Zeta Model Definition

Hvad er Zeta-modellen?

Zeta-modellen er en matematisk model, der estimerer chancerne for, at et offentligt firma går konkurs inden for en to-årig periode. Det antal, der er produceret af modellen, kaldes virksomhedens Z-score (eller zeta-score) og betragtes som en rimelig nøjagtig forudsigelse af den fremtidige konkurs.

Modellen blev offentliggjort i 1968 af New York University professor i økonomi Edward I. Altman. Den resulterende Z-score bruger flere virksomhedsindtægter og balanceværdier til at måle en virksomheds økonomiske helbred.

Formlen til Zeta-modellen er

ζ = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + Overalt: ζ = scoreA = arbejdskapital divideret med samlede aktiverB = tilbageholdt indtjening divideret med samlede aktiverC = indtjening før renter og skat divideret med samlede aktiverD = markedsværdi af egenkapital divideret med samlede passiverE = salg divideret med samlede aktiver \ begynde {justeret} & \ zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + E \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ zeta = \ text {score } \\ & A = \ tekst {driftskapital divideret med samlede aktiver} \\ & B = \ tekst {tilbageholdt indtjening divideret med samlede aktiver} \\ & C = \ tekst {indtjening før renter og skat divideret med samlede aktiver} \\ & D = \ tekst {markedsværdi af egenkapital divideret med de samlede forpligtelser} \\ & E ​​= \ tekst {salg divideret med samlede aktiver} \\ \ slutning> justeret} ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + Overalt: ζ = scoreA = arbejdskapital divideret med samlede aktiverB = tilbageholdt indtjening divideret med samlede aktiverC = indtjening før renter og skat divideret med samlede aktiverD = markedsværdi af egenkapital divideret med samlede forpligtelserE = salg divideret med samlede aktiver

Hvad fortæller Zeta-modellen dig?

Zeta-modellen returnerer et enkelt tal, z-score (eller zeta-score), for at repræsentere sandsynligheden for, at et firma går konkurs i de næste to år. Jo lavere z-score, jo mere sandsynligt er det, at et firma går konkurs. Det har vist sig, at Zeta-modellens konkurs forudsigelsesnøjagtighed spænder fra mere end 95% procent en periode før en konkurs til 70% i en serie af fem forudgående årlige rapporteringsperioder.

Z-scoringer findes i såkaldte diskrimineringszoner, hvilket indikerer sandsynligheden for, at et firma går konkurs. En z-score, der er lavere end 1, 8, indikerer, at konkurs er sandsynlig, mens scoringer større end 3, 0 indikerer, at konkurs sandsynligvis ikke vil forekomme i de næste to år. Virksomheder, der har en z-score mellem 1, 8 og 3, 0, er i det grå område, og konkurs er så sandsynligt som ikke.

• Z> 2, 99 - "sikre" zoner
• 1, 81 <Z <2, 99 - "Grå" zoner
• Z <1.81 - "Distress" -zoner

Forskellige z-score-formuleringer og zeta-modeller findes til særlige tilfælde såsom private firmaer, nye markedsrisici og ikke-fabrikantindustrier.

Zeta-modellen blev udviklet af New York University-professor Edward Altman i 1968. Modellen blev oprindeligt designet til børsnoterede fremstillingsvirksomheder. Senere versioner af modellen blev udviklet til privatejede virksomheder, små virksomheder og ikke-fremstillingsvirksomheder og nye markeder.

Key takeaways

• Zeta-modellen er en matematisk model, der estimerer chancerne for, at et offentligt firma går konkurs inden for en bestemt periode.
• Zeta-modellen blev udviklet af professor i New York University Edward Altman i 1968.
• Den resulterende Z-score bruger flere virksomhedsindtægter og balanceværdier til at måle en virksomheds økonomiske helbred.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Hvad en Z-score fortæller os Et Z-score defineres som en statistisk måling af en scores forhold til gennemsnittet i en gruppe af scoringer. mere Altman Z-score Altman Z-score er resultatet af en kreditstyrke-test, der måler et børsnoteret fremstillingsvirksomheds sandsynlighed for konkurs. mere Merton-modelanalyseværktøjet Merton-modellen er et analyseværktøj, der bruges til at evaluere kreditrisikoen for et selskabs gæld. Analytikere og investorer bruger Merton-modellen til at forstå en virksomheds økonomiske kapacitet. mere Sådan fungerer gearingsgraden En gearingskvote er en af ​​flere økonomiske målinger, der ser på hvor meget kapital der kommer i form af gæld, eller som vurderer en virksomheds evne til at opfylde økonomiske forpligtelser. mere værdiinvestering: Sådan investeres som Warren Buffett Værdiinvestorer som Warren Buffett vælger undervurderede aktier, der handler med mindre end deres egen bogførte værdi, der har et langsigtet potentiale. mere Hvordan investorer kan udføre due diligence på et selskab Med due diligence henvises der til den forskning, der er foretaget, inden de indgår en aftale eller en finansiel transaktion med en anden part. flere Partner Links