Gaprisiko
Hvad er gap-risikoGap-risiko refererer til en værdipapirs pris, der ændrer sig fra et niveau til et andet uden handel mellem hinanden. Normalt forekommer sådanne bevægelser, når der er ugunstige nyhedsmeddelelser, hvilket kan forårsage, at en aktiekurs falder markant fra den foregående dags lukningskurs.
BREAKING NED Gaprisiko
Gaprisiko er chancen for, at en aktiekurs lukker $ 50 og åbner den følgende handelsdag på $ 40 - selvom der ikke sker nogen handler mellem disse to gange. Gaprisiko er traditionelt forbundet med aktier på grund af, at aktiemarkedet lukker natten over; dette tillader ikke, at der indarbejdes nyheder i disse timer. Gaprisikoen reduceres på valutamarkedet, da den handler 24 timer i døgnet, fem dage om ugen. Derfor skal man tage forsigtighed af investorer, der besidder positioner i løbet af weekenden.
Håndtering af gap-risiko
- Indtjening: Gyngehandlere kan minimere gapping-risikoen ved ikke at handle eller lukke åbne positioner, før et selskab rapporterer sin indtjening. For eksempel, hvis en erhvervsdrivende har en åben lang position i Alcoa Corp. dagen før virksomheden rapporterer sin indtjening i første kvartal, ville den erhvervsdrivende sælge sine beholdninger inden lukningen for at undgå gapende risiko. Indtjeningssæsonen for amerikanske aktier begynder typisk en eller to uger efter den sidste måned i hvert kvartal. Investorer kan overvåge kommende indtjeningsmeddelelser gennem Yahoo Finance.
- Størrelsestørrelse: Investorer skal være opmærksomme på gap-risikoen, når de fastlægger deres positionsstørrelse for handler, som de har længere end en dag. Selv hvis en erhvervsdrivende bestemmer sin positionsstørrelse ved at risikere en vis procentdel af sin handelskapital til hver handel, kan et gap i prisen resultere i, at et betydeligt større tab realiseres. For at bekæmpe dette kan investorer muligvis halve deres positionsstørrelse foran den forventede volatilitet. For eksempel, hvis en erhvervsdrivende har til hensigt at holde en svinghandel i løbet af en uge, hvor Federal Reserve træffer en rentebeslutning, kan han reducere sin risiko pr. Handel fra 2% til 1% af sin handelskapital.
- Risiko / belønningsprocent: Investorer kan opveje gaprisiko ved at bruge højere risiko / belønningsforhold. Antag f.eks., At en investor bruger en risiko / belønningsgrad på 5: 1. Hvis denne risiko fordobles på grund af en sikkerhedsgaping, bliver forholdet 2, 5: 1, hvilket giver en positiv forventning, hvis handelsstrategien har en gevinstrate på over 29%.
- Hedge: Brug af forskellige hedging-teknikker kan hjælpe med at styre gaprisiko. Investorer kan købe put-optioner, inverse børshandlede fonde (ETF'er) eller kort (hvis de har en lang position) en meget korreleret sikkerhed for at afdække mod gap-risiko. For eksempel, hvis en investor har købt 1.000 aktier i Bank of America Corp., kunne han afdække sig mod gap risiko ved også at købe 100 enheder af Direxion Financial Bear 3X ETF. (Se mere: En begynderguide til afdækning ).