Forex-3-session-systemet

Et af de største træk ved valutamarkedet er, at det er åbent 24 timer i døgnet. Dette giver investorer fra hele verden mulighed for at handle i normal åbningstid, efter arbejde eller endda midt på natten. Dog er ikke alle tidspunkter skabt lige. Selvom der altid er et marked for denne mest likvide af aktivklasser, er der tidspunkter, hvor prisforholdene konstant er ustabile og perioder, hvor den er dæmpet.

Derudover udviser forskellige valutapar forskellige aktiviteter over bestemte tider på handelsdagen på grund af den generelle demografiske af de markedsdeltagere, der er online på det tidspunkt. I denne artikel vil vi dække de store handelssessioner, undersøge, hvilken slags markedsaktivitet der kan forventes i de forskellige perioder og vise, hvordan denne viden kan tilpasses til en handelsplan.

Opdeling af et 24-timers forex marked i håndterbare handelssessioner

Mens et døgnmarked tilbyder en betydelig fordel for mange institutionelle og individuelle erhvervsdrivende, har det også sine ulemper, fordi det garanterer likviditet og muligheden for at handle på ethvert tænkeligt tidspunkt. Selvom valutaer kan handles når som helst, kan en erhvervsdrivende kun overvåge en position så længe. Det betyder, at der vil være tider med glemte muligheder eller værre - når et spring i volatilitet vil føre til en bevægelse mod en etableret position, når den erhvervsdrivende ikke er i nærheden. En erhvervsdrivende skal være opmærksom på tider med markedsvolatilitet og beslutte, hvornår det er bedst at minimere denne risiko baseret på deres handelsstil.

Traditionelt er markedet opdelt i tre topaktivitetssessioner: de asiatiske, europæiske og nordamerikanske sessioner. Disse tre perioder benævnes også sessionerne Tokyo, London og New York. Disse navne bruges om hverandre, da de tre byer repræsenterer de største finansielle centre for hver af regionerne. Markederne er mest aktive, når disse tre kraftcentre driver forretning, da de fleste banker og virksomheder foretager deres daglige transaktioner i disse regioner, og der er en større koncentration af spekulanter online. Vi vil nu se nærmere på hver af disse sessioner.

Asian Forex Session (Tokyo)

Når likviditeten gendannes til forex (eller valutamarkedet) i begyndelsen af ​​ugen, er de asiatiske markeder naturligvis de første til at se handling. Uofficielt repræsenteres aktivitet fra denne del af verden af ​​Tokyo-kapitalmarkederne, som er live fra midnat til kl. 06 Greenwich Mean Time (GMT). Der er imidlertid mange andre lande med betydeligt træk, der er til stede i denne periode, herunder Kina, Australien, New Zealand og Rusland. I betragtning af hvor spredt disse markeder er, giver det mening at begyndelsen og slutningen af ​​den asiatiske session strækkes ud over Tokyo-standarderne. Asiatiske timer anses ofte for at køre mellem kl. 23 og kl. 08 GMT, idet de tegner sig for aktiviteten på disse forskellige markeder.

European Forex Session (London)

Den europæiske session overtager for at holde valutamarkedet aktivt, lige før de asiatiske handelstider afsluttes. Denne FX-tidszone er meget tæt og inkluderer en række store finansielle markeder, der kunne stå i som den symboliske kapital.

London har taget æren ved at definere parametrene for den europæiske session til dato. Officielle åbningstider i London kører mellem 7.30 og 15.30 GMT. Denne handelsperiode udvides også på grund af andre kapitalmarkeders tilstedeværelse (inklusive Tyskland og Frankrig) inden den officielle åben i Storbritannien; mens afslutningen af ​​sessionen skubbes tilbage, når volatiliteten gælder indtil efter afslutningen. Derfor kører europæiske timer typisk fra 7 til 16 GMT.

Nordamerikansk Forex-session (New York)

De asiatiske markeder er allerede lukket i et antal timer, når den nordamerikanske session kommer online, men dagen er kun halvvejs for europæiske handlende. Den vestlige session domineres af aktivitet i USA med bidrag fra Canada, Mexico og lande i Sydamerika. Som sådan overrasker det ikke som overraskelse, at aktivitet i New York City markerer det høje i volatilitet og deltagelse i sessionen.

Under hensyntagen til den tidlige aktivitet inden for finansielle futures, handel med råvarer og koncentrationen af ​​økonomiske frigivelser begynder de nordamerikanske timer uofficielt kl. 12 GMT. Med et betydeligt kløft mellem afslutningen på de amerikanske markeder og åben for asiatisk handel, sætter en pauser i likviditet afslutningen på New York børshandel kl. 20 GMT, når den nordamerikanske session lukker.

Figur 1 viser de førnævnte handelssessioner:

Figur 1: Stor markedssessionstid

Figur 2: Overlappende session på tre markeder

Copyright Investopedia

Figur 3: Valutamarkedets volatilitet

Copyright Investopedia

Den asiatiske / europæiske session overlapper hinanden, hvilket skaber større volatilitet, mens prisforanstaltningen efterfølgende er mere dæmpet under markedets øvrige højdepunkter.

Hvis valutaparet er et kryds lavet af valutaer, der handles mest aktivt i asiatiske og europæiske timer (som EUR / JPY og GBP / JPY), vil der være et større svar på de asiatiske / europæiske sessioner overlap og en mindre dramatisk stigning i prishandling under den europæiske / amerikanske sessioners samtykke. Selvfølgelig vil tilstedeværelsen af ​​planlagt hændelsesrisiko for hver valuta stadig have en betydelig indflydelse på aktiviteten, uanset parret eller dets komponenters respektive sessioner.

Figur 4: Et større svar på overlap af asiatiske / europæiske sessioner er vist i par, der handles aktivt i de asiatiske og europæiske timer.

Copyright Investopedia

For langtids- eller grundlæggende forhandlere kan forsøg på at etablere en position i et par mest aktive timer føre til en dårlig indgangspris, en ubesvaret indrejse eller en handel, der tæller strategiens regler. I modsætning hertil er volatilitet afgørende for kortvarige handlende, der ikke har en position natten over.

Bundlinjen

Ved handel med valutaer skal en markedsdeltager først bestemme, om høj eller lav volatilitet fungerer bedst med deres handelsstil. Handel under sessionen overlapper eller typiske økonomiske frigivelsestider kan være den foretrukne mulighed, hvis der ønskes mere omfattende prisforanstaltning. Det næste skridt ville være at beslutte, hvilke tidspunkter der er bedst at handle, og tegne en volatilitetsbias. En erhvervsdrivende skal derefter bestemme, hvilke tidsrammer der er mest aktive for deres foretrukne handelspar.

Når man overvejer EUR / USD-paret, vil den europæiske / amerikanske session crossover finde den mest bevægelse. Der er normalt alternativer til handel i denne session, og en erhvervsdrivende skal afbalancere behovet for gunstige markedsforhold med forskellige faktorer, såsom fysisk velvære. Hvis en markedsdeltager fra USA foretrækker at handle de aktive timer for GBP / JPY, bliver de nødt til at vågne meget tidligt om morgenen for at følge med på markedet. Hvis denne person ikke er en erhvervsdrivende, kan dette føre til udmattelse og fejl i vurderingen. Et alternativ kan være handel i de timer, der omfatter sessionen mellem Europa og USA, hvor volatiliteten stadig er forhøjet, selvom de japanske markeder er offline.