GM's lager kan falde så meget som 10%

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager.)

General Motors Co.'s (GM) aktie er faldet med mere end 16% indtil videre i 2018, men lysbildet er langt fra forbi. Nogle optioner erhvervsdrivende som satser andele falder yderligere ved starten af ​​begyndelsen af ​​næste år med op til 10%.

Pessimismen afspejles i et svagt teknisk diagram, der også antyder yderligere fald. Det er måske ikke engang det værste. Analytikere har reduceret deres indtjeningsestimater for virksomheden siden begyndelsen af ​​maj, mens de sænker deres prismål. Værre er det, at prismål måske bliver nødt til at falde yderligere. Det skyldes, at disse mål i gennemsnit er 37% højere end aktiekursen omkring $ 34, 50 fra slutningen af ​​6. september 2018.

GM-data fra YCharts

Bearish Bets

Antallet af åbne put-optioner, der er indstillet til at udløbe den 18. januar til $ 35-strejkursen, opvejer antallet af åbne opkaldsmuligheder med et fantastisk 7 til 1-forhold. Det er heller ikke nogen lille indsats, da de næsten 53.000 åbne sæt har en dollarværdi på mere end $ 12 millioner. Med optionerne, der handler til en pris på $ 2, 50 pr. Kontrakt, ville en køber af putterne have behov for, at bestanden falder til $ 32, 50 for at få en fortjeneste, hvis han holder dem indtil udløbet. Værre er de 35.000 åbne putkontrakter til $ 32 strejken. Med en omkostning på $ 1, 15 pr. Kontrakt ville bestanden være nødt til at falde til $ 31, 25, et fald på næsten 10%.

Breaking Support

Et andet bearish tegn for GM er det tekniske diagram, som også antyder yderligere fald. Aktien er faldet under kritisk teknisk support omkring $ 34, 70. Hvis bestanden falder til under $ 34, vil det sandsynligvis være på vej ned til det næste niveau af teknisk support omkring $ 32, 20, et fald på mere end 6%.

Faldende prognoser

Alt det bearish udtryk peger på en svækket grundlæggende prognose for virksomheden. Siden begyndelsen af ​​juni har analytikere nedsat deres indtjeningsestimater med næsten 7% til $ 5, 98. Dette er et fald på 10% sammenlignet med 2017. Hvad der er endnu værre er, at indtjeningsestimaterne i 2019 er faldet med mere end 7% og afspejler ingen vækst fra 2018.

Omsætningsestimater er uændret og forventes at stige med 8% i 2018 til $ 144, 5 milliarder. Imidlertid anslås væksten at være langsom i 2019 til kun 1% med en omsætning, der stiger til $ 146, 1 milliarder.

GM-prismåldata fra YCharts

På dette tidspunkt er der et stort kløft mellem aktiens nuværende pris og dens kursmål, hvilket antyder, at målet muligvis skal tempereres. Men husk, at dette mål er faldet med næsten 6% siden begyndelsen af ​​juni, skønt det er klart, at det bliver nødt til at falde yderligere.

På nuværende tidspunkt ser GMs bestand ud til, at det i det mindste har en stenet vej foran.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og manager af virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.