Gilts
Statsobligationer i England, Indien og adskillige andre Commonwealth-lande er kendt som kilde. Gilts er ækvivalent med amerikanske statsobligationer i deres respektive lande. Udtrykket forgyldt bruges ofte uformelt til at beskrive enhver obligation, der har en meget lav risiko for misligholdelse og en tilsvarende lav afkast. De kaldes gylte, fordi de originale certifikater udstedt af den britiske regering havde forgyldte kanter.
Gilts er statsobligationer, så de er især følsomme over for renteændringer. De giver også diversificeringsfordele på grund af deres lave eller negative sammenhæng med aktiemarkederne. Gilts reagerer ofte stærkt på politiske begivenheder, såsom Brexit.
Udtrykket "forgyldt" kan antyde sikkerhed, men en interesseret investor skal altid kontrollere vurderingen, før han køber.
Typer af Gilts
Vægtavle kan være konventionelle mølleudgivelser, der er udstedt i nominelle termer eller indeks-bundne melde, der indekseres til inflation. Regeringer udsteder konventionelle sild i den nationale valuta, og de foretager ikke justeringer for inflationen. Indeksbundne vandmiljøer betaler for inflation, så de ligner temmelig meget amerikansk finansministeriets værdipapirer (TIPS). Der er også forgyldte strimler, der adskiller rentebetalingerne fra pletterne og skaber separate værdipapirer.
Konventionelle Gilts
Konventionelle gylte er nominelle obligationer, der lover at betale en fast kuponrente med bestemte tidsintervaller, fx hver sjette måned. De repræsenterer størstedelen af statsgælden. Når en konventionel forgyldning modnes, modtager indehaveren den sidste kupon og hovedstolen.
Ved først udstedelse er kuponrenten for en konventionel forgyldning typisk tilnærmelsesvis markedsrenten. Konventionelle gylte har ordineret løbetid, som ofte er fem, ti eller 30 år fra udstedelsesdatoen. Det Forenede Kongerige udstedte også nogle udaterede mølle, der betaler renter for evigt uden nogensinde at nå modenhed og tilbagebetale hovedstolen.
Indeksbundne gylter
Indeksbundne lemmer repræsenterer obligationer med lånerente og hovedbetalinger knyttet til ændringer i inflationstakten. Det Forenede Kongerige blev det første land, der udstedte inflationsindekserede obligationer i 1981. Indeksbundne lemmer er et meget nyere fænomen i Indien, hvor de blev udstedt første gang i 2013.
Indeksrelaterede gylte i Storbritannien foretager kuponbetalinger hver sjette måned kombineret med en hovedbetaling ved forfald. Kuponrater justeres for at afspejle ændringer i det britiske detailprisindeks, som måler inflationen. En højere inflationsrate resulterer i en højere kuponbetaling på indeksbundne lameller. For mølleudstedelser, der er udstedt efter september 2005, justeres kuponrenterne baseret på den inflation, der blev offentliggjort for tre måneder siden. Værdipapirer, der blev udstedt før september 2005, bruger en forsinkelse på otte måneder.
Privat sektor Gilts eller forgyldte værdipapirer
Virksomhedsobligationer og aktier med lav risiko kan også kaldes gylts eller forgyldte værdipapirer. En forgyldt kant betegner et emne af høj kvalitet, hvis værdi forbliver relativt stabil over tid. Af den grund er det kun store virksomheder og nationale regeringer, der har en oversigt over, at de opererer sikkert og med fortjeneste, udsteder forgyldte værdipapirer.
En obligation, der er beskrevet som forgyldt, skal have en af de bedste ratings tildelt af kreditvurderingsservices som Standard & Poor's og Moody's. På grund af deres lave risiko har forgyldte obligationer renter, der ligger langt under dem, der tilbydes af mere spekulative obligationer. Sådanne obligationer tjener ofte som hjørnestenen i investeringsporteføljer for konservative investorer, hvis hovedprioritet er kapitalbevaring.
Key takeaways
- Statsobligationer i England, Indien og adskillige andre samveldeslande er kendt som gylts.
- De kaldes gylte, fordi de originale certifikater udstedt af den britiske regering havde forgyldte kanter.
- Vægtavle kan være konventionelle mølleudgivelser, der er udstedt i nominelle termer eller indeks-bundne melde, der indekseres til inflation.
- Virksomhedsobligationer og aktier med lav risiko kan også kaldes gylts eller forgyldte værdipapirer.
- Forgyldte fonde er ETF'er eller gensidige fonde, der primært investerer i statsobligationer, normalt i England eller Indien.
Grænser for virksomhedsgylter
Udsmykninger i den private sektor eller værdipapirer med skyldfølelse bør ikke forveksles med statsobligationer. Statsobligationer kan altid købes af centralbanken i et fiat-pengesystem, en fordel, der ikke er tilgængeligt for nogen virksomhed. F.eks. Steg den britiske centralbanks ejerskab af mølle dramatisk efter finanskrisen i 2008.
Virksomhedsgylte i Det Forenede Kongerige eller andre Commonwealth-lande bør betragtes som ækvivalenten med blue-chip-værdipapirer i USA.
Selv de blåeste af blue-chip-virksomheder kan løbe ind i vanskeligheder fra tid til anden. En undersøgelse foretaget af National Bureau of Economic Research bemærkede, at misligholdelser nåede 36% af den nominelle værdi af det samlede erhvervsobligationsmarked i jernbanekrisen mellem 1873 og 1875. I løbet af finanskrisen i 2008 så flere prestigefyldte finansielle institutioner, at deres kreditvurderinger blev reduceret og bindingsværdier falder. Nogle af dem, som Lehman Brothers, gik konkurs.
Købe Gilts i England
Private investorer kan købe vand gennem det primære marked, der administreres af det britiske gældsadministrationskontor. De kan købe vand gennem sekundærmarkedet, som er tilgængelig via børsmæglere og andre parter, der er autoriseret til at handle med køb og salg af disse instrumenter. Endelig er det også muligt at købe mølle gennem forgyldte midler.
Forgyldte midler
Forgyldte fonde er ETF'er eller gensidige fonde, der primært investerer i statsobligationer, normalt i England eller Indien. Forgyldte midler kan også findes i andre Commonwealth-lande.
Forgyldte fonde har normalt det konservative mål at bevare kapital. De er en topinvestering for nye investorer, der søger at opnå et højere afkast end traditionelle opsparingskonti. Forgyldte fonde investerer ofte i flere forskellige typer kortsigtede, mellemfristede og langsigtede statspapirer. Forgyldte midler tilbydes af adskillige investeringsforvaltere overalt i markedet. Nedenfor er to eksempler.
IShares Core UK Gilts UCITS ETF (IGLT)
IShares Core UK Gilts UCITS ETF investerer i britiske statspapirer. Fra 5. september 2019 var 99, 79% af porteføljen i investeringer i UK Treasury. Fondets 1-årige afkast var 10, 91% i britisk pund i slutningen af august 2019.
Henderson UK Gilt Fund
Henderson UK Gilt Fund investerer primært i britiske regeringsgyldige værdipapirer. Janus Henderson forvalter fonden. Et års resultat i fondens investoraktieklasse var 6, 2% i britisk pund pr. 31. juli 2019.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.