer, de opkræver investorerne, og fra den transporterede rente fra investeringer.

Blandt de vigtigste private equity-virksomheder er TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group og Apollo Management. De fleste virksomheder er små til mellemstore investeringsorganisationer, der kan spænde fra hundreder af ansatte til en to-personers butik.

Job beskrivelse

Private equity-virksomheder er generelt meget mindre end investeringsbanker og har et tilsvarende fladere hierarki. Private equity-associerede virksomheder på indrejse kan arbejde tæt sammen med faste hovedmænd og partnere på hvert trin i en aftale. Medarbejdere kan føle en stor følelse af tilfredshed ved at se en aftale fra dens begyndelse til færdiggørelse.

Pligter som private equity-associerede virksomheder kan omfatte følgende:

• Analytisk modellering : Associerings primære funktion er at tilvejebringe alle analyser, der kræves for, at rektorer og partnere kan træffe en informeret beslutning om en aftale. Almindelige opgaver inkluderer udarbejdelse af foreløbige due diligence-rapporter og modellering med vækstprognoser.
• Overvågning af porteføljeselskaber : Associerede virksomheder er normalt tildelt porteføljeselskaber til at overvåge og skal opretholde ajourførte økonomiske poster.
• Gennemgang af CIM'er: CIM'er eller fortroligt informationsnotat er dokumenter, som investeringsbanker bruger til at give data om nye investeringsmuligheder. Associated-selskaber modtager CIM'erne, screener dem for mulige muligheder, der passer inden for firmaets rammer, og giver et enkelt sammendrag på én side til seniorteamet.
• Fundraising : Når nye midler dannes, hjælper associerede virksomheder med en foreløbig fundraising, mens ledende medarbejdere håndterer det meste af forholdet og klientgrænsefladen.

De fleste private equity associerede selskaber forbliver i deres positioner i to til tre år, inden de overvejes til et senior associeret selskab. En vellykket karrierevej hos et private equity-firma kan se ud som følger:

• Senior associeret (to til tre år), til næstformand / rektor (to til fire år), til direktør / partner

Uddannelse og træning

Kandidater skal have en bachelorgrad i hovedfag som økonomi, regnskab, statistik, matematik eller økonomi. Private equity-firmaer ansætter normalt ikke direkte fra college eller handelsskole, medmindre den studerende har tidligere betydelige praktikophold inden for private equity eller arbejdserfaring.

Den vigtigste kvalifikation for at blive en private equity-analytiker er to til tre års forudgående erfaring som investeringsbankanalytiker. Nogle virksomheder ansætter også tidligere managementkonsulenter. At få en samtale kræver både et stærkt netværk inden for private equity og at kende de rigtige headhunters. De fleste private equity-virksomheder bruger headhunters, der fungerer som portvagter til disse job.

Løn og kompensation

Den samlede kompensation varierer meget, fordi associerede virksomheder oven på en løn får en bonus, der afspejler lukkede tilbud og indtægter genereret fra tilbud. For associerede positioner på indgangsniveau er bonusprocenten ofte en fast procentdel og mindre variabel end for øverste ledere.

• Førsteårs associeret: $ 50.000 til $ 250.000, med et gennemsnit på $ 125.000. En gennemsnitlig lønning for første år kan være $ 81.000 med en bonus på 25-50 procent af grundlønnen.
• Andetårs associeret: $ 100.000 til $ 300.000, med et gennemsnit på $ 135.000.
• Associeret for tredje år: $ 150.000 til $ 350.000, med et gennemsnit på $ 160.000.

Bundlinjen

Private equity-associerede virksomheder deltager i tilbud fra begyndelsen til lukningen. Selv medarbejdere på entry-level er et integreret medlem af teamet og har brug for meget stærke analytiske evner og lederegenskaber.

Fordi arbejdet er tilfredsstillende, og den økonomiske belønning er stor, er det vanskeligt at lande en af ​​disse efterspurgte positioner. At starte som sommerpraktikant er måske den mest ligetil sti, men mange associerede virksomheder går også ind på området fra investeringsbank eller management consulting.