Finansieret gæld
Finansieret gæld er et selskabs gæld, der forfalder i mere end et år eller en konjunkturcyklus. Denne type gæld klassificeres som sådan, fordi den er finansieret af rentebetalinger foretaget af låntagningsfirmaet over lånets løbetid.
Finansieret gæld kaldes også langfristet gæld, da løbetiden overstiger 12 måneder. Det adskiller sig fra kapitalfinansiering, hvor virksomheder sælger aktier til investorer for at skaffe kapital.
Key takeaways
- Finansieret gæld er et selskabs gæld, der forfalder i mere end et år eller en konjunkturcyklus.
- Finansieret gæld kaldes også langfristet gæld og består af langfristede lån med fast løbetid.
- Eksempler på finansieret gæld inkluderer obligationer med forfaldsdatoer på mere end et år, konvertible obligationer, gældsforpligtelser på lang sigt og obligationer.
Forståelse af finansierede gæld
Når et selskab optager et lån, gør det det enten ved at udstede gæld på det åbne marked eller ved at sikre finansiering hos en långivende institution. Et selskab optager lån til at finansiere dets langsigtede kapitalprojekter, såsom tilføjelse af en ny produktlinje eller udvidelse af driften. Finansieret gæld refererer til enhver økonomisk forpligtelse, der strækker sig ud over en 12-måneders periode eller ud over det aktuelle forretningsår eller driftscyklus. Det er den tekniske sigt, der anvendes på den del af et selskabs langsigtede gæld, der består af langfristede lån med fast løbetid.
Finansieret gæld er en rentebærende sikkerhed, der indregnes i et selskabs balanceopgørelse. En gæld, der er finansieret, betyder, at den normalt ledsages af rentebetalinger, der tjener som renteindtægter for långiverne. Fra investorens perspektiv, jo større procentdel af finansieret gæld til den samlede gæld, der er beskrevet i gældsnotatet i noterne til årsregnskabet, jo bedre.
Finansieret gæld betyder, at den normalt ledsages af rentebetalinger, der tjener som renteindtægter til långivere.
Fordi det er en langfristet gældsfacilitet, er finansieret gæld generelt en sikker måde at skaffe kapital til låntageren. Det skyldes, at den rente, virksomheden får, kan låses i en længere periode.
Eksempler på finansieret gæld inkluderer obligationer med forfaldsdatoer på mere end et år, konvertible obligationer, gældsforpligtelser på lang sigt og obligationer. Finansieret gæld beregnes undertiden som langfristede forpligtelser minus egenkapitalen.
Finansieret mod ikke-finansieret gæld
Virksomhedsgæld kan kategoriseres som enten finansieret eller ufinansieret. Mens finansieret gæld er en langsigtet låntagning, er ufinansieret gæld en kortvarig økonomisk forpligtelse, der forfalder om et år eller mindre. Mange virksomheder, der bruger kortsigtet eller ufinansieret gæld, er dem, der kan være bundet til kontanter, når der ikke er nok indtægter til at dække rutinemæssige udgifter.
Eksempler på kortfristede forpligtelser inkluderer virksomhedsobligationer, der udløber om et år og kortfristede banklån. Et firma kan bruge kortvarig finansiering til at finansiere sine langsigtede operationer. Dette udsætter virksomheden for en højere grad af rente og refinansieringsrisiko, men giver mulighed for mere fleksibilitet i dens finansiering.
Analyse af finansieret gæld
Analytikere og investorer bruger kapitaliseringsprocenten eller cap ratio til at sammenligne et selskabs finansierede gæld med dets kapitalisering eller kapitalstruktur. Kapitaliseringsgraden beregnes ved at dividere den langsigtede gæld med den samlede aktivering, som er summen af den langsigtede gæld og egenkapitalen. Virksomheder med en høj kapitaliseringsgrad står over for risikoen for insolvens, hvis deres gæld ikke tilbagebetales til tiden, hvorfor disse virksomheder betragtes som risikable investeringer. En høj kapitaliseringsgrad er imidlertid ikke nødvendigvis et dårligt signal, i betragtning af at der er skattemæssige fordele forbundet med låntagning. Da forholdet fokuserer på en finansiel gearing, der bruges af en virksomhed, afhænger hvor høj eller lav cap-ratio er af en virksomheds branche, forretningslinje og konjunktur.
Et andet forhold, der inkorporerer finansieret gæld, er forholdet mellem finansieret gæld og nettokapital. Analytikere bruger dette forhold til at bestemme, om langtidsgæld er i passende forhold til kapital. Et forhold på mindre end en er ideel. Med andre ord, langfristet gæld bør ikke overstige nettokapitalen. Hvad der anses for at være en ideel finansieret gæld til netto driftskapital kan variere på tværs af brancher.
Gældsfinansiering versus egenkapitalfinansiering
Virksomheder har flere muligheder, når de har brug for at skaffe kapital. Gældsfinansiering er en. Det andet valg er kapitalfinansiering. I kapitalfinansiering samler virksomheder penge ved at sælge deres aktier til investorer på det åbne marked. Ved at købe aktier får investorer en andel i virksomheden. Ved at give investorer mulighed for at eje aktier, deler virksomheder deres overskud og kan være nødt til at give afkald på en vis kontrol til aktionærerne over deres drift.
Der er flere fordele ved at bruge gæld frem for egenkapitalfinansiering. Når et selskab sælger virksomhedsobligationer eller andre faciliteter gennem gældsfinansiering, giver det virksomheden mulighed for at beholde fuld ejerskab. Der er ingen aktionærer, der kan kræve en egenkapitalandel i virksomheden. Renteselskaberne betaler for deres gældsfinansiering er generelt skattefradragsgivende, hvilket kan sænke skattetrykket.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.