FCNTX: Oversigt over Fidelity Contrafund

Fidelity Contrafund (FCNTX) er den største aktivt forvaltede gensidige fond i verden med over 134 mia. Dollars i aktiver under forvaltning (AUM) pr. Oktober 19, 2018. Det er blandt de mest besiddede fonde med 401 (k) planer og andre pensionsordninger. Contrafund administreres af Fidelity Investments, det næststørste investeringsselskab i verden med mere end $ 2, 6 billioner AUM pr. 31. juli 2018. I 1980'erne blev Fidelity katapulteret til øverste niveau af investeringsforvaltningsfonde, da den legendariske aktievælger Peter Lynch kørte Magellan Fund til enorm succes. I 1990'erne og fremover var det William Danoffs tur til at bære faklen som fondsforvalter for Fidelity Contrafund.

Investeringsmål

Da den blev lanceret første gang i 1967, blev fonden navngivet Contrafund for sit oprindelige investeringsmål, som skulle tage et kontrarisk synspunkt ved at investere i out-of-favor bestande eller sektorer. Siden Danoff begyndte at forvalte fonden, er dens mål ændret til simpelthen at opnå kapitalvurdering ved at vælge gode vækstlagre. På grund af fondens enorme størrelse har den en tendens til at fokusere på amerikanske storkapitalandele med markedsværdier over 10 milliarder dollars. Afdelingsforvalterne bruger bottom-up grundlæggende analyse for at finde virksomheder, som de mener er klar til vedvarende indtjeningsvækst over gennemsnittet, som ikke afspejles i aktiens pris.

Investeringschef

William Danoff blev ansat i Fidelity i 1986 som værdipapiranalytiker og porteføljechef. Han overtog forvaltningen af ​​Contrafund i 1990, da det blev betragtet som en kontrarisk fond. Han ændrede gradvist fondens mission til at investere i fair eller undervurderede, velstyrede, ”bedst af racen” virksomheder med gode udsigter til indtjeningsvækst. I de sidste 25 år har hans aktieplukkende dygtighed tiltrukket mere end 100 milliarder dollars i aktiver, hvilket gør Contrafund til en af ​​de mest succesrige vækstfonde gennem tidene. Danoff er uddannet fra Harvard University i 1982 og gik videre til en kandidatgrad i kunst og en MBA fra University of Pennsylvania.

Porteføljebeholdninger

Fonden investerer primært i amerikanske aktier med stor kapital, men den har et lille antal udenlandske værdipapirer. Fonden favoriserer teknologisektoren med en tildeling på 36, 64% pr. 31. august 2018, efterfulgt af lagre af finansielle tjenester på 22, 66% og konjunkturcyklisk med 16, 50%. Dens top fem beholdninger tegner sig for 25, 46% af porteføljen og inkluderer Amazon.com (NASDAQ: AMZN), Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK.A, BRK-B), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) og Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOGL).

Bundlinie

Contrafund betragtes som en enestående kernebeholdning for langsigtede, vækstorienterede investeringsporteføljer. En kerneholdning som Contrafund bør have en tildeling på 30-50%, afhængigt af en investors tidshorisont og risikoprofil. For en mere diversificeret aktieportefølje bør Contrafund suppleres med en international aktiefond på grund af dens lave udenlandske beholdninger. Pr. 31. august 2018 rangerer Morningstar Contrafund som lav risiko i sin fondskategori, som er stor vækst. Det kræver en minimumsinvestering på $ 2.500. Der er ingen frontbelastninger eller salgsomkostninger. Omkostningsprocenten er 0, 74%, hvilket Morningstar vurderer under gennemsnittet for fondskategorien.