Økonomiske indikatorer, der hjælper med at forudsige markedstendenser

Økonomer grupperer typisk makroøkonomiske statistikker under en af ​​tre overskrifter: førende, hængende eller sammenfaldende. Figurativt set ser man dem gennem forruden, bagspejlet eller sidevinduet.

Tilfældige og forsinkende indikatorer giver investorerne en vis bekræftelse af, hvor markedet er, og hvor det har været, og er et godt sted at starte, fordi de hjælper med at indikere, hvor økonomien måske er på vej.

Markedsindekser

For at en økonomisk indikator skal have en forudsigelig værdi for investorerne, skal den være aktuel, den skal være fremadskuende, og den skal neddiskutere aktuelle værdier i henhold til fremtidige forventninger. Meningsfuld statistik om økonomiens retning starter med de største markedsindekser og de oplysninger, de giver om:

• Aktie- og aktiefuturesmarkeder
• Obligations- og prioritetsrenter og rentekurven
• Valutakurser
• Råvarepriser, især guld, korn, olie og metaller

Selvom disse foranstaltninger er afgørende for investorer, betragtes de ikke generelt som økonomiske indikatorer i sig selv. Dette skyldes, at de ikke ser meget langt ind i fremtiden - højst et par uger eller måneder. At kortlægge indeksernes historie over tid sætter dem i sammenhæng og giver dem mening. For eksempel er det ikke meget nyttigt at vide, at det koster $ 2 at købe et britisk pund, men det kan være nyttigt at vide, at pundet handler på et fem-årigt højt over for dollaren.

Ledende økonomiske indikatorer forudser markedstendenser

Vejledende ugentlige datarapporter

Rapporten om arbejdsløse krav er en rapport, der udgives ugentligt af Department of Labor. I en svækkende økonomi vil ansøgningerne om arbejdsløshed tendens opad. De analyseres generelt som et fire-ugers glidende gennemsnit (MA) for at glatte uge-til-uges varians. Denne rapport har imidlertid en indbygget bias i, at selvstændige erhvervsdrivende, deltidsansatte og kontraktansatte, der mister deres job ikke kvalificerer sig til ydelser og derfor ikke tælles med.

Pengeforsyning, som er en abstrakt teknisk beregning af, hvor mange penge der skubber rundt i økonomien frigives af Federal Reserve. I en digital verden, hvor enorme summer kan overføres over hele kloden på et øjeblik, har denne indikator imidlertid mistet meget af sin betydning i det sidste årti.

Vejledende månedlige datarapporter

Den nye rapport om konstruktion af boliger, ofte benævnt "opstart af boliger", er en rapport udgivet af Census Bureau og Department of Housing and Urban Development (HUD). Denne rapport bryder udstedte byggetilladelser, opstart af boliger og færdiggørelser. Det er en vigtig førende indikator i, at byggeaktivitet har en tendens til at komme tidligt op i udvidelsesfasen af ​​konjunkturcyklussen.

Den eksisterende hjemmesalgsrapport frigives af National Association of Realtors. Mens rapporten om boligstart fokuserer på udbud, fokuserer denne rapport på efterspørgslen. Sammen vurderer de to den samlede sundhed i boligsektoren. Dataene i denne rapport er typisk to måneder gamle på grund af den tid, der er involveret i lukningen af ​​hjemmesalg. Det er nyttigt til at forudsige forbrugerudgifter og påvirkes direkte af faktorer, såsom prioritetsrenter og ejendomssagens sæsonbetonede karakter.

Consumer Confidence Index (CCI) frigives af Conference Board og er en af ​​en håndfuld rapporter, der måler respondenternes opfattelse og holdninger. Det er upræcist og upræcist, men overraskende præcist i fremskrivning af forbrugerudgifter, der tegner sig for 70% af økonomien.

Andre vigtige indikatorrapporter

Business Outlook Survey frigives af Philadelphia Fed og undersøger indkøbschefer hos 5.000 produktionsvirksomheder i Pennsylvania, Delaware og New Jersey og samler "bedre", "samme" eller "værre" aflæsninger på en række foranstaltninger. Dens begrænsninger - en lille prøvestørrelse, begrænset geografi og et produktionsfokus - forhindrer ikke, at den nøjagtigt måler nøglen Indberetning af ledelsesindeks (PMI) -rapporten, som den går forud for. Varians fra måned til måned i målinger skyldes delvis den lille prøvestørrelse.

PMI frigives af Institute for Supply Management, tidligere National Association of Purchasing Mangers. På trods af sin lille stikprøvestørrelse og fokus på fremstilling følger Wall Street det nøje i betragtning af sin historiske pålidelighed i at forudsige vækst i bruttonationalprodukt (BNP).

Gensidig fondstrømme er en foranstaltning, der udstedes månedligt af Investment Company Institute. Denne indikator aggregerer nettostrømme for aktie-, obligations- og pengemarkedsgiftsfonde, men den ignoreres stort set af flere grunde, herunder at denne rapport udelader individuelle aktiekøb og salg og ikke skelner mellem systematiske investeringer (dvs. 401 (k) bidrag ) og markedstiming. Det er også en kontrarindikator i, at mange individuelle investorer reagerer på begivenheder ved faktisk at købe højt og sælge lavt. Pengemarkedsfondstrømmen rapporteres separat af Federal Reserve.

Industrielle og fremstillingsrapporter

Rapporten om holdbare varer (DGR) frigives af Census Bureau. Som et barometer for tungindustriens sundhed undersøger den producenter af varer med en forventet levetid på mere end tre år. Virksomheders sådanne køb betyder kapacitetsudvidelse; salg i detailhandelen antyder stigende forbrugertillid. Høj volatilitet fra måned til måned kræver brug af glidende gennemsnit og sammenligning mellem år og år for at identificere omdrejningspunkter i økonomien.

Rapport fra fabriksordrer kommer også fra Census Bureau; det er mere detaljeret og mindre rettidigt end DGR. Dets vigtigste mangel er, at det undlader at tage højde for prisændringer, der i høj grad kan påvirke varebeholdningerne i både inflationstider og deflationsperioder. Rapporten indeholder data for de to måneder, der blev offentliggjort, hvilket gør den til en anden "førende bagfra" -indikator.

Den Beige bog

"Beige Book" (officielt resumé af kommentarer til aktuelle økonomiske forhold ) frigives otte gange om året af Federal Reserve. Det inkluderer en samling af diskussioner fra hver af de 12 Fed-distrikter sammen med en kortfattet redegørelse, som alle er præsenteret i de ikke-forpligtede, målte toner, der kaldes "Fed speak." Analytikere og investorer forsøger at skelne betydningen af ​​rapporten, ligesom at læse teblade. Rapporten skygger for FOMC (Federal Open Market Committee) -aktioner på det følgende møde, selv om obligationsmarkedet forudser disse handlinger med en statistisk foranstaltning, der er praktisk talt idiotsikker.

Bundlinjen

Ledende økonomiske indikatorer kan give investorer en fornemmelse af, hvor økonomien er på vej i fremtiden, hvilket baner vejen for en investeringsstrategi, der passer til fremtidige markedsforhold. Førende indikatorer er designet til at forudsige ændringer i økonomien, men de er ikke altid nøjagtige, så rapporter bør overvejes samlet, da hver har sine egne mangler og mangler.