Fund manager
En fondsforvalter er ansvarlig for at implementere en fonds investeringsstrategi og styre dens porteføljehandelsaktiviteter. Fonden kan forvaltes af en person, af to personer som medledere eller af et team på tre eller flere personer.
Fondsforvaltere får et gebyr for deres arbejde, hvilket er en procentdel af fondens gennemsnitlige forvaltningskapital (AUM). De kan findes i arbejdet i fondsforvaltning med gensidige fonde, pensionskasser, trustfonde og hedgefonde.
Investorer bør gennemgå fondsforvalternes investeringsstil fuldt ud, før de overvejer at investere i en fond.
00:46Hvad er en fondsforvalter?
Forståelse af fondsforvaltere
Den største fordel ved at investere i en fond er at have tillid til de professionelle beslutninger om investeringsstyring. Derfor spiller forvaltere en vigtig rolle i investerings- og finansverdenen. De giver investorer ro i sindet, idet de ved, at deres penge er i hænderne på en ekspert.
Mens en fonds præstationer kan have meget at gøre med markedskræfter, er managerens evner også en medvirkende faktor. En højtuddannet manager kan føre sin fond til at slå sine konkurrenter og deres benchmark-indeks. Denne form for fondsforvalter er kendt som en aktiv eller alpha-manager, mens de, der tager en backseat-tilgang, kaldes passive fondsforvaltere.
Fondsforvaltere fører normalt tilsyn med gensidige fonde eller pensioner og styrer deres retning. De er også ansvarlige for at lede et team af investeringsanalytikere. Dette betyder, at fondsforvalteren skal have store forretnings-, matematik- og folkekompetencer.
Afdelingslederens vigtigste opgaver inkluderer møde med hans eller hendes team såvel som eksisterende og potentielle kunder. Da fondsadministratoren er ansvarlig for fondens succes, skal han eller hun også undersøge virksomheder og studere finanssektoren og økonomien. At holde sig ajour med tendenser i branchen hjælper fondsforvalteren med at træffe centrale beslutninger, der er i overensstemmelse med fondens mål.
Inden de investerer i en fond, skal investorer gennemgå en fondsforvalgers investeringsstil for at se, om den er kompatibel med deres egen.
Stien til fondsforvaltning
For at kvalificere sig til en position i fondsstyring - gensidige fonde, pensionskasser, trustfonde eller hedgefonde - skal enkeltpersoner have et højt niveau af uddannelsesmæssige og faglige legitimationsoplysninger og passende investeringsledelseserfaring. Investorer skal se efter langsigtet, ensartet fondspræstation med en fondsforvalter, hvis embedsperiode hos fonden matcher dens præstationsperiode.
De fleste fondsforvaltere forfølger ofte en chartret finansanalytiker (CFA) -betegnelse som et første skridt i at blive hovedbestanden for en portefølje. CFA-kandidater gennemgår grundigt kursusopgaver vedrørende investeringsanalyse og porteføljestyring.
Disse analytikere hjælper typisk porteføljeforvaltere med individuel forskning på investeringsideer og efterfølgende køber, sælger eller holder anbefalinger. Efter et antal år, der har arbejdet for fonden, hjælper kendskab til fondsdrift og ledelsesstil til analytikeren på en karrierevej. Succesrige CFA'er bygger en kvalitetssag til en intern forfremmelse til manager, hvis muligheden opstår.
Fund Managers ansvar
Fondsforvaltere undersøger primært og bestemmer de bedste aktier, obligationer eller andre værdipapirer, der passer til fondens strategi, som beskrevet i prospektet, og derefter købe og sælge dem.
Ved større fonde har fondsforvalteren typisk et supportpersonale af analytikere og forhandlere, der udfører nogle af disse aktiviteter. Flere ledere i nogle investeringsselskaber fører tilsyn med klientpenge, og hver kan være ansvarlig for en del eller træffe beslutninger via udvalg.
Nogle andre opgaver hos fondsforvalteren inkluderer udarbejdelse af rapporter om, hvor godt fonden klarer sig for klienter, udvikling af rapporter for potentielle klienter til at kende risikoen og målsætningerne for fonden og identificering af klienter og virksomheder, der kan passe godt som klienter.
Key takeaways
- En fondsforvalter er ansvarlig for at implementere en fonds investeringsstrategi og styre dens handelsaktiviteter.
- De fører tilsyn med gensidige fonde eller pensioner, administrerer analytikere, udfører forskning og træffer vigtige investeringsbeslutninger.
- De fleste fondsforvaltere er højtuddannede, har faglige legitimationsoplysninger og besidder ledelseserfaring.
- Fondsforvaltere falder i to kategorier: aktive forvaltere og passive forvaltere.
Aktiv vs. passiv ledere
Aktive fondsforvaltere forsøger at overgå deres jævnaldrende og benchmark-indekserne. Ledere, der deltager i aktiv fondsadministration, studerer tendenser på markedet, analyserer økonomiske data og holder sig løbende orienteret om virksomhedsnyheder.
Baseret på denne undersøgelse køber og sælger de værdipapirer - aktier, obligationer og andre aktiver - for at få et større afkast. Disse fondsforvaltere opkræver generelt højere gebyrer, fordi de påtager sig en mere proaktiv rolle i deres fonde ved konstant at ændre deres beholdning. Mange gensidige fonde forvaltes aktivt, hvilket forklarer, hvorfor deres gebyrer generelt er høje.
Passive fondsforvaltere handler på den anden side værdipapirer, der holdes i et benchmark-indeks. Denne form for forvalter anvender den samme vægtning i hans eller hendes portefølje som det underliggende indeks. I stedet for at prøve at overgå indekset, prøver passive fondsforvaltere normalt at spejle dets afkast. Mange børshandlede fonde (ETF'er) og indeksfonde betragtes som passivt forvaltet. Gebyrer for disse investeringer er generelt meget lavere, fordi der ikke er meget ekspertise involveret af fondsforvalteren.
Bemærkelsesværdige gensidige fondsforvaltere
En af de mest ikoniske fondsforvaltere i historien piloterede Fidelity Investments 'Magellan Fund. Peter Lynch administrerede selskabets bemærkelsesværdige aktieportefølje fra 1977 til 1990. Lynch var en talsmand for udvælgelse af aktier i brancher, som han var mest komfortabel med. Magellans chef opsamlede bemærkelsesværdigt gennemsnitligt afkast på 29% om året i hele sin embedsperiode og voksede AUM fra $ 20 millioner til $ 14 milliarder.
En af de længst lejede fondsforvaltere er 85 år gamle Albert "Ab" Nicholas. Grundlægger af Nicholas Company, den rutinerede porteføljeforvalter har kørt den femstjernede Morningstar Nicholas Fund siden 14. juli 1969 og bestyret S&P 500-indekset hvert år fra 2008 til 2014.
Et hedgefond-ikon
Hedgefonde adskiller sig fra gensidige fonde, idet hedgefondsporteføljer kun kræver store investeringsminimums fra akkrediterede investorer. Ken Griffins Citadel Global Equities hedgefond vendte næsten 6% efter gebyrer i 2018.
Griffin havde en nettoværdi på $ 9, 1 mia. Fra og med 2018. Ved at købe og sælge aktier fra sin Harvard-sovesal i 1980'erne sprang Griffin lige ind i verdenen af private equity management og lancerede Citadel med 4 millioner dollars i 1990.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.