Indeholder en mulighed gennem udløbsdatoen

En aktieoption giver en investor eller erhvervsdrivende ret til at købe en aktie til en bestemt angivet pris. Denne angivne pris kaldes strejkeprisen. Det betyder ikke noget, hvor den aktuelle markedspris for aktierne i øjeblikket sidder.

Forholdet mellem strejkurs og den aktuelle markedspris for en aktie er en væsentlig faktor for optionens værdi. Hvis aktiekursen er over optionskursen, er optionen "in-the-money", og ved at udøve den vil du købe aktier for mindre end du kan på den ordinære børs. Men hvis aktien ligger under strejken, er indstillingen "ude af pengene."

Hvis optionen er ude af pengene, er der ingen grund til at udnytte optionen, fordi du kan købe aktierne billigere på det åbne marked.

Nærmer sig udløbsdatoen

En option har ingen værdi, hvis den underliggende sikkerhed ligger under strejkursen (i tilfælde af en call option) ved udløbet. I dette tilfælde udløber indstillingen værdiløs og ophører med at eksistere. Når en mulighed er i pengene og udløb nærmer sig, kan du foretage et af flere forskellige træk. For omsættelige optioner reflekteres værdien i pengene, som optionens markedspris. Du kan enten sælge muligheden for at låse værdien ind eller udnytte muligheden for at købe aktierne.

Hvis din mulighed er i penge ved udløbet, udøver din mægler dem automatisk, og du har aktierne på din mæglerkonto mandag formiddag; For medarbejderaktieoptioner skal du udnytte optioner i pengene før de udløber.

Reglerne

Hvis du holder en option indtil udløbsdatoen uden at sælge, garanterer du ikke automatisk overskuddet, men det kan muligvis begrænse dit tab. For eksempel, hvis du køber en opkaldsmulighed for aktie A, der i øjeblikket handles til $ 90, skal der træffes en beslutning om, hvorvidt du skal udnytte optionen på dens udløbsdato, sælge optionen eller lade optionen udløbe. Lad os sige, at aktiekursen går op til $ 100, og optionskostnaden er $ 2. Hvis der træffes beslutning om at udnytte optionen, er fortjenesten $ 100 - $ 90 - $ 2 = $ 8.

Timing er alt

Det er vigtigt at huske, at nogle typer optioner giver indehaveren mulighed for at udøve optionen på bestemte tidspunkter. En indstilling i amerikansk stil har ingen begrænsninger. Det kan udøves når som helst mellem købsdatoen og udløbsdatoen. En europæisk indstilling kan imidlertid kun udøves ved udløb, og Bermuda-indstillinger har specifikke perioder, hvor træning er tilladt.

Hvis der tages beslutning om at sælge optionen, kan den opnåede fortjeneste være lidt højere. Hvis optionen sælges inden udløbsdatoen, kan implicit volatilitet og antallet af dage, der er tilbage før udløbet, øge prisen på optionen. Lad os antage, at prisen er højere med 10 cent. Den foretagne fortjeneste vil være $ 10.10 - $ 2 = $ 8.10. Beslutningen om at sælge optionen antager, at den ligger i pengene.

Korte positioner er forskellige

Et scenario, der kræver at lade optionen udløbe, opstår, når du har en kort position på en option, der er ude af pengene. Hvis du mangler en salgsindstilling, der er værd $ 2, koster du $ 2 plus provision at lukke positionen. At lade optionen udløbe koster dog kun $ 2. I dette tilfælde opnås ingen overskud, men tabene var begrænsede.