Standard
Standard er manglen på at tilbagebetale en gæld inklusive renter eller hovedstol på et lån eller sikkerhed. En standard kan opstå, når en låntager ikke er i stand til at foretage rettidige betalinger, går glip af betalinger eller undgår eller stopper med at foretage betalinger. Enkeltpersoner, virksomheder og endda lande kan blive misligholdt, hvis de ikke kan opretholde deres gældsforpligtelser. Standardrisici beregnes ofte i god tid af kreditorer.
01:33Standard
Standard forklaret
En standard kan forekomme på sikret gæld, såsom et realkreditlån, der er sikret af et hus eller et forretningslån, der er sikret med et virksomheds aktiver. Hvis en individuel låntager ikke foretager rettidige pantebetalinger, kan lånet gå i misligholdelse. Tilsvarende, hvis en virksomhed udsteder obligationer - i det væsentlige låne fra investorer - og den ikke er i stand til at foretage kuponbetalinger til sine obligationsejere, er virksomheden som standard på sine obligationer. En standard har negative virkninger på låntagers kredit og evne til at låne i fremtiden.
Key takeaways
- Standard er manglen på at tilbagebetale en gæld på et lån eller sikkerhed. En standard kan opstå, når en låntager ikke er i stand til at foretage rettidige betalinger, går glip af betalinger eller undgår eller stopper med at foretage betalinger.
- Misligholdelse kan forekomme på sikret gæld, såsom et realkreditlån sikret af et hus eller usikret gæld, såsom kreditkort eller et studielån.
- Misligholdelser kan have konsekvenser som lavere af kredit score, reducerede chancer for at få kredit i fremtiden og højere renter på eksisterende gæld samt eventuelle nye forpligtelser.
Standard på sikret gæld
Når en enkeltperson, en virksomhed eller en nation misligholder en gældsforpligtelse, har långiveren eller investoren en vis benyttelse af at kræve tilbagebetaling af de midler, der skyldes dem. Imidlertid varierer denne anvendelse afhængigt af den involverede sikkerhedstype. For eksempel, hvis en låntager misligholder et prioritetslån, kan banken inddrive hjemmet, der sikrer pantelånet. Hvis en låntager ikke bruger et autolån, kan långiveren overtage bilen. Dette er eksempler på sikrede lån. I et sikret lån har långiveren et retligt krav på aktivet for at opfylde lånet.
Virksomheder, der er i misligholdelse eller tæt på standard, arkiverer normalt konkursbeskyttelse for at undgå en total misligholdelse af deres gældsforpligtelser. Men hvis en virksomhed går i konkurs, misligholder den faktisk alle sine lån og obligationer, da de oprindelige gældsbeløb sjældent tilbagebetales. Kreditorer med lån, der er sikret af virksomhedens aktiver, såsom bygninger, inventar eller køretøjer, kan inddrive disse aktiver i stedet for tilbagebetaling. Hvis der er nogle midler tilbage, modtager selskabets obligationsejere en andel i dem, og aktionærerne er næste på linje. Under erhvervsmæssige konkurser kan der undertiden opnås en afvikling mellem låntagere og långivere, hvor kun en del af gælden tilbagebetales.
Standard ved ikke-sikret gæld
En standard kan også forekomme på usikret gæld, såsom medicinske regninger og kreditkortgæld. Ved usikret gæld sikrer ingen aktiver gælden, men långiveren har stadig retlig anvendelse i tilfælde af misligholdelse. Kreditkortselskaber giver ofte et par måneder, før en konto går i standard. Men hvis der efter seks måneder eller mere ikke har været nogen betalinger, vil kontoen blive debiteret, hvilket betyder, at långiveren ville tage et tab på kontoen. Banken vil sandsynligvis sælge den debiterede konto til et inkassobureau, og låntageren er nødt til at tilbagebetale agenturet. Hvis der ikke foretages betalinger til inkassobureauet, kan der iværksættes en retssag i form af en retfærdighed eller dom afsagt på låntagers aktiver. En domstol er en retsafgørelse, der giver kreditorerne ret til at overtage låntagers ejendom, hvis de ikke overholder deres kontraktlige forpligtelser.
Standard ved et studielån
Studielån er en anden type usikret gæld. Hvis du ikke betaler dit lån, finder du sandsynligvis ikke et team af væbnede amerikanske marshaler ved din hoveddør, som en Texas-mand gjorde i 2016, som rapporteret af CNN Money. Men det er stadig en meget dårlig idé at ignorere denne gæld.
I de fleste henseender har misligholdelse af et studielån de samme konsekvenser som at undlade at betale et kreditkort. I en nøglemæssig respekt kan det dog være meget værre. Den føderale regering garanterer de fleste studielån, og gældssamlere drømmer om at have de beføjelser, Feds anvender. Det vil sandsynligvis ikke være så slemt som væbnede marskal ved din dør, men det kan blive meget ubehageligt.
For det første er du 'kriminel'
Når din lånebetaling er 90 forfaldne dage, er den officielt "kriminel." Denne kendsgerning rapporteres til alle tre større kreditbureauer. Din kreditvurdering vil blive ramt.
Det betyder, at nye ansøgninger om kredit kan afvises eller kun gives til de højere renter, der er tilgængelige for risikable låntagere. En dårlig kreditvurdering kan følge dig på andre måder. Potentielle arbejdsgivere, især for enhver medarbejder, der har brug for en sikkerhedsklarering, kontrollerer ofte ansøgernes kreditvurderinger og bruger den som et mål for din karakter. Så gør de fleste mobiltelefon- og kabelinternetudbydere, som muligvis nægter dig den servicekontrakt, du ønsker. Hjælpefirmaer kan kræve et depositum fra kunder, som de ikke betragter som kreditværdige. En potentiel udlejer afviser muligvis også din lejlighedeansøgning.
Derefter er du 'i standard'
Når din betaling er 270 dage forsinket, er den officielt "som standard." Den pengeinstitut, du skylder penge, henviser problemet til et inkassobureau. Agenturet vil gøre sit bedste for at få dig til at betale, bortset fra handlinger, der er forbudt i henhold til loven om inkassopraksis. Inkasso kan også takle gebyrer for at dække omkostningerne ved indsamling af penge.
Det kan gå flere år, før den føderale regering bliver involveret, men når den gør det, er dens beføjelser betydelige. Den kan beslaglægge enhver skattemæssig refusion, du måtte modtage, og anvende den på din udestående gæld. Det kan også pynte din løncheck, hvilket betyder, at den vil kontakte din arbejdsgiver og sørge for, at en del af din løn sendes direkte for at gå mod tilbagebetaling af lån.
Alternativer til standard
Et godt første skridt er at kontakte din långiver, så snart du er klar over, at du kan have problemer med at holde dine betalinger op. Långiver kan muligvis arbejde sammen med dig på en mere opnåelig tilbagebetalingsplan eller styre dig mod et af de føderale programmer. Det er vigtigt at huske, at ingen af programmerne er tilgængelige for personer, hvis studielån er gået i standard.
Du kan være sikker på, at bankerne og regeringen er lige så ivrige efter at få pengene, som du er ved at tilbagebetale dem. Bare sørg for at advare dem, så snart du ser potentielle problemer fremover. Ignorering af problemet vil kun gøre det værre.
Misligholdt en futures-kontrakt
Misligholdelse af en futureskontrakt forekommer, når en part ikke opfylder de forpligtelser, der er fastlagt i aftalen. Standardfejl her involverer normalt manglende afvikling af kontrakten på den krævede dato. En futures-kontrakt er en juridisk aftale for en transaktion på en bestemt vare eller et aktiv. Den ene side af kontrakten accepterer at købe til en bestemt dato og pris, mens den anden part accepterer at sælge på den specificerede milepæl.
Sovereign Default
Sovereign misligholdelse eller national misligholdelse opstår, når et land ikke kan tilbagebetale sin gæld. Statsobligationer udstedes af regeringer til at skaffe penge til finansiering af projekter eller daglige operationer. Statsobligationer betragtes typisk som investeringer med lav risiko, da regeringen støtter dem. Imidlertid er gælden, der udstedes af en regering, kun så sikker som regeringens økonomi og evne til at støtte den.
Hvis et land misligholder sin statsgæld eller obligationer, kan følgerne være alvorlige og føre til et kollaps af landets finansielle markeder. Økonomien går muligvis i recession, eller dens valuta kan devalueres. For lande kan en standard betyde, at det ikke er muligt at skaffe midler, der er nødvendige til basale behov såsom mad, politi eller militær.
Som suveræne standard kan, som andre typer standard, forekomme af forskellige årsager. For eksempel misligholdte Jamaica 7, 9 milliarder dollars i 2010 på grund af regeringsoverskud, høje gældsbelastninger og et fald i turisme - landets nøgleindustri som beskrevet i en artikel fra Center for Economic and Policy Research (CEPR).
Som rapporteret af Wall Street Journal i 2015 misligholdte Grækenland en betaling til Den Internationale Valutafond, der sendte stødbølger gennem Den Europæiske Union.
Konsekvenser af misligholdelse
Når en låntager misligholder et lån, kan konsekvenserne omfatte:
- Negative bemærkninger til en låntagers kreditrapport og sænkning af kreditvurderingen, som er en numerisk værdi eller et mål for en låntagers kreditværdighed
- Nedsatte chancer for at opnå kredit i fremtiden
- Højere renter på eksisterende gæld samt eventuel ny gæld
- Pynt af lønninger og andre sanktioner. Udsmykning henviser til en juridisk proces, der instruerer en tredjepart til at trække betalinger direkte fra en låntagers løn eller bankkonto.
Når obligationsudstedere misligholder obligationer eller udviser andre tegn på dårlig kreditstyring, sænker kreditvurderingsbureauer deres kreditvurderinger. Obligationskreditvurderingsbureauer måler kreditværdigheden af erhvervs- og statsobligationer for at give investorer en oversigt over de risici, der er forbundet med at investere i obligationer.
Et virksomheds kreditvurdering og i sidste ende obligationens kreditvurdering påvirker den rentesats, som investorerne vil modtage. En lavere rating kan også forhindre, at et selskab udsteder nye obligationer og samler de penge, der er nødvendige for at finansiere forretningsdrift.
Kreditvurderingsbureauer tildeler typisk bogstavkarakterer for at indikere ratings. Standard & Poor's har for eksempel en kreditvurderingsskala, der spænder fra AAA (fremragende) til C og D. Et gældsinstrument med en rating under BB anses for at være en spekulativ kvalitet eller en uønsket obligation, hvilket betyder, at det er mere sandsynligt at misligholdelse af lån.
Real World-eksempler på default
Puerto Rico misligholdt i 2015, da CNN Money rapporterer, de betalte kun 628.000 $ mod en obligation på 58 millioner dollars. Efter at orkanen Maria ramte øen i slutningen af 2017, har landets gæld på over 100 milliarder dollars i stigende grad været en bekymring.
Langsigtet kapitalforvaltning var en massiv hedgefond, der misligholdte og til sidst lukkede sine døre i 2000. Business Insider rapporterer, hvordan fondens eksponering for brasilianske, danske og russiske obligationer og andre risikable investeringer spredes ude af kontrol, når Rusland misligholdt sine suveræne obligationer. Langsigtet kapital mistede over 4 milliarder dollars på få måneder, og selv med Federal Reserve 's forsøg på at redde den gik hedgefonden til sidst konkurs. Long-Term Capital var den første hedgefond i USAs historie, der gik konkurs og lukkede sine døre.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.