Bagefter bias
Bagefter bias er et psykologisk fænomen, hvor enkeltpersoner har en tendens til at overvurdere deres egen evne til at have forudsagt et resultat, som de ville have været ude af stand til at forudsige, før en begivenhed fandt sted. Bagefter bias kan få et individ til at tro, at en begivenhed var mere forudsigelig, end den faktisk var, og kan resultere i en forenkling af årsag og virkning. Bagefter bagud studeres i adfærdsøkonomi.
01:38Adfærdsfinansiering
At forstå bageftersyn
Bindsight er en forholdsvis almindelig forekomst ved investering, da presset for at stille købet af værdipapirer til rådighed for at maksimere afkastet ofte kan resultere i, at investorerne føler beklagelse over at ikke bemærke tendenser tidligere. For eksempel kan en investor se på den pludselige og uforudsete død af en vigtig administrerende direktør som noget, der burde have været forventet, siden administrerende direktør havde alvorlige sundhedsmæssige problemer.
Key takeaways
- Bindsight bagpå henviser til en persons tendens til at tro, at han eller hun ville have været i stand til nøjagtigt at forudsige et tidligere resultat, selvom denne person ikke var i stand til at gøre det i realtid.
- Dette fænomen har sin oprindelse i psykologi, men spiller også en afgørende rolle i adfærdsøkonomi.
- Når man investerer, kan bagspejling binds sig manifestere som en følelse af frustration eller beklagelse over ikke at have forudsagt en tendens i en sikkerhed eller markedet generelt.
Finansielle bobler er ofte genstand for betydelig bagspejling. Efter Dot Com-boblen i slutningen af 1990'erne og den store recession i 2008 forsøgte mange undervisere og analytikere at demonstrere, hvordan det, der syntes som trivielle begivenheder på det tidspunkt, faktisk var skader på fremtidige økonomiske problemer. Hvis den økonomiske boble havde været så åbenlyst for befolkningen generelt, ville den sandsynligvis være blevet undgået helt.
Investorer skal være forsigtige, når de vurderer, hvordan tidligere begivenheder påvirker det nuværende marked, især når de overvejer deres egen evne til at forudsige, hvordan aktuelle begivenheder vil påvirke den fremtidige udvikling af værdipapirer. At tro at man er i stand til at forudsige fremtidige resultater, kan føre til overdreven tillid, og overtillid kan føre til at man vælger aktier ikke for deres økonomiske resultater, men af personlige grunde.
Bagefter bias og indre værdiansættelse
Som nævnt ovenfor kan bagspejdsevne føre investorer væk fra en mere objektiv analyse af et selskab. At holde sig til egentlige værdiansættelsesmetoder kan hjælpe en analytiker med at sikre, at han eller hun baserer en investeringsbeslutning på datadrevne faktorer og ikke personlige. Intrinsisk værdi henviser til opfattelsen af en bestands reelle værdi, der er baseret på alle aspekter af virksomheden og måske måske ikke falder sammen med den aktuelle markedsværdi.
Intrinsic valuation vil typisk tage højde for kvalitative faktorer, såsom en virksomheds forretningsmodel, virksomhedsstyring og målmarked sammen med kvantitative (f.eks. Nøgletal og regnskabsanalyser) for at afgøre, om den aktuelle markedspris er nøjagtig, eller om den er overvurderet eller undervurderet. Analytikere bruger normalt den diskonterede pengestrømmodel (DCF) til at bestemme et virksomheds egenværdi. DCF vil tage højde for et selskabs frie pengestrøm og vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger (WACC).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.