Fremadgående point
Ved valutahandel er terminkurser antallet af basispoint, der tilføjes eller trækkes fra den aktuelle spotkurs for et valutapar for at bestemme valutakursen for levering på en bestemt værdi dato. Når der tilføjes point til spotprisen kaldes dette en terminspræmie; når point trækkes fra spotprisen, er det en terminsrabat. Terminkursen er baseret på forskellen mellem renten for de to valutaer (valutahandler involverer altid to valutaer) og tiden indtil aftalens løbetid.
Fremadspunkter er også kendt som den fremadrettede spredning.
Basispoint kan enten tilføjes eller fjernes fra spotprisen. Hvis de tilføjes, er de fremadgående point. Hvis de trækkes fra, er de rabatpoint.
Grundlæggende om fremadgående point
Terminkoblinger bruges til at beregne prisen for både en direkte terminkontrakt og en valutaswap. Point kan beregnes og transaktioner udføres for enhver dato, der er en gyldig arbejdsdag i begge valutaer. De mest almindeligt handlede terminkurser er US dollar, euro, japansk yen, britisk pund og schweizisk franc.
Fremadkast foregår oftest i perioder på op til et år. Priser for yderligere ud datoer er tilgængelige, men likviditeten er generelt lavere. I en direkte valutaterminsaftale købes en valuta mod en anden til levering på enhver dato uden for stedet. Prisen er spotprisen plus eller minus de fremadrettede punkter til værdien dato. Ingen penge skifter hænder før værdien dato.
I en valutaswap købes en valuta til den nærmeste dato (normalt spot) mod en anden valuta, og det samme beløb sælges tilbage på terminsdatoen. Satsen for swapens forreste ben er kursen for den nærmeste dato plus eller minus de fremadgående punkter til den fjerne dato. Penge skifter hænder på begge værdi datoer.
Rabattspænd
I modsætning til det fremadrettede spredning er et diskonteringsspænd de valutatermineringspunkter, der trækkes fra spotkursen for at opnå en valutakurs for en valuta. På valutamarkederne præsenteres terminsspænd eller point som tovejskurser. det vil sige, at de har en budpris og en tilbudspris. I et diskonteringsspænd vil budprisen være højere end tilbudsprisen, mens budprisen i en præmiespænd vil være lavere end tilbudsprisen.
Key takeaways
- Ved valutahandel er terminkurser antallet af basispoint, der tilføjes eller trækkes fra den aktuelle spotkurs for et valutapar for at bestemme valutakursen for levering på en bestemt værdi dato.
- Et diskonteringsspænd er de valutaterminerede point, der trækkes fra spotkursen for at få en valutakurs for en valuta.
- Når der tilføjes point til spotprisen kaldes dette en terminspræmie; når point trækkes fra spotprisen, er det en terminsrabat.
Eksempler på fremadgående point
Fremadspunkter er ofte citeret i tal, såsom +13, 2 eller minus -270, 68. Disse repræsenterer 1 / 10.000, så +13.2 betyder 0, 00132, når det tilføjes til en valutapotpris.
For eksempel, hvis euroen kan købes versus dollaren til kursen 1.1350 for spot, og forwardpunkterne er +13.2, er terminkursen 1.13632 (eller 1.1350 + 0.00132).
Bare baseret på disse oplysninger kan vi bestemme, at renten i USA er højere end i euroområdet. De positive fremadgående point, når man køber EUR / USD, fortæller os, at renten stiger, jo længere ud i den fremtid, vi går. Dette skyldes, at terminkoblingerne kompenserer for forskellen i rentesatser mellem de to valutaer.
Når du tænker på det på en anden måde, hvis euro-renten er 1% og den amerikanske rente er 2%, kan du gøre forskellen på 1% ved at holde amerikanske dollars i stedet for euro. Så når man veksler eller låser valutakurser for fremtiden (terminkurs), skal dette indregnes.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.