Fondforvaltere indtaster nye positioner i forkant af fjerde kvartal

Amerikanske aktier steg igen, mens US dollar-indekset (DXY) blev styrket. Dette ser ud til at signalere, at investorer lindrer deres bekymring over handelssamtalerne, der finder sted næste uge mellem amerikanske og kinesiske embedsmænd. Da markederne lempede bekymringer, ser det ud til, at porteføljeforvaltere er ved at etablere nye investeringspositioner dagen før fjerde kvartal åbner.

Dette er en temmelig bullish opførsel, fordi det betyder, at disse fagfolk er villige til at lægge nogle penge i vækstlagre, selv før slutkvarteret begynder. At fordele penge til vækstaktier et par dage foran den ikke-gårdslønnsrapport og uger forud for indtjeningssæsonen betyder at gå ud på et lem.

Det må anses for vigtigt, hvis disse fagfolk er villige til at sætte sig ind i denne form for risiko på dette tidspunkt. De kan have en stærk tro på markedets udsigter for årets sidste kvartal, eller de kan føle et stærkt behov for at forbedre deres fonds resultater. Uanset hvad, deres respons signaliserer optimisme omkring de risici, de tager.

Faktisk viser en lige vægtet portefølje af computerhardwarevirksomheder Apple Inc. (AAPL), International Business Machines Corporation (IBM), Intel Corporation (INTC) og HP Inc. (HPQ) et interessant mønster i sammenligning med Nasdaq 100, som sporet af Invesco QQQ Trust (QQQ). Mens disse fire aktier samlet har holdt tæt på indekset for året, ser de ud til at afvige opad foran fjerde kvartal. Dette er sandsynligvis en bullish indikation for disse fire aktier.

Søgningen efter udbytte

Selvom investorer ser ud til at være målbart mindre nervøse til at starte denne uge end de var i sidste uge, synes en fælles aktivitet blandt dem at være på udkig efter renteindtægter. De, der gør det, søger normalt blandt obligationer og udbetalende aktier. Der er ofte en konkurrence om investorpenge mellem disse to typer investeringer. Det kan være nyttigt at oprette en head-to-head sammenligning af sådanne investeringer. En enkel måde at gøre dette påvises i nedenstående diagram.

Diagrammet viser en sammenligning mellem iShares 20+ år Treasury Bond ETF (TLT) og Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU). Den relative styrke i ydelsen mellem disse to investeringer viser, hvilken investering man foretrækker mellem de to over en periode. Lige nu ser værktøjslager ud til at kommandere lidt mere opmærksomhed. Det er generelt et bullish signal, da aktier betragtes som lidt mere risikable end obligationer.

Læs mere:

4 Under radarbeholdninger, der kan overgå i rebound i nyt marked

Storsalg i softwarebeholdninger trækker ned teknisk sektor

Drastisk tilbagegang i S&P 500 breder et advarselsskilt til tyrefællingsmarkedet

Hjælpeprogrammet, der ligner en vækstbestand

Kurshandlingen for det sydlige selskabs aktier (SO) viser en stigning på flere måneder, der simpelthen fortsætter med at bevæge sig højere. Prisstigningen for 2019 er næsten 40% gennem de første tre kvartaler. De fleste investorer ville ikke forvente, at et forsyningsselskabs aktie ændrer sig så meget så hurtigt. To årsager til stigningen i aktiekursen inkluderer sandsynligvis selskabets solide forretningssucces inden for distribution af elektricitet og en attraktiv udbytte på 4% om året.

Bundlinjen

De amerikanske aktieindeks rebound forud for starten af ​​fjerde kvartal. Især sluttede fire bestande på nye højder for måneden, hvilket overgik det bredere marked for dagen. Disse aktier (Apple, IBM, Intel og HP) kan blive investorfavoritter gennem slutningen af ​​året. På trods af interessen for disse vækstaktier søger investorer stadig sikrere investeringer såsom obligationer og brugsaktier. Blandt forsyningslagrene har Southern Company haft et fantastisk løb indtil videre i år.

Nyd denne artikel "> tilmelding til Chart Advisor-nyhedsbrev.