Fremadmarked
Et terminsmarked er et marked, som ikke er købt, der angiver prisen på et finansielt instrument eller aktiv til fremtidig levering. Terminalmarkeder bruges til handel med en række instrumenter, men udtrykket bruges primært med henvisning til valutamarkedet. Det kan også, det kan også gælde for markeder for værdipapirer og renter samt råvarer.
Fremadrettet marked forklaret
Et terminsmarked fører til oprettelse af terminkontrakter. Mens terminkontrakter, ligesom futurekontrakter, kan bruges til både afdækning og spekulation, er der nogle markante forskelle mellem de to. Terminkontrakter kan tilpasses, så de passer til en kundes krav, mens futurekontrakter har standardiserede funktioner med hensyn til deres kontraktstørrelse og løbetid. Forward udføres mellem banker eller mellem en bank og en kunde; futures foregår på en børs, som er part i transaktionen. Forwarders fleksibilitet bidrager til deres tiltrækningskraft på valutamarkedet.
Prisfastsættelse
Priserne i det fremtidige marked er rentebaserede. På valutamarkedet afledes terminsprisen fra rentedifferensen mellem de to valutaer, der anvendes over perioden fra transaktionsdatoen til afregningsdatoen for kontrakten. I fremadrettede renter er prisen baseret på rentekurven til udløb.
Fremmed valuta
Interbankmarkedets valutamarkeder er prissat og udført som swaps. Dette betyder, at valuta A købes kontra valuta B til levering på spotdatoen til spotkursen på markedet på det tidspunkt, hvor transaktionen udføres. Ved udløb sælges valuta A kontra valuta B til den oprindelige spotkurs plus eller minus terminkurser; denne pris indstilles, når swap'en startes. Interbankmarkedet handler normalt med lige datoer, såsom en uge eller en måned fra spotdatoen. Tre- og seks-måneders løbetid er blandt de mest almindelige, mens markedet er mindre likvid over 12 måneder. Beløb er normalt $ 25 millioner eller mere og kan variere i milliarder.
Kunder, både virksomheder og finansielle institutioner såsom hedgefonde og gensidige fonde, kan udføre fremadrettet med en bank modpart enten som en swap eller en direkte transaktion. I en direkte fremadrettet købes valuta A kontra valuta B til levering på udløbsdatoen, hvilket kan være enhver arbejdsdag ud over spotdatoen. Prisen er igen spotprisen plus eller minus de fremadrettede point, men ingen penge skifter hænder før udløbsdatoen. Fremadgående fremad er ofte til ulige datoer og beløb; de kan være i alle størrelser.
De mest almindelige handlede valutaer på terminsmarkedet er de samme som på spotmarkedet: EUR / USD, USD / JPY og GBP / USD.
Ikke-leverbare frem
Valutaer, for hvilke der ikke er et standard-terminsmarked, kan handles via en ikke-leverbar termin. Disse udføres off-shore for at undgå handelsbegrænsninger, udføres kun som swaps og afregnes kontant i dollars eller euro. De mest almindeligt handlede valutaer er den kinesiske remnimbi, den sydkoreanske vandt og den indiske rupie.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.