Fast-til-flydende swap
Et fast-for-float-swap er en kontraktmæssig aftale mellem to parter, hvor en part bytter rentekassestrømme for fast / rente-lån med rentesatser, der er indeholdt af en anden part. Hovedstolen for de underliggende lån ombyttes ikke.
Fixed-for-Floating Swap forklaret
Der er et par hovedmotiveringer for en lånehaver til at udføre en fast-til-flydende swap:
- Reducer renteudgifter ved at bytte til en variabel rente, hvis den er lavere end den faste rente, der i øjeblikket betales;
- Match bedre aktiver og forpligtelser, der er følsomme over for rentebevægelser;
- Diversificere risici i en samlet låneportefølje ved at udveksle en del af fast rente til variabel rente; og / eller
- Udfør en finansiel afdækning med forventning om, at markedsrenterne vil falde.
Eksempel på en fast-til-flydende swap
Antag, at selskab X har et lån på 100 millioner dollars til en fast rente på 6, 5%. Virksomhed X forventer, at den generelle renteretning på kort eller mellemlang sigt er nede. Virksomhed Y, der har et lån på 100 millioner dollars til LIBOR + 3, 50% (lån med variabel rente), har en modsat opfattelse; det mener, at renten er stigende. Virksomhed X og firma Y ønsker at bytte. Med det faste-til-flydende swap betaler selskab X den flytende rente og får således fordel, hvis renten rent faktisk falder, og virksomhed Y vil påtage sig betalinger for den faste rente. Virksomhed Y vil drage fordel, hvis renten stiger.
Bemærk, at swap-transaktioner letter det af en swap-forhandler, der vil fungere som den krævede modpart mod et gebyr.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.