Apple kan miste kronen som verdens mest værdifulde virksomhed

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager. Han og hans klienter ejer andele i GOOGL.)

Apple Inc.s (AAPL) dage kan blive nummereret, når det kommer til at besidde titlen som verdens mest værdifulde virksomhed. Apple efterlod investorer åndedrag, da markedsværdien mere end fordoblet til mere end $ 900 milliarder i midten af ​​januar fra fem år tidligere. Men Apples aktie er faldet siden da, og rivaler er ved at indhente den mest markante diversificerede søgegigant Alphabet Inc. (GOOGL). Det eneste, det kræver, er en 2, 5 procents gevinst i Alfabetets aktier - eller et lignende fald i Apples aktie - for at fortrænge den globale iPhone, iPad og laptopproducent som det største selskab efter markedsandel.

En første test af, om denne ændring finder sted, vil finde sted denne torsdag, når begge virksomheder rapporterer kvartalsvis indtjening.

Og momentumet ser ud til at være til fordel for Alfabet. Apple-aktier er faldet med næsten 5 procent siden begyndelsen af ​​november, mens Alphabet er steget med over 13 procent. Dette har barberet Apples størrelsesfordel i forhold til Alphabet fra omkring 175 milliarder dollars til under 24 milliarder dollars. I racemæssige vilkår sætter Apple næppe en næse foran sin rival.

AAPL-data fra YCharts

Motvind til Apple

Siden forskydningen af ​​Exxon Mobil Corp. (XOM) i 2013 som den mest værdifulde virksomhed, har Apples produkter, salg og markedsværdi domineret techverdenen og forbrugernes forestillinger. Men i år står Apples indtjening og aktiekurs over for store udfordringer, selv da mange investorer forventer, at Apples iPhone drager fordel af en supercyklus, der ville øge dens aktie. Men salget af flere centrale Apple-produkter er stoppet på forbrugermarkedet - det mest foruroligende er rapporter om svag efterspørgsel efter den dyre iPhone X-model.

AAPL Market Cap data fra YCharts

Momentum Shift

Analytikere er i øjeblikket på udkig efter Apples indtjening til at stige med 25 procent og omsætningen for at klatre med næsten 18, 5 procent i 2018, ifølge Ycharts. Men disse estimater kan vise sig at være for høje, hvis den nyeste iPhone fortsætter med at kæmpe. Det er usikkert, hvordan Apple muligvis kan drage fordel af de nylige ændringer i skattelovgivningen.

Alfabet derimod drager fordel af en række positive tendenser. Dens aktier er steget, da virksomheden dominerer reklame- og søgelandskabet, og når dens YouTube- og Waymo-franchiser blomstrer. Analytikere er på udkig efter en indtjening til at vokse med næsten 30 procent i 2018 og omsætningen til at stige 20 procent. Virksomhedens udsigter har bidraget til at fremskynde Alphabets-aktien højere i de seneste uger.

Spørgsmålet på kort sigt er, om Alfabets kvartalsvise indtjening denne torsdag overrasker analytikere og øger Alphabet's aktier nok til at gøre det til verdens mest værdifulde virksomhed. Et andet scenarie er, at Apples resultater skuffer investorer så massivt, at deres markedsværdi glider til nummer 2.

Bliv hængende. Uanset hvad der sker, er det sandsynligt, at løbet er nakke og nakke, og sejreren får en næse.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og manager af virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.