Den store recessions indvirkning på boligmarkedet

I løbet af det sidste årti har ingen begivenheder påvirket det nuværende ejendomsmiljø mere end den globale økonomiske afmatning, der begyndte i december 2007. Under dette seismiske økonomiske skifte, kaldet den store recession, stod mange - hvis ikke de fleste - overfor et utal af hidtil usete udfordringer.

At forstå dynamikken og implikationerne af en så massiv økonomisk omvæltning er kritisk for boligkøbere på dagens boligmarked. For at få en bedre forståelse af vores nuværende ejendomsmiljø skal boligkøbere vide, hvordan den store recession fandt sted i første omgang - og holde øje med advarslerne i det sidste årti. (Se mere om: 5 lektioner fra recessionen .)

Den store recession

En boom, der var flere årtier i gang, forværredes i løbet af måneder.

Millioner af mennesker mistede deres job og hjem, da boligmarkedet begyndte at falde (dvs. "sprængningen" af boligboblen). Fra midten af ​​1990'erne til midten af ​​2000'erne fik gennemsnitsprisen på boliger en spids på 124%, et "uforsvarligt advarselsskilt", ifølge University of North Carolina (UNC) forskning. Kombinationen af ​​stigende boligpriser, løs udlånspraksis og en stigning i subprime-prioritetslån var økonomisk uholdbar, men alligevel voksede boligboblen uformindsket. Over tid overførte udbuddet af hjem i høj grad efterspørgslen, og til sidst brød boblen i 2007.

Krisen ramte, da adskillige afskærmninger og misligholdte styrtede boligmarkedet, hvilket i høj grad afskrev værdien af ​​bevidst uklare finansielle værdipapirer, der var direkte bundet til subprime-prioritetslån (f.eks. Værdipapirer med sikkerhed i realkreditlån). Denne nye virkelighed skabte en ringvirkning gennem hele det globale finansielle system, da banker i USA og hele verden begyndte at mislykkes eller nærme sig mislykkelsespunktet. I sidste ende måtte den amerikanske føderale regering hurtigt gribe ind for at mindske skaden.

Boligmarkedet under den store recession

University of North Carolina offentliggjorde en grundig behandling af subprime-pantekrisen og dens ringvirkninger gennem hele det globale finansielle system. Investorer - både udenlandske og indenlandske - hældte penge i ejendomsbranchen og tilbød boligkøbere kredit uden tilstrækkelig risikostyring. Kombinationen af ​​stigende boligpriser og let kredit ville føre til en stigning i antallet af subprime-pantelån, en underliggende årsag til den store recession.

I bund og grund er subprime-pantelån finansielle instrumenter med vidt forskellige betingelser, som långivere tilbyder til såkaldte "risikable låntagere." En risikabel låntager er en forbruger med en tvivlsom kredithistorie, tvivlsom indkomststabilitet og en høj gæld-til-indkomst-ratio. Derudover var subprime-prioritetslån populært blandt boligkøbere, der købte andethuse. Faktisk målrettede långivere specifikt disse boligkøbere mod subprime-prioritetslån.

Derudover har subprime-prioritetslån oftere end ikke regulerbare renter. Långivere til subprime tilbød forbrugere pantelån, der havde en lav rente i en kort periode, men efter den periode spidsede renten betydeligt. Den gennemsnitlige subprime-rentesats fra 1998 til 2001 var op til 3, 7 procentpoint højere end konventionelle prioritetsrenter. (For mere fra denne forfatter, se: 8 spørgsmål, der skal stilles, før de administrerer lejeegenskaber .)

Husmarkedet efterslæb

Subprime-pantekollapset førte til, at mange mennesker mistede deres hjem og økonomisk stagnation. Amerikanere stod over for en økonomisk katastrofe, da værdien af ​​deres hjem faldt godt under det beløb, de havde lånt, og subprime-renterne fik øget. Månedlige prioritetslån er næsten fordoblet i nogle dele af landet. I de fleste tilfælde var låntagerne faktisk bedre ved at misligholde deres realkreditlån i stedet for at betale mere for et hjem, der var faldet markant i værdi.

Til gengæld oplevede hjemmebygning et betydeligt fald, hvilket resulterede i en begrænset forsyning af nye hjem til en stadig voksende befolkning. Manglen på udbud og den øgede efterspørgsel gjorde, at ejendomsmiljøet blev et sælgers marked. Flere mennesker jagtede nu færre hjem, hvilket øgede huspriserne.

Den gode nyhed for nutidens boligkøbere er, at grundlæggende problemer med den store recession er blevet behandlet af ejendomssektoren, finanssektoren og amerikanske politikere. For at stimulere den økonomiske vækst sænkede Federal Reserve, der er ansvarlig for at stille betingelser for at påvirke beskæftigelsen og den økonomiske vækst, den fodrede rente til næsten nul. Enkelt sagt er den fodrede rente den rentesats, som bankerne låner af hinanden. Beslutningen om at reducere renteomkostningerne gav folk mulighed for at få mere adgang til kapital til at geninvestere i økonomien.

I løbet af det sidste årti har nettoeffekten af ​​rentesatser tæt på nul stabiliseret den amerikanske økonomi ved at tilskynde til udlån blandt finansielle institutioner, der er systemisk kritiske for boligmarkedet, som rapporteret af UNCs undersøgelse. I dag er udbud og efterspørgsel efter boliger stabiliseret nok, så vi nu er i et tungt købermarked. Som et resultat er realkreditrenterne endelig begyndt at vokse i balance med økonomien. (For mere fra denne forfatter, se: Seasons Impact Real Estate More Than You Think .)

For mere information om stigende renter og boligmarkedet kan du downloade whitepaper: At købe et hjem i et stigende rentemiljø . Ryan Boykin er medstifter af Atlas Real Estate Group , et Denver-baseret fuldservices ejendomsfirma.